Apa Artinya Tidak Likuid?

Tidak likuid adalah istilah yang biasa digunakan untuk menggambarkan aset atau investasi yang tidak dapat dengan cepat dan mudah dikonversi menjadi uang tunai pada harga pasar wajar saat ini. Seorang individu, perusahaan, atau entitas lain juga dapat digambarkan sebagai tidak likuid jika mereka kekurangan uang tunai dan terutama hanya memiliki aset yang tidak likuid.

Perhatikan bahwa ada dua aspek likuiditas. Yang pertama adalah kemudahan atau kecepatan di mana investasi atau aset lain dapat dikonversi menjadi uang tunai. Aspek kedua adalah harga – dapatkah aset dijual dengan relatif cepat tanpa harus menawarkannya dengan diskon besar ke harga pasar saat ini atau menjualnya dengan kerugian (kurang dari harga pembeliannya). Kedua aspek tersebut dapat diringkas dalam pertanyaan, "Apakah penjual memiliki akses langsung ke pembeli yang siap dan bersedia?"

Selain uang tunai, aset yang paling likuid biasanya sekuritas keuangan dengan volume perdagangan yang tinggi secara konsisten, seperti saham-saham unggulan, obligasi pemerintahTreasury Bills (T-Bills)Treasury Bills (atau disingkat T-Bills) adalah instrumen keuangan jangka pendek yang diterbitkan oleh Departemen Keuangan AS dengan periode jatuh tempo dari beberapa hari hingga 52 minggu., dan komoditas utama berjangka.

Untuk individu, Aset likuid biasanya terdiri dari kas, uang dalam pemeriksaan rutin, tabungan, atau rekening pasar uang, dan investasi likuid seperti saham, obligasi, atau saham dalam reksa dana atau dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) Exchange Traded Fund (ETF) Exchange Traded Fund (ETF) adalah sarana investasi populer di mana portofolio dapat lebih fleksibel dan terdiversifikasi di berbagai kelas aset yang tersedia . Pelajari tentang berbagai jenis ETF dengan membaca panduan ini.. Aset pribadi yang lebih tidak likuid mungkin termasuk real estat, perhiasan, dan seni, atau koleksi lainnya.

Struktur Pasar dan Kedalaman Pasar

Akses penjual ke pembeli yang siap dan bersedia dapat ditentukan oleh struktur, atau alam, pasar di mana suatu aset dibeli dan dijual, atau mungkin ditentukan oleh kedalaman pasar (DOM)Kedalaman Pasar (DOM)Kedalaman Pasar (DOM) adalah jendela yang menampilkan aktivitas pasar waktu nyata pada tingkat harga yang berbeda di pasar keamanan atau mata uang. DOM juga dikenal – yaitu, dengan berapa banyak pembeli potensial yang bersedia ada di pasar untuk aset tersebut.

Real estat adalah aset yang dianggap tidak likuid terutama karena bagaimana pasar real estat beroperasi atau terstruktur. Sebelum suatu properti dibeli atau dijual, memerlukan prosedur yang memakan waktu, seperti inspeksi dan penilaian.

Tambahan, pembelian real estat biasanya dibiayai, dan pembiayaan biasanya membutuhkan beberapa waktu bagi pembeli untuk mengamankan. Dengan demikian, bahkan jika pembeli bersedia membayar harga permintaan awal penjual saat penjual menawarkan aset real estat untuk dijual, biasanya masih membutuhkan banyak waktu untuk menyelesaikan penjualan dan bagi penjual untuk menerima hasil penjualan.

Kedalaman pasar adalah masalah yang terutama dipertimbangkan dalam pembelian dan penjualan sekuritas keuangan melalui bursa atau pasar over-the-counter (OTC). Kedalaman pasar mengacu pada jumlah pembeli atau penjual yang tersedia.

Pasar populer, saham yang diperdagangkan secara luas seperti Amazon (NASDAQ:AMZN) biasanya sangat dalam. Sebaliknya, pasar yang kurang dikenal, saham yang diperdagangkan tipis mungkin sangat dangkal atau tipis. Jika hanya ada sedikit minat terbuka pada sekuritas, atau ada volume perdagangan yang sangat rendah, biasanya lebih sulit bagi penjual untuk mendapatkan harga jual yang diinginkan.

Open interest atau volume perdagangan yang rendah biasanya diterjemahkan menjadi spread bid dan ask yang lebih luas yang membuat pembeli dan penjual puas dengan harga yang kurang ideal atau yang diinginkan. Dengan beberapa saham atau surat berharga lainnya yang hanya diperjualbelikan di pasar bebas dan dengan kedalaman pasar yang sangat tipis, penjual yang perlu segera melikuidasi investasi mungkin harus menerima harga jual yang jauh di bawah harga pasar wajar atau nilai sebenarnya dari investasi tersebut.

Likuiditas dalam Bisnis

Dalam akuntansi bisnis, perusahaan membagi asetnya menjadi aset likuid, juga disebut sebagai aset jangka pendek, dan tetap, atau modal, aktiva, yang dianggap tidak likuid.

Contoh aset bisnis likuid termasuk kas, piutang usahaHutang UsahaUtang usaha adalah kewajiban yang timbul ketika sebuah organisasi menerima barang atau jasa dari pemasoknya secara kredit. Hutang usaha adalah, dan investasi sekuritas jangka pendek (“jangka pendek” didefinisikan dalam konteks ini sebagai investasi yang direncanakan perusahaan untuk dijual dalam satu tahun). Aset lain yang kurang likuid tetapi dianggap sebagai bagian dari aset lancar adalah persediaan dan biaya dibayar di muka.

Sangat penting bagi bisnis untuk mempertahankan tingkat likuiditas yang memadai untuk memastikan kelangsungan, kelancaran usaha. Sebuah perusahaan yang menjadi tidak likuid mungkin tidak dapat membayar kreditur atau pemasoknya secara tepat waktu.

Kecuali kondisi bisnis yang tidak likuid diperbaiki dalam waktu yang cukup singkat, masalah keuangannya pada akhirnya dapat menyebabkan kebangkrutan atau kebutuhan akan reorganisasi keuangan yang mahal. Bahkan perusahaan dengan aset jutaan dolar, jika aset tersebut terutama merupakan aset tetap yang relatif tidak likuid, mungkin menghadapi gangguan operasi bisnis sehari-hari, atau bahkan kebangkrutan dan kebangkrutan, jika tidak dapat menemukan solusi untuk masalah arus kasnya.

Bacaan Terkait

CFI adalah penyedia resmi Halaman Program Capital Markets &Securities Analyst (CMSA)® - CMSADaftar dalam program CMSA® CFI dan menjadi Analis Pasar Modal &Sekuritas bersertifikat. Tingkatkan karir Anda dengan program dan kursus sertifikasi kami. program sertifikasi, dirancang untuk mengubah siapa pun menjadi analis keuangan kelas dunia.

Untuk terus belajar dan mengembangkan pengetahuan Anda tentang analisis keuangan, kami sangat merekomendasikan sumber daya tambahan di bawah ini:

• Aset LancarAset LancarAset lancar adalah semua aset yang diharapkan perusahaan dapat dikonversi menjadi uang tunai dalam waktu satu tahun. Mereka biasanya digunakan untuk mengukur likuiditas
• Nilai Pasar Wajar Nilai Pasar Wajar Nilai pasar wajar (dari barang atau jasa yang dipertukarkan) mengacu pada harga di mana kedua pihak yang bertransaksi disepakati secara independen.
• PP&E (Properti, Tanaman, dan Peralatan)PP&E (Properti, Pabrik dan Peralatan)PP&E (Properti, Tanaman, dan Peralatan) adalah salah satu aset tidak lancar inti yang ditemukan di neraca. PP&E dipengaruhi oleh Capex,
• InsolvencyInsolvencyInsolvency mengacu pada situasi di mana suatu perusahaan atau individu tidak dapat memenuhi kewajiban keuangan kepada kreditur karena hutang jatuh tempo. Insolvency adalah keadaan kesulitan keuangan, sedangkan kepailitan adalah proses hukum.