Apa itu Kerah Suku Bunga?

Kerah suku bunga adalah opsi khusus yang dapat digunakan untuk melakukan lindung nilai terhadap perubahan suku bunga. Ini memberikan penghalang bagi pedagang yang memanfaatkannya dengan memberikan batas atas untuk kenaikan tarif dan dasar untuk penurunan tarif.

Saat membuat kerah suku bunga, seorang pedagang membeli batas suku bunga dan menjual batas suku bunga. Premi pada opsi dirancang agar sesuai dengan lantai sehingga akhirnya menjadi opsi kerah nol biaya bersih.

Kerah suku bunga adalah instrumen dan opsi unik yang dapat membantu mengamankan arus kas dan menciptakan ketenangan pikiran saat mengambil utang dalam jumlah besar dengan suku bunga tanpa jaminan.

Ringkasan

• Kerah suku bunga adalah opsi khusus yang dapat digunakan untuk melakukan lindung nilai terhadap perubahan suku bunga.
• Kerah suku bunga membantu meminimalkan risiko dan menetapkan tingkat bunga maksimum yang akan dibayar peminjam (harga strike opsi) dengan peringatan setuju untuk membayar suku bunga minimum.
• Ada tiga kemungkinan hasil ketika menggunakan kerah suku bunga, 1) nilai nominal suku bunga utang dibayar 2) bank memberi kompensasi kepada peminjam jika suku bunga naik di atas plafon, dan 3) peminjam memberikan kompensasi kepada bank jika suku bunga jatuh di bawah dasar.

Kerah Suku Bunga beraksi

Mari kita berpura-pura sejenak bahwa Anda adalah pengendali perusahaan menengah dengan 500 karyawan. Perusahaan Anda sedang berusaha untuk mengambil beberapa hutang jangka panjang untuk mempersiapkan diri untuk ekspansi tetapi ingin mengurangi dan mengendalikan risiko penurunannya. Anda mengusulkan pemanfaatan kerah suku bunga untuk memperkirakan arus kas dengan lebih baikPeramalan Arus KasArtikel tentang peramalan arus kas ini adalah bagian terakhir dari model peramalan keuangan empat langkah di Excel. dan mengurangi risiko. Anda mempresentasikan kemungkinan hasil di bawah ini ke dewan Anda:

Skenario di atas menunjukkan kepada dewan bagaimana perusahaan Anda dapat mengurangi risiko sambil membayar di muka untuk membeli opsi yang melindungi posisi pinjaman Anda. Membeli opsi semacam itu akan menciptakan biaya di muka yang lebih besar tetapi akan lebih melindungi perusahaan Anda dari fluktuasi di pasar.

Mengapa Menggunakan Kerah Suku Bunga?

Kerah suku bunga membantu meminimalkan risiko dan menetapkan tingkat bunga maksimum yang akan dibayar peminjam (harga strikeHarga strikeHarga strike adalah harga di mana pemegang opsi dapat menggunakan opsi untuk membeli atau menjual sekuritas yang mendasarinya, tergantung pada opsi) dengan peringatan setuju untuk membayar tarif minimum. Kurs akan mengambang di antara dua nilai ini selama keberadaan posisi.

Perusahaan dan individu yang waspada terhadap kewajiban utang dapat memilih untuk menggunakan kerah suku bunga untuk memperkirakan pembayaran suku bunga dengan lebih baik dan tidak menemukan diri mereka pada posisi suku bunga yang salah.

Kekurangan Kerah Suku Bunga

Salah satu kerugian yang dirasakan dari membeli kerah suku bunga adalah jika situasi 1 yang diuraikan di atas terjadi dan suku bunga tetap di bawah plafon, tapi di atas lantai, pembeli mungkin merasa bahwa kalung itu tidak memberikan nilai apa pun dan merupakan pengeluaran yang tidak perlu.

Akan lebih bijaksana untuk melihat pembelian sebagai polis asuransi, mengamankan risiko penurunan Risiko penurunan Risiko penurunan mengacu pada kemungkinan bahwa suatu aset atau sekuritas akan jatuh harganya. Ini adalah potensi kerugian yang dapat diakibatkan oleh penurunan jika kekuatan pasar menyebabkan tingkat suku bunga meroket dan menciptakan situasi yang berpotensi berbahaya bagi peminjam.

Cara yang lebih efektif untuk melihatnya adalah dengan melihatnya sebagai peminjam yang mendapatkan keuntungan dari tingkat bunga maksimum dan merasa aman bahwa risiko mereka telah diminimalkan. Jenis opsi ini juga dapat dibeli dan disusun sedemikian rupa sehingga tidak ada biaya di muka, dan biaya ini dapat tersebar selama durasi kepemilikan instrumen.

Bacaan Terkait

CFI menawarkan Halaman Program Certified Banking &Credit Analyst (CBCA)® - CBCADapatkan sertifikasi CBCA™ CFI dan menjadi Commercial Banking &Credit Analyst. Daftarkan dan tingkatkan karir Anda dengan program dan kursus sertifikasi kami. program sertifikasi bagi mereka yang ingin membawa karir mereka ke tingkat berikutnya. Untuk terus belajar dan mengembangkan basis pengetahuan Anda, silakan jelajahi sumber daya tambahan yang relevan di bawah ini:

• Beban BungaBeban BungaBeban bunga muncul dari perusahaan yang membiayai melalui utang atau sewa modal. Bunga ditemukan dalam laporan laba rugi, tapi bisa juga
• Harga Latihan Harga Latihan Harga pelaksanaan dalam suatu opsi adalah harga di mana pemegangnya mampu membeli aset dasar. Jika harga pasar
• Risiko Suku BungaRisiko Suku BungaRisiko suku bunga adalah kemungkinan penurunan nilai suatu aset akibat fluktuasi suku bunga yang tidak terduga. Risiko suku bunga sebagian besar terkait dengan aset pendapatan tetap (mis., obligasi) daripada dengan investasi ekuitas.
• Utang Jangka Pendek Utang Jangka Pendek Utang jangka pendek didefinisikan sebagai kewajiban utang yang harus dibayar baik dalam periode 12 bulan berikutnya atau tahun fiskal berjalan.