Apa itu Risiko Pasar?

Istilah risiko pasar, juga dikenal sebagai risiko sistematis, mengacu pada ketidakpastian yang terkait dengan keputusan investasi. Volatilitas harga sering muncul karena fluktuasi tak terduga dalam faktor-faktor yang umumnya mempengaruhi seluruh pasar keuangan.

Risiko sistematis tidak secara khusus dikaitkan dengan perusahaan atau industri tempat di mana diinvestasikan; sebagai gantinya, itu tergantung pada kinerja seluruh pasar. Dengan demikian, investor perlu memperhatikan berbagai variabel makro yang terkait dengan pasar keuangan, seperti inflasiInflasiInflasi adalah konsep ekonomi yang mengacu pada kenaikan tingkat harga barang selama periode waktu tertentu. Kenaikan tingkat harga menandakan bahwa mata uang dalam perekonomian tertentu kehilangan daya beli (yaitu, lebih sedikit dapat dibeli dengan jumlah uang yang sama)., suku bunga, situasi neraca pembayaran, defisit fiskal, faktor geopolitik, dll.

Ringkasan

• Istilah risiko pasar, juga dikenal sebagai risiko sistematis, mengacu pada ketidakpastian yang terkait dengan keputusan investasi.
• Berbagai jenis risiko pasar termasuk risiko suku bunga, risiko komoditas, resiko mata uang, risiko negara.
• Analis profesional menggunakan metode seperti pemodelan Value at Risk (VaR), dan koefisien beta untuk mengidentifikasi potensi kerugian melalui manajemen risiko statistik.

Berbagai Jenis Risiko Pasar

1. Risiko Suku Bunga

Risiko suku bunga muncul dari fluktuasi suku bunga yang tidak terduga karena tindakan kebijakan moneter yang dilakukan oleh bank sentralFederal Reserve (The Fed)The Federal Reserve adalah bank sentral Amerika Serikat dan merupakan otoritas keuangan di balik ekonomi pasar bebas terbesar di dunia. Hasil yang ditawarkan pada sekuritas di semua pasar harus disamakan dalam jangka panjang dengan penyesuaian permintaan pasar dan penawaran instrumen. Karenanya, kenaikan tarif akan menyebabkan penurunan harga sekuritas. Ini terutama terkait dengan sekuritas pendapatan tetap.

Sebagai contoh:Pertimbangkan situasi di mana obligasi negara menawarkan pembayaran kupon tetap sebesar 6% p.a. pada nilai pokok. Sekarang, jika tingkat bunga pasar naik menjadi 8%, permintaan untuk obligasi 6% akan menurun setelah jatuhnya harga, menyebabkan Yield (Tetap – Pembayaran Kupon / Harga Pasar Obligasi) naik sampai sama dengan 8%. Demikian pula, penurunan tingkat bunga pasar akan menyebabkan kenaikan harga sekuritas yang tidak terduga.

2. Risiko Komoditas

Komoditas tertentu, seperti minyak atau biji-bijian makanan, adalah kebutuhan untuk setiap perekonomian dan melengkapi proses produksi banyak barang karena penggunaannya sebagai input tidak langsung. Setiap volatilitas harga komoditas menetes ke bawah untuk mempengaruhi kinerja seluruh pasar, sering menyebabkan krisis sisi penawaran.

Guncangan tersebut mengakibatkan penurunan tidak hanya harga saham dan dividen berbasis kinerja, tetapi juga mengurangi kemampuan perusahaan untuk menghormati nilai prinsipal itu sendiri.

3. Risiko Mata Uang

Risiko mata uang juga dikenal sebagai risiko nilai tukar. Ini mengacu pada kemungkinan penurunan nilai pengembalian yang diperoleh investor karena depresiasi nilai mata uang domestik. Risiko biasanya dipertimbangkan saat melakukan investasi internasional.

Untuk mengurangi risiko kehilangan investasi asing, banyak ekonomi pasar negara berkembangEmerging MarketsEmerging market adalah istilah yang mengacu pada ekonomi yang mengalami pertumbuhan ekonomi yang cukup besar dan memiliki beberapa, tapi tidak semua, mempertahankan cadangan devisa yang tinggi untuk memastikan bahwa setiap kemungkinan depresiasi dapat dinegasikan dengan menjual cadangan tersebut.

4. Risiko Negara

Banyak variabel makro yang berada di luar kendali pasar keuangan dapat mempengaruhi tingkat pengembalian karena suatu investasi. Mereka termasuk tingkat stabilitas politik, tingkat defisit fiskal, rawan bencana alam, lingkungan peraturan, kemudahan melakukan bisnis, dll. Tingkat risiko yang terkait dengan faktor-faktor tersebut harus dipertimbangkan saat membuat keputusan investasi internasional.

Bagaimana Memitigasi Risiko Pasar

Karena risiko mempengaruhi seluruh pasar, itu tidak dapat didiversifikasi untuk dimitigasi tetapi dapat dilindung nilai untuk eksposur minimal. Hasil dari, investor mungkin gagal mendapatkan pengembalian yang diharapkan meskipun penerapan analisis fundamental dan teknis yang ketat pada opsi investasi tertentu.

Keriangan, atau dispersi absolut/persentase harga, sering dianggap sebagai ukuran yang baik untuk risiko pasar. Analis profesional juga cenderung menggunakan metode seperti Value at Risk (VaR)Value at Risk (VaR)Value at Risk (VaR) memperkirakan risiko suatu investasi. VaR mengukur potensi kerugian yang bisa terjadi dalam portofolio investasi selama periode waktu tertentu. pemodelan untuk mengidentifikasi potensi kerugian melalui manajemen risiko statistik.

Metode VaR merupakan metode standar untuk evaluasi risiko pasar. Teknik VaR adalah metode manajemen risiko yang melibatkan penggunaan statistik yang mengkuantifikasi kerugian prospektif saham atau portofolio, serta kemungkinan terjadinya kerugian tersebut. Meskipun digunakan secara luas, metode VaR memerlukan beberapa asumsi yang membatasi akurasinya.

Koefisien beta memungkinkan investor untuk mengukur seberapa volatilitas sifat atau risiko pasar dari portofolio atau sekuritas, dibandingkan dengan pasar lainnya. Ini juga menggunakan model penetapan harga aset modal (CAPM)Model Penetapan Harga Aset Modal (CAPM)Model Penetapan Harga Aset Modal (CAPM) adalah model yang menggambarkan hubungan antara pengembalian yang diharapkan dan risiko sekuritas. Rumus CAPM menunjukkan pengembalian sekuritas sama dengan pengembalian bebas risiko ditambah premi risiko, berdasarkan beta keamanan itu untuk menghitung pengembalian aset yang diantisipasi.

Sumber daya tambahan

CFI adalah penyedia resmi Halaman Program Commercial Banking &Credit Analyst (CBCA)™ - CBCADapatkan sertifikasi CBCA™ CFI dan menjadi Commercial Banking &Credit Analyst. Daftarkan dan tingkatkan karir Anda dengan program dan kursus sertifikasi kami. program sertifikasi, dirancang untuk mengubah siapa pun menjadi analis keuangan kelas dunia.

Untuk membantu Anda menjadi analis keuangan kelas dunia dan memajukan karir Anda ke potensi penuh Anda, sumber daya tambahan ini akan sangat membantu:

• Penetapan Harga ObligasiHarga ObligasiPenentuan harga obligasi adalah ilmu menghitung harga penerbitan obligasi berdasarkan kupon, nilai nominal, imbal hasil dan jangka waktu hingga jatuh tempo. Penetapan harga obligasi memungkinkan investor
• Risiko IdiosyncraticRisiko IdiosyncraticRisiko Idiosyncratic, juga kadang-kadang disebut sebagai risiko tidak sistematis, adalah risiko bawaan yang terlibat dalam berinvestasi dalam aset tertentu – seperti saham –
• Penawaran dan Permintaan Agregat Penawaran dan Permintaan Agregat Penawaran dan permintaan agregat mengacu pada konsep penawaran dan permintaan tetapi diterapkan pada skala makroekonomi. Penawaran agregat dan agregat
• Risiko SistemikRisiko SistemikRisiko sistemik dapat didefinisikan sebagai risiko yang terkait dengan keruntuhan atau kegagalan suatu perusahaan, industri, lembaga keuangan atau seluruh perekonomian. Ini adalah risiko kegagalan besar sistem keuangan, dimana krisis terjadi ketika penyedia modal kehilangan kepercayaan pada pengguna modal