Apa itu Put-Call Ratio (PCR)?

Put-call ratio (PCR) merupakan indikator yang digunakan investor untuk mengukur prospek pasar. Rasio ini menggunakan volume put dan call selama periode waktu yang ditentukan pada indeks pasar untuk menentukan sentimen pasar. Ini juga dapat digunakan untuk sekuritas individu dengan melihat volume put dan callOpsi:Call dan PutsOpsi adalah kontrak derivatif yang memberikan hak kepada pemegangnya, tapi bukan kewajiban untuk membeli atau menjual aset pada tanggal tertentu pada harga tertentu. pada sekuritas selama periode waktu yang ditentukan. PCR yang tinggi mengindikasikan sentimen bearish sedangkan PCR yang rendah mengindikasikan sentimen bullish.

Ringkasan:

• Put-call ratio (PCR) merupakan indikator yang digunakan investor untuk mengukur prospek pasar.
• PCR dihitung sebagai volume put selama periode waktu yang ditentukan, dividen dengan volume panggilan selama periode waktu yang sama.
• Rasio ditafsirkan berbeda tergantung pada jenis investor.

Formula untuk Rasio Put-Panggilan

Rumus untuk rasio put-call adalah sebagai berikut:

Di mana:

• Masukan Volume adalah jumlah opsi put yang dimulai selama periode waktu yang ditentukan; dan
• Volume Panggilan adalah jumlah opsi panggilan yang dimulai selama periode waktu yang sama.

Penting untuk dicatat bahwa PCR tidak terbatas untuk memasukkan volume dan volume panggilan dalam perhitungannya. Adalah umum bagi investor untuk menggunakan variasi, seperti yang ditunjukkan di bawah ini:

Di mana:

• Total Put Open Interest adalah jumlah total put yang beredar; dan
• Jumlah Panggilan Terbuka Minat adalah jumlah total panggilan yang belum selesai.

Contoh Rasio Put-Panggilan

Seorang investor ingin menggunakan rasio put-call sebagai ukuran awal sentimen pada sekuritasSekuritas PublikSekuritas publik, atau surat berharga, adalah investasi yang secara terbuka atau mudah diperjualbelikan di suatu pasar. Sekuritasnya berbasis ekuitas atau utang.. Keamanan menunjukkan penempatan dan panggilan berikut yang dimulai pada hari perdagangan yang lebih baru:

Rasio put-call untuk keamanan adalah 1, 250 / 1, 700 = 0,7353 .

Bagaimana Menafsirkan Rasio Put-Call

1. Menafsirkan Angka

PCR di bawah satu (<1) menunjukkan bahwa investor membeli lebih banyak opsi panggilan daripada opsi jual dan memberi sinyal bahwa investor berspekulasi tren bullish ke depan.

PCR di atas satu (>1) menunjukkan bahwa investor membeli lebih banyak opsi put daripada opsi panggilan dan memberi sinyal bahwa investor berspekulasi tren bearish ke depan.

PCR pada satu (=1) menunjukkan bahwa investor membeli jumlah opsi put yang sama dengan opsi panggilan dan menandakan tren netral ke depan.

Tidak ada PCR yang dianggap ideal, tetapi PCR di bawah 0,7 biasanya dipandang sebagai sentimen bullish yang kuat sementara PCR di atas 1 biasanya dipandang sebagai sentimen bearish yang kuat.

2. Gaya Investasi

Penting untuk dicatat bahwa PCR ditafsirkan secara berbeda tergantung pada gaya investasi investor. Sebagai contoh, pertimbangkan dua gaya investasi:

Seorang investor pelawanContrarianPelawan adalah individu yang bertindak bertentangan dengan mayoritas. Dalam hal investasi, investor pelawan adalah seseorang yang berdagang melawan sentimen pasar yang berlaku. Ketika pasar membeli, mereka menjual, dan sebaliknya. dapat mempertimbangkan PCR sebagai sinyal bullish sedangkan PCR rendah sebagai sinyal bearish.

Momentum investorMomentum InvestingMomentum Investing adalah strategi investasi yang ditujukan untuk membeli sekuritas yang telah menunjukkan tren harga naik atau short-selling sekuritas yang mungkin menganggap PCR tinggi sebagai sinyal bearish sedangkan PCR rendah sebagai sinyal bullish.

Karena itu, PCR tergantung pada gaya investasi investor, dan, Dengan demikian, tidak ada satu cara yang benar untuk menafsirkan rasio.

Rasio Put-Panggilan di Pasar

Situs web populer yang digunakan untuk melacak rasio put-call di pasar adalah cboe.com. Cboe menyediakan PCR untuk sejumlah indeks dan produk. Per 12 Juli, 2019, indeks PCR adalah 1,15, dan PCR dana yang diperdagangkan di bursa adalah 1,32.

Bacaan Terkait

CFI adalah penyedia resmi dari Global Financial Modeling &Valuation Analyst (FMVA)™ Menjadi Certified Financial Modeling &Valuation Analyst (FMVA)® Sertifikasi Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA)® CFI akan membantu Anda mendapatkan kepercayaan yang Anda butuhkan dalam karir keuangan. Daftar hari ini! program sertifikasi, dirancang untuk membantu siapa saja menjadi analis keuangan kelas dunia. Untuk terus memajukan karir Anda, sumber daya tambahan di bawah ini akan berguna:

• Bullish dan BearishBullish dan BearishProfesional di bidang keuangan perusahaan secara teratur menyebut pasar sebagai bullish dan bearish berdasarkan pergerakan harga positif atau negatif. Pasar beruang biasanya dianggap ada ketika telah terjadi penurunan harga sebesar 20% atau lebih dari puncaknya, dan pasar bull dianggap sebagai pemulihan 20% dari dasar pasar.
• Bull Put SpreadBull Put SpreadA bull put spread, yang merupakan strategi pilihan, digunakan oleh investor ketika dia yakin saham yang mendasarinya akan menunjukkan kenaikan harga yang moderat.
• Indikator MomentumIndikator MomentumIndikator momentum adalah alat yang digunakan oleh pedagang untuk mendapatkan pemahaman yang lebih baik tentang kecepatan atau tingkat di mana harga keamanan berubah. momentum
• Relative Strength Index (RSI)Relative Strength Index (RSI)Relative Strength Index (RSI) adalah salah satu osilator momentum yang paling populer dan banyak digunakan. Ini awalnya dikembangkan oleh insinyur mesin terkenal yang menjadi analis teknis, J. Welles Wilder. RSI mengukur kecepatan dan tingkat perubahan harga