Apa itu Volatilitas Tersirat (IV)?

Volatilitas tersirat (IV) menggunakan harga opsi untuk menghitung apa yang dikatakan pasar tentang volatilitas masa depan dari saham yang mendasari opsi tersebut. IV adalah salah satu dari enam faktor yang digunakan dalam model penetapan harga opsiModel Penetapan Harga OpsiModel Penetapan Harga Opsi adalah model matematis yang menggunakan variabel tertentu untuk menghitung nilai teoritis dari suatu opsi. Nilai teoritis dari suatu; Namun, itu tidak dapat dihitung kecuali lima faktor yang tersisa sudah diketahui. Akhirnya, volatilitas tersirat penting karena bertindak sebagai semacam ukuran alternatif untuk nilai opsi yang sebenarnya. Premi opsi lebih tinggi ketika IV lebih tinggi.

Dengan volatilitas, volume perdagangan sangat penting. Volume perdagangan opsi biasanya tertinggi untuk kontrak opsi at-the-money (ATM); dengan demikian, mereka umumnya digunakan untuk menghitung IV. Setelah harga opsi ATM telah ditentukan, model penetapan harga opsi dapat digunakan untuk menentukan IV. Volatilitas tersirat umumnya dilaporkan sebagai persentase, dengan standar deviasiStandar DeviasiDari sudut pandang statistik, standar deviasi dari kumpulan data adalah ukuran besarnya penyimpangan antara nilai-nilai pengamatan yang terkandung selama periode waktu tertentu.

Ringkasan:

• Volatilitas tersirat (IV) adalah metrik yang digunakan untuk memperkirakan apa yang dipikirkan pasar tentang pergerakan harga masa depan dari saham yang mendasari opsi.
• IV berguna karena menawarkan kepada para pedagang kisaran harga umum yang diantisipasi keamanan untuk berayun di antara dan membantu menunjukkan titik masuk dan keluar yang baik.
• IV dipengaruhi oleh beberapa faktor, dengan yang paling signifikan adalah penawaran dan permintaan dan nilai waktu.

Menggunakan Volatilitas Tersirat sebagai Alat Perdagangan

Penting untuk dipahami bahwa bagi investor, volatilitas tersirat penting karena memberikan wawasan tentang apa yang dipikirkan pasar tentang pergerakan harga saham – apakah pergerakannya akan besar, sedang, atau kecil. Namun, IV tidak memperkirakan arah pergerakan yang akan terjadi.

Volatilitas tersirat berbeda dari volatilitas historis (HV) dalam hal itu, seperti namanya yang terakhir, volatilitas historis memberikan wawasan tentang pergerakan masa depan hanya berdasarkan pergerakan masa lalu. Meskipun HV bermanfaat, pedagang biasanya menemukan IV lebih berguna karena memperhitungkan pergerakan masa lalu dan semua ekspektasi pasar.

Seorang pedagang dapat menggunakan IV untuk menghitung kisaran yang diharapkan untuk sebuah opsi sepanjang hidupnya. Ini menunjukkan harga tertinggi dan terendah yang diantisipasi untuk saham yang mendasari opsi dan menunjukkan titik masuk dan keluar yang berpotensi baik bagi pedagang. Akhirnya, IV akan mengungkapkan apakah pasar setuju dengan spekulasi pedagang dan membantunya memutuskan seberapa berisiko perdagangan dan apakah imbalannya sepadan dengan investasinya.

Untuk mempelajari lebih lanjut tentang berbagai strategi perdagangan opsi, lihat CFI Opsi Menengah – Strategi Perdagangan kursus!

Apa yang Mempengaruhi Volatilitas Tersirat

Volatilitas tersirat dipengaruhi oleh banyak faktor yang sama yang mempengaruhi pasar umum. Dua faktor utama yang mempengaruhi IV adalah penawaran dan permintaanPenawaran dan PermintaanHukum penawaran dan permintaan adalah konsep ekonomi mikro yang menyatakan bahwa di pasar yang efisien, kuantitas yang ditawarkan dari suatu barang dan kuantitas. Harga biasanya naik sebagai respons terhadap aset yang banyak diminati. Juga, harga biasanya turun ketika aset tidak seperti yang diinginkan. IV juga meningkat dengan permintaan, mengarah ke premi yang lebih tinggi karena opsi tersebut dianggap memiliki peluang lebih besar untuk melunasi.

Ketika permintaan tertinggal, harga dan IV cenderung menurun. Artinya pasokan aset tersebut sehat, tetapi pasar tidak mencarinya secara agresif. Ketika harga dan IV turun, opsi tersebut dianggap lebih berisiko, dan karena itu premi lebih rendah.

Nilai waktu adalah faktor utama lain yang mempengaruhi IV. Nilai waktu adalah panjang waktu yang tersisa sebelum opsi mencapai tanggal kedaluwarsanya. IV rendah terkait erat dengan opsi dengan periode kedaluwarsa yang pendek; opsi dengan periode kedaluwarsa yang lebih lama cenderung memiliki IV yang lebih tinggi. Mengapa?

Mengingat bahwa IV menunjukkan ayunan gerakan, tapi bukan arahnya, semakin lama jangka waktu sebelum kadaluarsa, semakin lama saham perlu bergerak masuk atau keluar dari keinginan pedagang, membuatnya lebih berisiko tetapi juga menawarkan potensi yang lebih besar untuk terbukti menguntungkan pada akhirnya.

Sumber daya tambahan

CFI adalah penyedia resmi Halaman Program Capital Markets &Securities Analyst (CMSA)® global - CMSADaftar dalam program CMSA® CFI dan menjadi Analis Pasar Modal &Sekuritas bersertifikat. Tingkatkan karir Anda dengan program dan kursus sertifikasi kami. program sertifikasi, dirancang untuk membantu siapa saja menjadi analis keuangan kelas dunia. Untuk terus memajukan karir Anda, sumber daya tambahan di bawah ini akan berguna:

• Ikhtisar Obligasi Konversi
• Premi Risiko PasarPremi Risiko PasarPremi risiko pasar adalah pengembalian tambahan yang diharapkan investor dari memegang portofolio pasar berisiko alih-alih aset bebas risiko.
• Pertukaran Menengah
• VIXVIXChicago Board Options Exchange (CBOE) menciptakan VIX (CBOE Volatility Index) untuk mengukur ekspektasi volatilitas pasar saham AS selama 30 hari, kadang-kadang disebut "indeks ketakutan". VIX didasarkan pada harga opsi pada Indeks S&P 500