Apa itu Efek Januari?

Efek Januari dikenal sebagai kenaikan musiman harga saham sepanjang bulan Januari. Kenaikan permintaan saham seringkali didahului oleh penurunan harga selama bulan Desember, sering karena pemanenan rugi-pajak. Alasan alternatif untuk kenaikan permintaan adalah efek dari bonus akhir tahun yang diterima individu yang diinvestasikan di pasar.

Ringkasan

• Efek Januari adalah kecenderungan kenaikan harga saham selama awal tahun, khususnya di bulan Januari.
• Penyebab di balik Efek Januari dikaitkan dengan pemanenan rugi-pajak, sentimen konsumen, bonus akhir tahun, meningkatkan kinerja laporan akhir tahun, dan banyak lagi.
• Efek Januari tampaknya mempengaruhi saham-saham berkapitalisasi kecilSmall Cap StockSebuah saham berkapitalisasi kecil adalah saham perusahaan publik yang kapitalisasi pasarnya berkisar dari $300 juta sampai kira-kira $2 miliar. lebih dari saham berkapitalisasi besar, yang terlihat ketika membandingkan nilai sejarah Russell 2000 dengan Russell 1000.

Memahami Efek Januari

Efek Januari tampaknya lebih mempengaruhi perusahaan berkapitalisasi kecil daripada perusahaan berkapitalisasi menengah atau besar karena likuiditasnya yang lebih rendahLikuiditasDi pasar keuangan, likuiditas mengacu pada seberapa cepat investasi dapat dijual tanpa berdampak negatif pada harganya. Semakin likuid suatu investasi, semakin cepat dapat dijual (dan sebaliknya), dan semakin mudah untuk menjualnya dengan nilai wajar. Semua yang lain dianggap sama, aset yang lebih likuid diperdagangkan dengan harga premium dan aset tidak likuid diperdagangkan dengan harga diskon. Beberapa ekonom mendalilkan bahwa efek Januari memperkuat fakta bahwa pasar tidak efisien, karena pasar yang efisien berasal dari keyakinan bahwa pengembalian yang lebih tinggi hanya mungkin dilakukan dengan mengambil saham berisiko lebih tinggi.

Menganalisis data dari awal 20 ^th abad, telah ditemukan bahwa berbagai kelas aset telah mengungguli pasar selama bulan Januari, yang mengarah pada keyakinan bahwa Efek Januari memang ada. Namun, lembur, terutama dalam beberapa tahun terakhir, pasar sudah mulai menyesuaikan dengan fenomena tersebut.

Lebih-lebih lagi, di awal tahun 2018, lebih banyak individu mulai menggunakan rencana pensiun yang dilindungi pajak dan memiliki lebih sedikit tujuan untuk menjual pada akhir tahun untuk menerima kerugian pajak.

Penggerak Tambahan Dibalik Efek Januari

Di luar hipotesis pemanenan rugi-pajak dan bonus, tampaknya Efek Januari mungkin juga didorong oleh sentimen konsumen. Karena Januari adalah awal tahun baru, banyak investor percaya bahwa awal tahun adalah waktu terbaik untuk mulai berinvestasi untuk masa depan mereka, di bawah batu tulis yang bersih.

Alasan lain mungkin berasal dari fakta bahwa manajer reksa dana Manajer Investasi Terkenal Artikel berikut mencantumkan beberapa manajer dana yang dianggap luar biasa. Daftar ini termasuk investor yang telah menciptakan dana atau mengelola dana yang sangat menguntungkan. Manajer dana termasuk Peter Lynch, Abigail Johnson, John Templeton, dan John Bogle. berharap untuk membeli dan mempertahankan saham berkinerja terbaik dalam portofolio mereka dan menghilangkan pecundang untuk meningkatkan laporan kinerja akhir tahun mereka.

Studi dan Komentar Sebelumnya

Berdasarkan studi yang menganalisis data antara tahun 1904 dan 1974, pengembalian rata-rata untuk saham selama bulan Januari kira-kira lima kali lebih besar daripada bulan-bulan lainnya yang tersisa sepanjang tahun. Faktanya, Salomon Smith Barney melakukan analisis di balik kinerja saham antara tahun 1972 hingga 2002 dan mengetahui bahwa saham berkapitalisasi kecil mengungguli saham berkapitalisasi besar selama Januari.

Ahli teori pasar yang efisien percaya bahwa pasar modern terlalu efisien untuk Efek Januari untuk mempengaruhi perdagangan. Itu adalah, investor akan mengantisipasi efek seperti itu dan membeli saham pada bulan Desember, saat orang lain mulai menjual, yang pada akhirnya akan mengimbangi perbedaan dan menghasilkan keseimbangan.

Efek Januari di Berita Terbaru

Untuk tahun 2020, Januari adalah bulan yang baik dan buruk untuk berinvestasi. Sementara 10 dari 23 negara dalam MSCI World Index pasar maju global menghasilkan pengembalian positif, lebih dari setengah kehilangan uang mereka. Sebagai contoh, Portugal naik 6,1%, sementara Austria turun 5%.

Pengetahuan Penting untuk Mempersiapkan Efek Januari

Sebagai investor, penting untuk memahami dasar-dasar perusahaan agar lebih siap saat membuat keputusan selama lonjakan Januari. Ini melibatkan penelitian kesehatan keuangan perusahaan, seperti pendapatan, Potensi pertumbuhan, dan margin keuntunganMargin KeuntunganDalam akuntansi dan keuangan, margin keuntungan adalah ukuran pendapatan perusahaan relatif terhadap pendapatannya. Tiga metrik margin keuntungan utama, dengan aspek-aspek lain seperti manajemen, posisi pasar, dan banyak lagi.

Memahami elemen kunci di atas akan membantu memahami perubahan dan pergerakan harga dan pada akhirnya memberikan kepercayaan yang lebih besar pada pemilihan saham yang menghasilkan potensi apresiasi modal yang lebih tinggi.

Sumber daya tambahan

CFI adalah penyedia resmi Halaman Program Capital Markets &Securities Analyst (CMSA)® global - CMSADaftar dalam program CMSA® CFI dan menjadi Analis Pasar Modal &Sekuritas bersertifikat. Tingkatkan karir Anda dengan program dan kursus sertifikasi kami. program sertifikasi, dirancang untuk membantu siapa saja menjadi analis keuangan kelas dunia. Untuk terus memajukan karir Anda, sumber daya tambahan di bawah ini akan berguna:

• Barometer JanuariBarometer JanuariBarometer Januari adalah gagasan bahwa kinerja investasi S&P 500 di bulan Januari mewakili prediksi
• Strategi HalloweenStrategi HalloweenStrategi Halloween mengacu pada strategi waktu pasar yang menunjukkan bahwa sekuritas ekuitas berkinerja lebih baik antara 31 Oktober dan 1 Mei.
• Kapitalisasi PasarKapitalisasi PasarKapitalisasi Pasar (Market Cap) adalah nilai pasar terbaru dari saham beredar perusahaan. Kapitalisasi Pasar sama dengan harga saham saat ini dikalikan dengan jumlah saham yang beredar. Komunitas investasi sering menggunakan nilai kapitalisasi pasar untuk menentukan peringkat perusahaan
• Indeks Pasar SahamIndeks Pasar SahamIndeks pasar saham, juga dikenal sebagai indeks saham, mengukur bagian dari pasar saham. Dengan kata lain, indeks mengukur perubahan dalam