Apa itu Analisis Intermarket?

Analisis antar pasar melibatkan analisis lebih dari satu kelas aset terkait – seperti saham, obligasi, komoditasKomoditasKomoditas adalah kelas aset lain seperti saham dan obligasi. Sebagian besar komoditas adalah produk yang berasal dari bumi yang memiliki, dan mata uang. Analisis dilakukan untuk membantu menentukan kekuatan atau kelemahan kelas aset yang dipertimbangkan. Konsep ini pertama kali diperkenalkan oleh John Murphy, seorang analis pasar keuangan, dalam bukunya, “Berdagang dengan Analisis Intermarket.”

Menurut Murphy, pedagang bisa mendapatkan keuntungan dari melihat hubungan antara kelas aset yang berbeda. Analisis antar pasar dapat membantu investor mengidentifikasi tahap siklus investasi, bersama dengan kelas aset berkinerja terbaik dan berkinerja terburuk.

Mengurai Analisis Intermarket

Analisis antar pasar melibatkan melihat kelas aset Kelas aset Kelas aset adalah sekelompok kendaraan investasi serupa. Mereka biasanya diperdagangkan di pasar keuangan yang sama dan tunduk pada aturan dan peraturan yang sama. atau pasar keuangan yang memiliki korelasi kuat. Sebagai contoh, ketika menganalisis pasar saham AS, investor dapat melihat pasar terkait seperti dolar AS, harga komoditas, dan pasar obligasi. Harga komoditas sering memiliki efek langsung pada pasar saham AS. Karena itu, analisis komoditas dan saham bersama-sama dapat digunakan untuk membantu memprediksi arah masa depan pasar saham.

Korelasi Analisis Antar Pasar

Menganalisis hubungan antar pasar antara dua atau lebih variabel biasanya dimungkinkan dengan data yang tersedia, perbandingan grafik, atau lembar kerja. Sebagian besar investor/pedagang menggunakan korelasi untuk menganalisis hubungan antar pasar antara satu variabel dan variabel kedua dalam kumpulan data yang berbeda. Derajat korelasiKorelasiKorelasi adalah ukuran statistik dari hubungan antara dua variabel. Ukuran ini paling baik digunakan dalam variabel yang menunjukkan hubungan linier antara satu sama lain. Kesesuaian data dapat direpresentasikan secara visual dalam scatterplot. antara variabel menunjukkan kekuatan hubungan.

1. Korelasi positif

Studi korelasi dua variabel dapat menghasilkan korelasi positif atau negatif. Korelasi positif berarti kedua variabel cenderung bergerak beriringan. Pembacaan korelasi bisa mencapai +1,0, yang akan menjadi korelasi positif sempurna. Dalam dunia investasi, ini berarti bahwa dua aset atau kelas aset bergerak dalam langkah yang sama satu sama lain. Jelas sekali, korelasi sempurna sangat jarang.

Setiap pembacaan antara +0,7 hingga +1,0, dipertahankan dalam jangka waktu yang lama, menunjukkan bahwa kedua variabel signifikan secara statistik satu sama lain. Mengidentifikasi hubungan semacam itu melalui analisis antar pasar dapat sangat membantu investor dalam membuat keputusan beli/jual.

2. Korelasi Negatif/Terbalik

Di samping itu, korelasi negatif, juga dikenal sebagai korelasi terbalik Korelasi NegatifKorelasi negatif adalah hubungan antara dua variabel yang bergerak berlawanan arah. Dengan kata lain, ketika variabel A meningkat, variabel B menurun. Korelasi negatif juga dikenal sebagai korelasi terbalik. Lihat contoh, grafik dan, menunjukkan hubungan negatif antara dua variabel. Nilai korelasi negatif bisa mencapai -1.0. Korelasi berkelanjutan antara -0,7 hingga -1,0 menunjukkan hubungan yang signifikan secara statistik. Dengan korelasi negatif, penting untuk diingat bahwa variabel akan bergerak terbalik satu sama lain.

Ketika hubungan mendekati titik nol, hal ini menunjukkan bahwa hubungan antara kedua variabel tersebut lemah. Jika hubungan bergerak dari positif ke negatif (dan sebaliknya), menunjukkan bahwa hubungan antara kedua variabel tidak stabil, dan tidak dapat diandalkan untuk memberikan arah perdagangan. Pada dasarnya, tidak ada korelasi yang dapat diandalkan antara variabel.

Hubungan Inflasi dan Deflasi

Dua faktor utama yang mempengaruhi analisis dan hubungan antar pasar adalah kekuatan inflasi dan deflasi. Hubungan antar pasar yang paling jelas dipengaruhi oleh inflasi/deflasi termasuk obligasi dan komoditas, saham dan obligasi, dan komoditas dan dolar AS.

1. Hubungan inflasi

Dalam lingkungan inflasi, biasanya ada korelasi positif antara saham dan obligasi. Ketika nilai satu aset naik, aset lainnya mengikuti. Khas, obligasi berubah arah sebelum saham, sehingga pembalikan arah harga obligasi dapat menunjukkan bahwa harga saham dapat mengubah tren dalam waktu dekat.

Lebih jauh, selama inflasi, biasanya ada hubungan terbalik antara dolar AS dan komoditas, dan antara obligasi dan komoditas. Ketika satu kelas aset naik harganya, kelas aset lainnya menurun.

2. Hubungan deflasi

Dalam lingkungan deflasi, biasanya ada hubungan terbalik antara harga saham dan harga obligasi. Perhatikan bahwa ini berarti korelasi positif antara harga saham dan suku bunga.

Juga, ada hubungan terbalik antara dolar AS dan harga komoditas, serta antara obligasi dan komoditas. Ini menyajikan skenario yang sama seperti yang terjadi dengan lingkungan inflasi. Satu-satunya korelasi positif dalam lingkungan deflasi adalah antara harga saham dan harga komoditas.

Pentingnya Analisis Antar Pasar

Analisis antar pasar dapat memberikan wawasan tentang arah masa depan pasar keuangan. Menentukan korelasi antara berbagai jenis kelas aset dapat memberikan konfirmasi penting tentang kemungkinan arah aset yang dipertimbangkan. Sebagai contoh, hubungan antara saham tertentu dapat memberikan wawasan tentang kapan tren baru dimulai. Ini dapat membantu investor untuk keluar dari posisi yang ada atau memasuki posisi baru yang siap untuk mendapat untung dari perubahan tren.

Namun, tidak ada metode analisis yang dirancang untuk digunakan sebagai satu-satunya metode analisis aset. Analisis antar pasar paling efektif digunakan bersama dengan alat atau teknik analisis lainnya. Juga, perlu diingat bahwa korelasi yang diungkapkan melalui analisis antar pasar tidak dijamin akan tetap stabil.

Mengubah kondisi ekonomi dapat menyebabkan perubahan korelasi. Korelasi positif antara kelas aset dapat menjadi korelasi negatif, atau korelasi mungkin tidak ada sama sekali – artinya tidak ada lagi hubungan yang signifikan secara statistik antara aset.

Sumber daya tambahan

Terima kasih telah membaca penjelasan CFI tentang Analisis Intermarket. CFI menawarkan Financial Modeling &Valuation Analyst (FMVA)®Menjadi Certified Financial Modeling &Valuation Analyst (FMVA)®Sertifikasi Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA)® CFI akan membantu Anda mendapatkan kepercayaan diri yang Anda butuhkan dalam karir keuangan Anda. Daftar hari ini! program sertifikasi bagi mereka yang ingin membawa karir mereka ke tingkat berikutnya. Untuk terus belajar dan memajukan karir Anda, sumber daya berikut akan membantu:

• Penetapan Harga ObligasiHarga ObligasiPenentuan harga obligasi adalah ilmu menghitung harga penerbitan obligasi berdasarkan kupon, nilai nominal, imbal hasil dan jangka waktu hingga jatuh tempo. Penetapan harga obligasi memungkinkan investor
• Nilai Tukar Tetap vs. Nilai Tukar Tetap vs. Nilai Tukar Terpatok Nilai tukar mata uang asing mengukur kekuatan satu mata uang relatif terhadap mata uang lainnya. Kekuatan mata uang tergantung pada sejumlah faktor seperti tingkat inflasi, suku bunga yang berlaku di negara asalnya, atau stabilitas pemerintahan, untuk menyebutkan beberapa.
• Panduan Rahasia Perdagangan KomoditasPanduan Rahasia Perdagangan Komoditas Pedagang komoditas yang sukses mengetahui rahasia perdagangan komoditas dan membedakan antara perdagangan berbagai jenis pasar keuangan. Perdagangan komoditas berbeda dengan perdagangan saham.
• Analisis Teknis – Panduan untuk PemulaAnalisis Teknis - Panduan untuk PemulaAnalisis teknis adalah bentuk penilaian investasi yang menganalisis harga masa lalu untuk memprediksi pergerakan harga di masa depan. Analis teknis percaya bahwa tindakan kolektif semua pelaku pasar secara akurat mencerminkan semua informasi yang relevan, dan maka dari itu, terus menetapkan nilai pasar wajar untuk sekuritas.