Apa itu Pernyataan Kebijakan Investasi (IPS)?

Pernyataan kebijakan investasi (IPS), dokumen yang disusun antara manajer portofolioManajer portofolioManajer portofolio mengelola portofolio investasi menggunakan proses manajemen portofolio enam langkah. Pelajari dengan tepat apa yang dilakukan manajer portofolio dalam panduan ini. Manajer portofolio adalah profesional yang mengelola portofolio investasi, dengan tujuan mencapai tujuan investasi klien mereka. dan klien, menguraikan aturan dan pedoman yang harus diikuti oleh manajer portofolio ketika mempertimbangkan alokasi aset dalam portofolio klien. Dengan kata lain, pernyataan kebijakan investasi menguraikan bagaimana manajer portofolio mengelola uang klien.

Ringkasan Cepat:

• Pernyataan kebijakan investasi adalah dokumen yang dibuat antara manajer portofolio dan klien yang menguraikan tujuan portofolio klien dan informasi yang relevan untuk mencapai tujuan.
• Komponen pernyataan kebijakan investasi adalah ruang lingkup dan tujuan, pemerintahan, investasi, tujuan pengembalian dan risiko, dan manajemen risiko.
• IPS memberikan panduan kepada manajer portofolio saat membuat keputusan portofolio dan membantu klien agar tidak membuat keputusan emosional yang terkait dengan portofolio mereka.

Memahami Pernyataan Kebijakan Investasi

Pernyataan kebijakan investasi memberikan panduan kepada manajer portofolio saat membuat keputusan portofolio. Keputusan alokasi aset, toleransi risiko klien, leverageLeverageLverage adalah strategi yang digunakan perusahaan untuk meningkatkan aset, Arus kas, dan kembali, meskipun itu juga bisa memperbesar kerugian. Ada dua jenis utama leverage, persyaratan likuiditas, dan hambatan investasi keamanan asing adalah beberapa contoh masalah yang dibahas dalam IPS.

Pernyataan kebijakan investasi yang disusun dengan baik memberikan kerangka kerja untuk keputusan investasi yang dibuat oleh manajer portofolio dan juga membantu mengikat klien pada strategi investasi jangka panjang. Keputusan emosional yang dibuat oleh klien terhadap portofolio dapat dihindari – IPS bertindak untuk mengingatkan klien mengenai tujuan dan strategi menyeluruh dari portofolio.

Komponen Pernyataan Kebijakan Investasi

Merujuk pada dokumen yang diterbitkan oleh CFA Institute, komponen pernyataan kebijakan investasi adalah sebagai berikut:

1. Ruang Lingkup dan Tujuan

• Membangun dan membangun konteks mengenai sumber kekayaan investor
• Mengidentifikasi dan mendefinisikan investor
• Menetapkan peran dan tanggung jawab manajer portofolio
• Mengidentifikasi struktur manajemen risiko
• Menetapkan tanggung jawab untuk pemantauan dan pelaporan portofolio

2. Pemerintahan

• Menentukan tanggung jawab dalam menentukan, melaksanakan, dan memantau hasil implementasi pernyataan kebijakan investasi
• Mendeskripsikan proses terkait review pemutakhiran IPS
• Menggambarkan otoritas dalam perekrutan dan pemecatan vendor yang terkait dengan portofolio
• Menetapkan tanggung jawab dalam menentukan alokasi aset portofolio, termasuk input yang digunakan dan kriteria yang digunakan untuk mengembangkan input
• Menetapkan tanggung jawab untuk pemantauan dan pelaporan manajemen risiko

3. Investasi, Kembali, dan Tujuan Risiko

• Menjelaskan tujuan investasi secara keseluruhan
• Menyatakan kembali, mempertaruhkan, dan asumsi pengeluaran (aliran keluar dalam portofolio)
• Mendefinisikan toleransi risiko investor
• Menjelaskan kendala yang relevan (persyaratan likuiditas, pertimbangan pajak, pembatasan investasi tertentu, batasan hukum)
• Menjelaskan pertimbangan lain yang mungkin relevan dengan strategi investasi

4. Manajemen Risiko

• Menetapkan pengukuran kinerja dan akuntabilitas pelaporan
• Menentukan metrik yang digunakan untuk mengukur dan mengevaluasi risiko
• Mendefinisikan proses untuk penyeimbangan kembali portofolio dan alokasi aset target Alokasi Aset Alokasi aset mengacu pada strategi di mana individu membagi portofolio investasi mereka di antara berbagai kategori yang berbeda

Contoh Teoritis

Berikut ini adalah contoh teoretis tentang bagaimana pernyataan kebijakan investasi dapat mencegah keputusan emosional.

Pada tahun 2018, klien lansia menyusun IPS dengan manajer portofolionya. Pernyataan kebijakan investasi menguraikan, antara lain, bahwa portofolio dibatasi dari investasi dalam investasi spekulatif berisiko tinggi.

Dengan legalisasi ganja yang akan datang di Kanada dan melihat desas-desus yang diciptakan oleh stok ganja, klien bertemu dengan manajer portofolionya dan menguraikan idenya untuk mengalihkan seluruh alokasi aset ekuitas portofolio menjadi saham ganja untuk mengendarai gelombang. Klien percaya bahwa industri akan terus meningkat dan mengungguli industri lainnya.

Dengan IPS yang disusun, manajer portofolio menunjukkan kepada klien bahwa portofolio dibatasi dari investasi dalam investasi spekulatif berisiko tinggi. Manajer portofolio menjelaskan bahwa saham ganja sangat spekulatif karena mencakup asumsi pertumbuhan pendapatan yang tidak realistis dan saat ini diperdagangkan pada kelipatan valuasi yang ekstremJenis Kelipatan PenilaianAda banyak jenis kelipatan penilaian yang digunakan dalam analisis keuangan. Mereka dapat dikategorikan sebagai kelipatan ekuitas dan kelipatan nilai perusahaan..

Selain itu, manajer portofolio menyatakan bahwa sementara saham ganja dapat berkinerja baik dalam jangka pendek karena berita utama yang konstan, itu akan secara signifikan meningkatkan risiko portofolio dan berpotensi membahayakan portofolio untuk mencapai tujuan jangka panjangnya.

Memahami fakta yang disajikan oleh manajer portofolio, klien memutuskan untuk mengikuti pernyataan kebijakan investasi portofolio dan menghindari ruang ganja.

Lebih Banyak Sumber Daya

CFI adalah penyedia resmi Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA)™Menjadi Certified Financial Modeling &Valuation Analyst (FMVA)®Sertifikasi Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA)® CFI akan membantu Anda mendapatkan kepercayaan yang Anda butuhkan dalam keuangan Anda karier. Daftar hari ini! program sertifikasi, dirancang untuk mengubah siapa pun menjadi analis keuangan kelas dunia.

Untuk terus belajar dan mengembangkan pengetahuan Anda tentang analisis keuangan, kami sangat merekomendasikan sumber daya tambahan di bawah ini:

• Alokasi Aset Dinamis Alokasi Aset Dinamis Alokasi aset dinamis adalah strategi investasi yang melibatkan seringnya penyesuaian bobot dalam portofolio berdasarkan kinerja pasar secara keseluruhan atau kinerja sekuritas tertentu.
• Berinvestasi:Panduan untuk PemulaInvestasi:Panduan untuk Pemula Panduan Berinvestasi untuk Pemula dari CFI akan mengajarkan Anda dasar-dasar berinvestasi dan cara memulai. Pelajari tentang berbagai strategi dan teknik untuk berdagang
• ProspektusProspektus Prospektus adalah dokumen pengungkapan hukum yang wajib diajukan perusahaan kepada Securities and Exchange Commission (SEC). Dokumen tersebut memberikan informasi tentang perusahaan, tim manajemennya, kinerja keuangan terakhir, dan informasi terkait lainnya yang ingin diketahui investor.
• Jenis Uji TuntasJenis Uji Tuntas Salah satu proses yang paling penting dan panjang dalam kesepakatan M&A adalah Uji Tuntas. Proses due diligence adalah sesuatu yang dilakukan pembeli untuk mengkonfirmasi keakuratan klaim penjual. Kesepakatan M&A potensial melibatkan beberapa jenis uji tuntas.