Apa itu Quanto Swap?

Quanto swap adalah jenis derivatif yang diselesaikan secara tunai dan pertukaran suku bunga lintas mata uang Swap Suku Bunga Swap suku bunga adalah kontrak derivatif di mana dua pihak setuju untuk menukar satu aliran pembayaran bunga di masa depan dengan yang lain. Ini adalah produk yang menarik bagi spekulan dan investor dengan eksposur terhadap aset asing tetapi tanpa risiko nilai tukar yang setara.

Ringkasan

• Quanto swap adalah jenis derivatif yang diselesaikan secara tunai dan swap suku bunga lintas mata uang.
• Parameter untuk quanto swap termasuk 1) jumlah nosional dalam mata uang pertama, mata uang yang mendasarinya, 2) indeks suku bunga mengambang atau tetap dari mata uang pertama, 3) indeks suku bunga mengambang atau tetap dari mata uang kedua, dan 4) kedewasaan.
• Seorang investor akan menggunakan quanto swap ketika mereka memprediksi bahwa aset mereka akan berkinerja baik di suatu negara tetapi berspekulasi bahwa mata uangnya akan turun nilainya.

Jenis Pertukaran Quanto

4. Swap default kredit Quanto – Ketika perlindungan default senilai jumlah tertentu dibeli dalam mata uang tertentu, tetapi perlindungan reguler dibeli dalam mata uang yang berbeda.
5. Kontrak berjangka Quanto – Termasuk kontrak berjangka pada indeks pasar saham India yang diselesaikan dalam dolar AS.
6. Opsi kuanto – Ketika harga kesepakatan kesepakatan opsi dibuat dalam satu mata uang, tetapi pembayarannya dalam mata uang yang berbeda. Sebagai contoh, sebuah opsi di Bursa Efek Bombay yang dipegang oleh investor Kanada akan memiliki harga kesepakatan dalam INR, tetapi investor akan mendapatkan CAD berdasarkan nilai tukar tetap.

Parameter untuk Quanto Swap

• Jumlah nosional dalam mata uang pertama, mata uang yang mendasari
• Indeks kurs mengambang atau tetap dari mata uang pertama
• Indeks kurs mengambang atau tetap dari mata uang kedua
• Kematangan

Tujuan Menggunakan Quanto Swap

Sebuah quanto swap digunakan oleh investor ketika mereka mengantisipasi bahwa aset mereka di suatu negara akan terapresiasi nilainya tetapi juga mengharapkan penurunan nilai mata uang negara tersebut. Ketika situasi seperti itu muncul, investor akan membuat kesepakatan dengan investor lain untuk menukar suku bunga tanpa mengubah mata uang. Hal ini memungkinkan investor untuk membedakan antara risiko nilai tukar dan suku bunga untuk mengurangi efek negatif dari kedua eksposur tersebut.

Contoh quanto swap akan mencakup investor India yang membayar London InterBank Offered Rate (LIBOR)LIBORLIBOR selama enam bulan, yang merupakan akronim dari London Interbank Offer Rate, mengacu pada tingkat bunga yang dikenakan bank Inggris kepada lembaga keuangan lainnya dalam dolar AS untuk pinjaman USD 2,5 juta, dan sebagai imbalannya, menerima pembayaran dalam dolar AS dengan Tingkat Penawaran Antar Bank Euro (EURIBOR) tujuh bulan + 55 poin dasar.

Keuntungan dari Quanto Swap

Keuntungan menggunakan quanto swap adalah lindung nilai terhadap pasangan mata uangPasangan mata uangPasangan mata uang adalah kutipan dari dua mata uang yang berbeda, di mana satu dikutip terhadap yang lain. Mata uang pertama yang terdaftar dalam mata uang yang secara agresif meningkatkan atau menurunkan nilainya. Sebagai contoh, Rupee India adalah mata uang nasional India, dan semua pasangan rupee India bergerak ke arah yang sama dengan berita ekonomi India.

Sebuah quanto swap dapat digunakan untuk meminimalkan risiko rupee India bergerak agresif menuju arah tertentu. Quanto swap dan strategi lindung nilai lainnya adalah alat perdagangan utama dalam aktivitas B-booking, yaitu ketika broker mengambil sisi berlawanan dari perdagangan pelanggan mereka.

Keuntungan tambahan dari quanto swap adalah mereka memiliki banyak metode implementasi. Untuk rumah pialang untuk mengelola risiko, quanto swap dapat digunakan saat transaksi dimulai. Pada tanggal jatuh tempo, pasar bisa berbalik, menyimpan transaksi rumah pialang.

Kekurangan dari Quanto Swap

Kerugian dari quanto swap adalah pada saat jatuh tempo, tingkat bunga mengambangSuku bunga mengambangSuku bunga mengambang mengacu pada tingkat bunga variabel yang berubah selama durasi kewajiban utang. Ini adalah kebalikan dari tarif tetap. bisa menjadi biaya yang lebih tinggi dari seluruh tujuan swap.

Belajarlah lagi

CFI adalah penyedia resmi Halaman Program Capital Markets &Securities Analyst (CMSA)® global - CMSADaftar dalam program CMSA® CFI dan menjadi Analis Pasar Modal &Sekuritas bersertifikat. Tingkatkan karir Anda dengan program dan kursus sertifikasi kami. program sertifikasi, dirancang untuk membantu siapa saja menjadi analis keuangan kelas dunia. Untuk terus memajukan karir Anda, sumber daya tambahan di bawah ini akan berguna:

• Euro Interbank Offered Rate (EURIBOR)Euro Interbank Offered Rate (Euribor)The Euro Interbank Offered Rate, atau Euribor, adalah suku bunga referensi harian yang diterbitkan oleh European Money Markets Institute
• Risiko Valuta AsingRisiko Valuta AsingRisiko nilai tukar, juga dikenal sebagai risiko nilai tukar, adalah risiko dampak keuangan akibat fluktuasi nilai tukar. Dalam istilah yang lebih sederhana,
• Strike PriceStrike Price Harga strike adalah harga di mana pemegang opsi dapat menggunakan opsi untuk membeli atau menjual sekuritas yang mendasarinya, bergantung kepada
• Nilai Tukar Tetap vs. Nilai Tukar Tetap vs. Nilai Tukar Terpatok Nilai tukar mata uang asing mengukur kekuatan satu mata uang relatif terhadap mata uang lainnya. Kekuatan mata uang tergantung pada sejumlah faktor seperti tingkat inflasi, suku bunga yang berlaku di negara asalnya, atau stabilitas pemerintahan, untuk menyebutkan beberapa.