Apa itu Eksposur Bersih?

Eksposur bersih menggarisbawahi perbedaan antara posisi beli dana lindung nilai dan posisi pendeknya. Setelah dihitung, eksposur bersih suatu dana disajikan dalam persentase. Ini akan menampilkan risiko dana sehubungan dengan fluktuasi pasar.

Umumnya, semakin rendah eksposur bersih, semakin kecil risiko manajer dana lindung nilaiHedge Fund Manager Manajer dana lindung nilai adalah individu atau perusahaan yang mengelola operasi dana lindung nilai. Manajer dana lindung nilai membuat keputusan investasi dalam hal fluktuasi pasar. Namun, ketika leverage digunakan, asumsi seperti itu menjadi sedikit lebih rumit.

Keseluruhan, perhitungan eksposur bersih akan memberikan wawasan apakah buku perdagangan danaTrading BookCFI buku investasi dan perdagangan gratis, tersedia bagi siapa saja untuk mengunduh sebagai PDF. Baca tentang pasar, konsep perdagangan, dan strategi perdagangan teknis. terkena fluktuasi pasar. Tergantung hasil, manajer dana perlu menyesuaikan eksposur bersih tergantung pada prospek investasinya, yang bisa menjadi bullish, kasar, atau netral. Ketiga istilah tersebut merujuk pada sentimen pasarSentimen pasarIstilah sentimen pasar, juga dikenal sebagai sentimen investor, mengacu pada pandangan umum atau sikap investor terhadap sekuritas tertentu atau dan melibatkan sikap investor sehubungan dengan perkembangan harga yang diantisipasi dalam pasar.

Memperluas, jika investor mengharapkan pergerakan harga ke atas di pasar saham, sentimen dikatakan bullish. Di samping itu, investor yang mengharapkan pergerakan harga turun disebut sebagai sentimen pasar bearish. Sentimen pasar yang netral berarti investor tidak mengharapkan kedua arah.

Menghitung eksposur bersih berguna bagi investor untuk menganalisis risiko reksa dana dalam kaitannya dengan fluktuasi pasar dan untuk mengevaluasi kinerja pengelola dana.

Ringkasan

• Eksposur bersih adalah perbedaan antara posisi panjang dan posisi pendek dalam dana. Ini mencontohkan risiko dana berdasarkan fluktuasi pasar.
• Ini bisa berupa eksposur panjang bersih atau eksposur pendek bersih.
• Eksposur bersih berguna dalam mengevaluasi kinerja fund manager.

Menghitung Eksposur Bersih

Untuk menghitung eksposur bersih, Anda mengurangi satu posisi dalam dana lindung nilai dari yang lain. Untuk menjelaskan lebih lanjut, Anda harus mengurangi persentase pendek dari persentase panjang. Sebagai contoh, jika dana 70% panjang dan 30% pendek, Anda dapat menghitung eksposur bersih dengan mengurangi 30% dari 70%. yang akan sama dengan eksposur bersih 40%.

Dari sana, dana kemudian dapat dikatakan menunjukkan eksposur net long atau net short exposure. Agar dana tersebut mencapai eksposur panjang bersih, persentase yang diinvestasikan dalam posisi buy harus di atas persentase yang diinvestasikan dalam posisi short. Sebaliknya, sebuah dana menunjukkan eksposur singkat bersih ketika persentase posisi pendeknya lebih tinggi daripada posisi belinya. Jika posisi short dan long sama, eksposur bersih adalah nol.

Penting untuk digarisbawahi bahwa eksposur bersih tidak boleh disamakan dengan eksposur kotor. Eksposur kotor adalah jumlah total dari posisi panjang dan posisi pendek. Misalnya 70% + 30% akan sama dengan eksposur kotor 100%. Jika eksposur kotor lebih dari 100%, artinya ada semacam leverageLeverageLverage adalah strategi yang digunakan perusahaan untuk meningkatkan aset, Arus kas, dan kembali, meskipun itu juga bisa memperbesar kerugian. Ada dua jenis utama leverage yang digunakan.

Pentingnya Eksposur Bersih

Eksposur bersih penting untuk dipahami karena berbagai alasan. Pertama, sebagai pengelola dana, memahami bagaimana menghitung eksposur bersih suatu dana dapat menjadi penting ketika mempertimbangkan strategi jangka pendek. Memilih strategi yang tepat akan mempengaruhi kinerja reksa dana dan kinerja Anda sebagai pengelola.

Kedua, sebagai investor, penting untuk memahami eksposur bersih dana karena membantu memahami risiko yang terkait dengan dana sehubungan dengan fluktuasi pasar. Ketiga, sebagai investor, memahami eksposur bersih suatu dana, juga dapat membantu dalam menganalisis kinerja fund manager. Jika eksposur bersih baik, itu berarti manajer juga berkinerja baik.

Contoh Praktis

Anda ingin tahu tentang kinerja manajer dana dalam kaitannya dengan ABC Hedge Fund. Untuk menganalisis kinerja mereka, Anda memutuskan untuk melihat eksposur bersih dana tersebut. Eksposur kotor dana adalah 100%, khususnya 80% panjang dan 20% pendek.

Untuk menghitung eksposur bersih, Anda mengurangi 20% dari 80%. Ini sama dengan eksposur bersih 60%. Dalam kasus seperti itu, dana lindung nilai menunjukkan eksposur panjang bersih, dan manajer dana bekerja dengan baik.

Lebih Banyak Sumber Daya

CFI adalah penyedia resmi Halaman Program Capital Markets &Securities Analyst (CMSA)® global - CMSADaftar dalam program CMSA® CFI dan menjadi Analis Pasar Modal &Sekuritas bersertifikat. Tingkatkan karir Anda dengan program dan kursus sertifikasi kami. program sertifikasi, dirancang untuk membantu siapa saja menjadi analis keuangan kelas dunia. Untuk terus memajukan karir Anda, sumber daya CFI tambahan di bawah ini akan berguna:

• Bullish dan BearishBullish dan BearishProfesional di bidang keuangan perusahaan secara teratur menyebut pasar sebagai bullish dan bearish berdasarkan pergerakan harga positif atau negatif. Pasar beruang biasanya dianggap ada ketika telah terjadi penurunan harga sebesar 20% atau lebih dari puncaknya, dan pasar bull dianggap sebagai pemulihan 20% dari dasar pasar.
• Eksposur Keuangan Eksposur Keuangan Eksposur Keuangan adalah istilah yang digunakan untuk menggambarkan risiko investasi. Ini adalah perhitungan jumlah uang yang berpotensi dimiliki investor
• Strategi Hedge FundStrategi Hedge FundHedge fund adalah dana investasi yang dibuat oleh individu terakreditasi dan investor institusi untuk tujuan memaksimalkan pengembalian dan
• Posisi Long dan ShortPosisi Long dan ShortDalam berinvestasi, posisi panjang dan pendek mewakili taruhan terarah oleh investor bahwa keamanan akan naik (saat panjang) atau turun (saat pendek). Dalam perdagangan aset, seorang investor dapat mengambil dua jenis posisi:panjang dan pendek. Seorang investor dapat membeli aset (going), atau menjualnya (menjadi short).