Apa itu Hak Partisipasi Pro-Rata?

hak partisipasi pro rata, atau hak investasi pro-rata, menjamin investor yang ada hak untuk berpartisipasi dalam kegiatan penggalangan dana di masa depan. Hak partisipasi pro-rata memungkinkan investor swasta untuk mempertahankan dan/atau memperluas bagian bisnis mereka dengan berpartisipasi dalam putaran pendanaan di masa depanPenanaman Modal VenturaInvestasi modal ventura adalah jenis investasi ekuitas swasta yang melibatkan investasi dalam bisnis yang membutuhkan modal. Bisnis seringkali membutuhkan modal untuk pengaturan awal (atau ekspansi). Investasi modal ventura dapat dilakukan pada tahap yang lebih awal yang dikenal sebagai "fase ide". Akibatnya, hak memungkinkan investor swasta untuk melindungi dari hilangnya kendali yang berasal dari masuknya investor baru.

Bagaimana Mereka Bekerja

Perhatikan contoh berikut:Seorang investor ekuitas swastaEkuitas Pribadi vs Modal Ventura, Investor Angel/SeedBandingkan ekuitas swasta vs modal ventura vs investor malaikat dan benih dalam hal risiko, tahap bisnis, ukuran &jenis investasi, metrik, pengelolaan. Panduan ini memberikan perbandingan rinci ekuitas swasta vs modal ventura vs malaikat dan investor benih. Sangat mudah untuk membingungkan tiga kelas investor yang baru saja memasukkan $ 10 juta ke dalam start-up teknologi untuk 25% saham bisnis. Jika investor dijamin hak partisipasi pro-rata, kemudian dia diberikan hak untuk berpartisipasi dalam putaran pendanaan di masa depan di mana investor dapat memilih untuk mempertahankan 25% sahamnya atau meningkatkan sahamnya melebihi 25%.

Hak partisipasi pro-rata tidak menjamin bahwa investor akan dapat mempertahankan dan/atau memperluas bagian bisnisnya. Ini hanya menjamin bahwa investor akan diberi kesempatan untuk mempertahankan dan/atau memperluas bagian bisnisnya. Sebagai contoh, seorang investor dengan hak seperti itu mungkin akan dihargai oleh investor lain dalam putaran pendanaan di masa depan. Hak biasanya ditawarkan kepada investor yang bersedia memberikan modal dalam jumlah yang lebih besar.

Jenis Hak Partisipasi Pro-Rata

1. Hak Penuh atas Pendanaan

Hak partisipasi pro-rata penuh memberi investor swasta hak untuk meningkatkan bagian bisnis mereka dengan mengambil bagian dalam kegiatan penggalangan dana di masa depan.

2. Hak Parsial atas Pendanaan

Hak partisipasi pro-rata parsial memberi investor swasta hak untuk mempertahankan bagian mereka dari bisnis dengan mengambil bagian dalam kegiatan penggalangan dana di masa depan.

Contoh Ilustrasi – Hak Partisipasi Pro-Rata

Sebuah startup teknologi mengumpulkan modal $10 juta dalam putaran pertama pendanaannya. Seorang investor swasta memasukkan $100, 000 untuk 1% saham di awal. Perusahaan rintisan teknologi ini juga menjamin hak partisipasi pro-rata parsial untuk putaran pendanaan berikutnya kepada semua investor yang memasukkan setidaknya $50, 000 di putaran pertama dan hak partisipasi pro-rata penuh untuk putaran pendanaan berikutnya kepada semua investor yang memasukkan setidaknya $2, 500, 000 di putaran pertama.

Setelah meningkatkan modalnya menjadi $15 juta, start-up memegang putaran lain pendanaan sebesar $ 5 juta. Mari kita hitung berapa jumlah yang berhak dibeli oleh investor swasta.

Pada awal putaran kedua pendanaan, investor memiliki 1% dari bisnis $ 15 juta. Karena itu, awal investor $100, 000 investasi meningkat 50%. Tidak heran jika bisnis ini tumbuh hingga 50%. Jika investor memilih untuk tidak berpartisipasi dalam pendanaan putaran kedua, dia akan memiliki $150, 000 dari $ 20 juta bisnis atau 0,75%.

Hak partisipasi pro-rata menjamin hak investor untuk mempertahankan 1% sahamnya dalam bisnis. Ini berarti bahwa investor memiliki hak untuk $50, 000 (atau 1% dari pendanaan putaran kedua) untuk mempertahankan 1% bagian bisnisnya.

Pertimbangkan investor swasta kedua yang menginvestasikan $ 5 juta untuk 50% saham di startup teknologi yang sama. Pada awal putaran kedua pendanaan, investor memiliki 50% (atau $7,5 juta) dari bisnis $15 juta. Investor memiliki hak untuk mengambil bagian dalam putaran pendanaan berikutnya dan meningkatkan bagiannya dari bisnis. Jika investor membeli seluruh jumlah, dia akan meningkatkan bagiannya dalam bisnis sebesar 25% dari 50% menjadi 62,5%.

Bacaan Terkait

CFI adalah penyedia resmi Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA)™ Menjadi Certified Financial Modeling &Valuation Analyst (FMVA)®Sertifikasi Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA)® CFI akan membantu Anda mendapatkan kepercayaan yang Anda butuhkan dalam keuangan Anda karier. Daftar hari ini! program sertifikasi, dirancang untuk mengubah siapa pun menjadi analis keuangan kelas dunia.

Untuk terus belajar dan mengembangkan pengetahuan Anda tentang analisis keuangan, kami sangat merekomendasikan sumber daya tambahan di bawah ini:

• Proses Penggalangan ModalProses Penggalangan ModalArtikel ini dimaksudkan untuk memberikan pemahaman yang lebih mendalam kepada pembaca tentang bagaimana proses peningkatan modal bekerja dan terjadi di industri saat ini. Untuk informasi lebih lanjut tentang peningkatan modal dan berbagai jenis komitmen yang dibuat oleh penjamin emisi, silakan lihat ikhtisar penjaminan emisi kami.
• Private Equity FundsPrivate Equity FundsPrivate Equity FundsPrivate equity fund adalah kumpulan modal untuk diinvestasikan di perusahaan yang mewakili peluang untuk tingkat pengembalian yang tinggi. Mereka datang dengan tetap
• Pembiayaan Bibit Pembiayaan Bibit Pembiayaan bibit (juga dikenal sebagai modal bibit, uang benih, atau pendanaan awal) adalah tahap paling awal dari proses penggalangan modal dari sebuah startup. Pembiayaan benih adalah jenis pembiayaan berbasis ekuitas. Dengan kata lain, investor mengikatkan modal mereka dalam pertukaran untuk kepentingan ekuitas di perusahaan.
• Pembiayaan Seri A Pembiayaan Seri A Pembiayaan seri A (disebut juga pendanaan seri A atau seri A) merupakan salah satu tahapan dalam proses penghimpunan modal oleh sebuah startup. Pada dasarnya, Putaran seri A merupakan pembiayaan startup tahap kedua dan pembiayaan modal ventura tahap pertama.