Apa itu Cegukan Panjang?

Strangle panjang adalah strategi opsi pendekatan netral – atau dikenal sebagai “beli strangle” atau murni “strangle” – yang melibatkan pembelian call dan put. Kedua opsiOpsi:Panggilan dan PutsOpsi adalah kontrak derivatif yang memberikan hak kepada pemegangnya, tapi bukan kewajiban untuk membeli atau menjual aset pada tanggal tertentu pada harga tertentu. kehabisan uang (OTM), dengan tanggal kadaluarsa yang sama.

Untuk mendapatkan keuntungan apapun, ayunan harga yang signifikan sangat penting. Tujuan utamanya adalah untuk mendapatkan keuntungan dari saham, asalkan bergerak naik atau turun dengan jumlah yang cukup besar. Memiliki panggilan dan put meningkatkan biaya posisi sambil menggandakan peluang keberhasilannya.

Ringkasan:

• Mencekik panjang adalah biaya rendah, strategi opsi hadiah berpotensi tinggi yang keberhasilannya bergantung pada saham yang mendasarinya, baik naik atau turunnya harga dalam jumlah besar.
• Biaya maksimum dan potensi kerugian dari strategi long strangle adalah harga yang dibayarkan untuk dua opsi, ditambah biaya transaksi.
• Potensi keuntungan maksimum tidak terbatas.

Menggunakan Strategi Mencekik Panjang

Pertama, seorang trader harus menemukan saham yang kemungkinan akan berayun secara signifikan, entah ke atas atau ke bawah, dalam waktu dekat. Perlu diingat bahwa sementara saham di dekat pengumuman pendapatan Panggilan Pendapatan Panggilan pendapatan adalah panggilan konferensi (biasanya diadakan dalam bentuk telekonferensi atau webcast) di mana manajemen perusahaan publik mengumumkan dan membahas hasil keuangan perusahaan untuk kuartal atau satu tahun. Umumnya, panggilan penghasilan disertai dengan siaran pers resmi adalah permainan yang menggoda, biasanya harus dihindari. Pada kenyataannya, harga opsi biasanya "dipanggang, " arti, Anda tidak akan melihat keuntungan yang serius, meskipun fakta bahwa saham cenderung melonjak.

Sebagai gantinya, mencari faktor lain yang dapat membuat harga saham naik atau turun secara substansial, seperti berikut ini:

1. Sebuah kontroversi
2. Perekrutan pemain peran fundamental baru:CEOCEOA CEO, singkatan dari Chief Executive Officer, adalah individu dengan peringkat tertinggi dalam sebuah perusahaan atau organisasi. CEO bertanggung jawab atas keberhasilan keseluruhan organisasi dan untuk membuat keputusan manajerial tingkat atas. Baca deskripsi pekerjaan, CFO, dll.
3. Peluncuran barang atau jasa baru

Sekarang, saatnya untuk melakukan pembelian untuk out of the money put dan juga out of the money call. Kedua posisi itu panjang; ingat bahwa semakin dekat kontrak dengan tanggal kedaluwarsa, posisi akan menurun nilainya.

Waktu bekerja melawan trader menggunakan strategi strangle panjang, jadi yang terbaik adalah membeli opsi yang datang dengan jumlah waktu yang layak – setidaknya beberapa bulan – sebelum kedaluwarsa. Melakukan hal itu juga membuat strategi long strangle lebih mungkin menguntungkan, sebagai opsi "kalah", yang mana pun ternyata, masih akan mempertahankan beberapa nilai waktu bahkan jika itu keluar dari uang.

Untung dan Rugi dengan Strangle Panjang

Ide dasar di balik penggunaan strategi long strangle adalah sebagai berikut:

Selama harga saham yang mendasarinya bergerak secara signifikan dalam satu atau lain cara – baik ke arah membuat opsi panggilan menguntungkan atau ke arah membuat opsi jual menguntungkan – keuntungan yang direalisasikan dari opsi pemenang akan lebih dari cukup untuk menunjukkan laba bersih setelah dikurangi biaya penerapan strategi. Total biaya strategi adalah premi yang dibayarkan untuk setiap opsi, ditambah biaya transaksi seperti komisiKomisiKomisi mengacu pada kompensasi yang dibayarkan kepada karyawan setelah menyelesaikan tugas, yang, sering, menjual sejumlah produk atau jasa tertentu.

Ilustrasi di bawah ini menunjukkan skenario untung/rugi untuk saham yang diperdagangkan pada $40 ketika investor opsi membeli strike price call $50 dan strike price put option $30. Mari kita asumsikan bahwa premi – biaya – dari setiap opsi adalah $100. Itu membuat total investasi untuk strategi $200 ditambah biaya transaksi, yang mewakili potensi kerugian maksimum. Kerugian maksimum hanya akan terjadi jika stok tetap – sampai berakhirnya opsi – pada atau mendekati harga yang sama dengan yang diperdagangkan saat opsi dibeli.

Setiap pergerakan substansial dalam harga saham, entah ke atas atau ke bawah, dapat membuat strategi menguntungkan. Tetap dengan contoh strategi yang diterapkan dengan membeli panggilan $50 dan $30 melakukan perdagangan saham pada $40 – jika harga saham naik, mengatakan, $48, maka opsi panggilan meningkat nilainya secara signifikan. Juga, jika harga saham turun menjadi $32, maka opsi put meningkat nilainya secara signifikan.

Setelah harga salah satu opsi menjadi lebih besar dari total biaya kedua opsi, maka investor dapat menjual kedua opsi untuk mendapatkan keuntungan. Sebagai contoh, jika harga saham naik menjadi $48, membuat opsi panggilan $ 50 hanya dari uang, nilai premium opsi itu dapat meningkat dari $100 menjadi mungkin $250. Nilai strike price put option $30 dapat turun menjadi $25. Investor kemudian dapat melikuidasi kedua posisi opsi dengan total $275. Keuntungannya kemudian menjadi $75 ($275 – $200 biaya opsi), dikurangi biaya transaksi.

Potensi keuntungan maksimum dengan strangle panjang tidak terbatas. Strategi ini menghasilkan keuntungan yang cukup besar jika saham yang mendasarinya cukup bergerak untuk menempatkan satu opsi atau opsi lainnya dalam uang.

Daya tarik dari strategi opsi long strangle adalah risiko/biayanya yang relatif rendah yang mengamankan peluang untuk mendapatkan keuntungan besar dalam waktu dekat.

Bacaan Terkait

CFI adalah penyedia resmi Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA)™Menjadi Certified Financial Modeling &Valuation Analyst (FMVA)®Sertifikasi Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA)® CFI akan membantu Anda mendapatkan kepercayaan yang Anda butuhkan dalam keuangan Anda karier. Daftar hari ini! program sertifikasi, dirancang untuk mengubah siapa pun menjadi analis keuangan kelas dunia.

Untuk terus belajar dan mengembangkan pengetahuan Anda tentang analisis keuangan, kami sangat merekomendasikan sumber daya tambahan di bawah ini:

• Posisi Long dan ShortPosisi Long dan ShortDalam berinvestasi, posisi panjang dan pendek mewakili taruhan terarah oleh investor bahwa keamanan akan naik (saat panjang) atau turun (saat pendek). Dalam perdagangan aset, seorang investor dapat mengambil dua jenis posisi:panjang dan pendek. Seorang investor dapat membeli aset (going), atau menjualnya (menjadi short).
• Covering PendekCovering PendekCovering Pendek, juga disebut "membeli untuk menutupi", mengacu pada pembelian sekuritas oleh investor untuk menutup posisi short di pasar saham. Proses tersebut erat kaitannya dengan short selling. Faktanya, short cover adalah bagian dari short selling
• Swing TradingSwing TradingSwing trading adalah teknik trading yang digunakan trader untuk membeli dan menjual saham ketika indikator menunjukkan tren naik (positif) atau turun (negatif).
• Skandal Akuntansi TerpopulerSkandal Akuntansi TerpopulerDua dekade terakhir menyaksikan beberapa skandal akuntansi terburuk dalam sejarah. Miliaran dolar hilang sebagai akibat dari bencana keuangan ini. Di dalam