Apa itu Reversi Rata-rata?

Reversi rata-rata adalah teori yang menyiratkan bahwa harga aset dan pengembalian historis secara bertahap bergerak menuju rata-rata jangka panjang, yang berbasis ekonomi, industri, atau pengembalian rata-rata dalam satu set data.

Semakin besar penyimpangan dari rata-ratanya, probabilitas yang lebih tinggi bahwa pergerakan harga aset berikutnya akan lebih dekat ke mean. Dengan kata lain, peristiwa ekstrem yang akan meningkatkan atau menurunkan momentum suatu saham kemungkinan besar akan diikuti oleh peristiwa yang tidak terlalu ekstrem yang akan menyebabkan fluktuasi yang jauh lebih sedikit.

Trading dengan Reversi Rata-rata

Umumnya, mean reversion digunakan sebagai analisis statistik kondisi pasar untuk menentukan strategi trading. Sebagai contoh, dari segi investasi, strategi yang melibatkan pengembalian rata-rata adalah membandingkan saham atau sekuritas lain yang kinerja harganya sangat kontras dengan rata-rata historisnya.

Menerapkan pengetahuan itu, investor mampu mengukur dan menentukan kapan harus membeli di bawah rata-rata dan menjual di atasnya. Reversi rata-rata juga digunakan dalam penetapan harga opsiModel Penetapan Harga OpsiModel Penetapan Harga Opsi adalah model matematis yang menggunakan variabel tertentu untuk menghitung nilai teoretis dari suatu opsi. Nilai teoretis untuk menentukan dengan lebih baik bagaimana volatilitas aset berfluktuasi seiring dengan rata-rata jangka panjangnya.

Dengan asumsi bahwa aset akan kembali ke nilai rata-ratanya, banyak pedagang mencoba memanfaatkan katalis yang mempengaruhi aksi harga saham. Dengan demikian, dalam hal jual beli, trader mendapat untung dari kenaikan dan mencegah kerugian saat turun.

Bagaimana Katalis Mempengaruhi Reversi Rata-rata

Penting untuk diketahui bahwa harga tertinggi atau terendah yang tidak terduga pada akhirnya dapat menyiratkan perubahan sifat saham, disebabkan oleh peristiwa seperti berita positif atau negatif. Sebagai contoh, jika kabar bahwa Tesla baru saja memproduksi model baru dirilis ke publik, kemungkinan akan ada guncangan positif pada harga untuk jangka waktu tertentu sebelum kembali ke level sebelum guncangan. Durasi saat saham kembali disebut waktu untuk pengembalian.

Umumnya, pengembalian pola normal tidak selalu dijamin, tetapi memang masih mungkin bagi aset untuk mengalami pengembalian rata-rata dalam keadaan yang paling ekstrem. Namun, seperti acara apapun, sulit untuk sepenuhnya menentukan bagaimana aktivitas pasar untuk sekuritas akan terpengaruh oleh berita tersebut.

Jalan Acak

Alih-alih kembali ke mean, harga saham dapat menyebabkan random walk post-shock. Random walk adalah proses ketika harga tidak kembali ke level sebelumnya, juga tidak secara bertahap bergerak menuju mean. Sebagai contoh, peningkatan momentum saham dapat menyebabkan penyimpangan yang lebih besar dari rata-rata.

Indikator Teknis Pelengkap dan Informasi Keuangan

Bagi para pedagang, alat seperti Relative Strength Index (RSI)Relative Strength Index (RSI)Relative Strength Index (RSI) adalah salah satu osilator momentum yang paling populer dan banyak digunakan. Ini awalnya dikembangkan oleh insinyur mesin terkenal yang menjadi analis teknis, J. Welles Wilder. RSI mengukur kecepatan dan tingkat perubahan harga dapat digunakan untuk menentukan tingkat harga oversold atau overbought, yang bertindak sebagai proxy untuk masuk dan keluar berarti perdagangan pengembalian.

Standar deviasi, Bollinger BandsBollinger Bands®"Bollinger Bands" adalah alat analisis teknis yang dikembangkan oleh John Bollinger pada 1980-an untuk perdagangan saham. Pita terdiri dari indikator volatilitas yang mengukur relatif tinggi atau rendahnya harga sekuritas dalam kaitannya dengan perdagangan sebelumnya., dan aliran uang digunakan untuk menentukan jarak dari rata-rata jangka panjang; karena itu, alat ini dapat digunakan untuk melacak pergerakan harga yang tidak biasa.

Terkait laporan keuangan, banyak investor menganalisis laporan laba. Jika sebuah perusahaan melaporkan pendapatan kuartalan yang kuat karena berita atau perkembangan positif, telah disebutkan bahwa laporan kuartal berikutnya kemungkinan akan mendekati rata-rata.

Argumen Melawan Reversi Rata-rata

1. Pasar efisien

Banyak individu percaya bahwa pasar mencerminkan semua informasi yang tersedia dan bahwa tidak mungkin untuk mengungguli pasar kecuali informasi orang dalamInformasi Orang DalamInformasi orang dalam, juga disebut informasi orang dalam, mengacu pada fakta non-publik mengenai perusahaan publik yang dapat memberikan keuntungan finansial di pasar. Dengan kata lain, informasi orang dalam adalah pengetahuan dan informasi tentang operasi, pipa produk / layanan disediakan atau semacam keunggulan kompetitif ilegal telah diberikan.

Sebagai contoh, jika suatu saham naik 30%, pasti ada penyebab di balik momentum positif itu. Saham mungkin naik lebih awal dari yang diharapkan, berpotensi karena berita positif yang belum pernah dirilis. karena itu, banyak orang percaya bahwa tindakan harga seperti itu seharusnya tidak mungkin dilakukan sebelum pengumuman kecuali ada yang spesifik, penyebab faktual.

2. Indikator kinerja yang buruk

Dengan indikator pembalikan rata-rata, seperti CAPE Shiller, telah diperdebatkan bahwa banyak alat serupa diuji menggunakan ukuran sampel yang tidak mencukupi. Dengan demikian, hasil mereka tidak akan efektif terhadap seluruh pasar.

Argumen untuk Reversi Rata-rata

Meskipun ada argumen yang menentang strategi perdagangan pengembalian rata-rata, banyak investor sukses menggunakan pendekatan seperti itu di masa lalu dan menikmati rekam jejak keberhasilannya.

Investor jangka panjang, seperti Warren Buffett, menggunakan jenis strategi investasi kontrarian, yang cukup mirip dengan mean reversion. Pendiri dana lindung nilai Jim Simons dari Renaissance Capital menggunakan strategi perdagangan pengembalian rata-rata untuk membangun modal.

Lebih Banyak Sumber Daya

CFI adalah penyedia resmi Halaman Program Capital Markets &Securities Analyst (CMSA)® global - CMSADaftar dalam program CMSA® CFI dan menjadi Analis Pasar Modal &Sekuritas bersertifikat. Tingkatkan karir Anda dengan program sertifikasi dan kursus kami. program sertifikasi, dirancang untuk membantu siapa saja menjadi analis keuangan kelas dunia. Untuk terus memajukan karir Anda, sumber daya CFI tambahan di bawah ini akan berguna:

• ContrarianContrarianPelawan adalah individu yang bertindak bertentangan dengan mayoritas. Dalam hal investasi, investor pelawan adalah seseorang yang berdagang melawan sentimen pasar yang berlaku. Ketika pasar membeli, mereka menjual, dan sebaliknya.
• Indikator MomentumIndikator MomentumIndikator momentum adalah alat yang digunakan oleh pedagang untuk mendapatkan pemahaman yang lebih baik tentang kecepatan atau tingkat di mana harga keamanan berubah. momentum
• Chaikin Money Flow (CMF)Chaikin Money Flow (CMF)Chaikin Money Flow (CMF) adalah indikator yang dibuat oleh Marc Chaikin pada 1980-an untuk memantau akumulasi dan distribusi saham selama periode tertentu. Periode CMF default adalah 21 hari. Pembacaan indikator berkisar antara +1 dan -1. Setiap persilangan di atas atau di bawah 0 dapat digunakan untuk mengidentifikasi perubahan aliran uang
• Strategi Perdagangan TerarahStrategi Perdagangan Arah Strategi opsi terarah adalah perdagangan yang bertaruh pada pergerakan pasar naik atau turun. Sebagai contoh, jika seorang investor percaya bahwa pasar sedang naik,