Apa itu Lift Icahn?

Ringkasan

• “Icahn lift” mengacu pada efek pada harga saham perusahaan yang dibeli oleh Carl Icahn.
• Carl Icahn adalah seorang pengusaha Amerika yang membuat nama untuk dirinya sendiri di Wall Street melalui menjadi perampok perusahaan dan pemegang saham aktivis.
• Icahn adalah pendiri dan pemegang saham pengendali Icahn Enterprises dan pernah menjabat sebagai penasihat ekonomi khusus untuk regulasi keuangan kepada Presiden AS Donald Trump pada tahun 2017.

Memahami Icahn Lift

Proses pengangkatan Icahn dapat digambarkan sebagai berikut:

1. Pak Icahn memiliki posisi yang cukup besar di sebuah perusahaan yang dia yakini undervalued,
2. Alasan untuk perusahaan yang undervalued secara terbuka digariskan oleh Mr Icahn (misalnya, tim manajemen yang buruk, biaya yang dapat dihindari yang saat ini sedang dikeluarkan oleh perusahaan, segmen bisnis yang berkinerja buruk, dll.),
3. Kenaikan harga saham perusahaan (yaitu, "Icahn lift") jika alasan untuk undervaluation perusahaan Tuan Icahn dapat dibenarkan.

Latar Belakang Singkat tentang Carl Icahn

Lahir pada 16 Februari, 1936, Carl Icahn adalah seorang pengusaha Amerika yang membuat namanya terkenal di Wall Street dengan menjadi perampok perusahaan dan pemegang saham aktivis. Pada tahun 1980-an, perampokan perusahaan di AS adalah hal biasa – perampok membeli saham besar di perusahaan dan menggunakan hak pemegang saham mereka untuk mempengaruhi keputusan perusahaan dan kepemimpinan.

Salah satu penggerebekan Mr. Icahn yang paling menonjol adalah terhadap maskapai penerbangan AS TWA, yang ia peroleh kendalinya melalui pembelian dengan leverage Leveraged Buyout (LBO) Pembelian dengan leverage (LBO) adalah transaksi di mana bisnis diperoleh dengan menggunakan utang sebagai sumber pertimbangan utama. pada tahun 1988 dan akhirnya dilucuti asetnya untuk pengembalian yang substansial. Berikut ini adalah dua pengambilalihan perusahaan terkemuka oleh Carl Icahn:

• Pada tahun 2006, Carl Icahn menyerukan pemecahan Time Warner menjadi empat entitas karena manajemennya yang buruk:AOL, jaringan dan film, penerbitan, dan kabel. Menurut Pak Icahn, nilai break-up per-saham Time Warner diharapkan menjadi $23,30-$26,57 per saham versus harga saham saat itu sebesar $18,50. Meskipun Mr. Icahn akhirnya gagal membuat Time Warner bubar, dia mencapai penyelesaian yang mencakup pembelian kembali saham dan langkah-langkah pemotongan biaya, yang mendorong harga saham Time Warner.
• Pada tahun 2007, Carl Icahn mengakuisisi 1,4% saham Motorola, menuntut kursi di dewan perusahaan, dan meminta perusahaan untuk mengembalikan uang tunai kepada pemegang saham melalui pembelian kembali saham dan meningkatkan leverage-nya. Dengan Motorola enggan memberikan Mr. Icahn kursi dewan, Icahn menggugat Motorola pada 2008 dan memaksa spin-off unit telepon selulernya yang tidak menguntungkan.

Menurut majalah Forbes pada 15 November, 2020, Kekayaan bersih Tn. Icahn diperkirakan mencapai $14,5 miliar, dan dia adalah orang terkaya ke-39 di Forbes 400. Dia adalah pendiri dan pemegang saham pengendali Icahn Enterprises dan sempat menjabat sebagai penasihat ekonomi khusus untuk regulasi keuangan kepada Presiden AS Donald Trump pada 2017.

Contoh Teoritis dari Icahn Lift

Beberapa pelaku pasar memperhatikan bahwa Mr. Icahn telah meningkatkan kepemilikan sahamnya di CookingAB Corp., perusahaan fiktif. Beberapa hari setelah pengamatan, dia menerbitkan laporan 200 halaman dalam kemitraan dengan seorang rekan, menguraikan mengapa CookingAB Corp. diremehkan:tim manajemen yang buruk, kehilangan arah, dan struktur biaya yang membengkakStruktur BiayaStruktur biaya mengacu pada jenis pengeluaran yang dikeluarkan oleh bisnis, dan biasanya terdiri dari biaya tetap dan variabel. Biaya tetap tidak berubah.

Sehubungan dengan laporan tersebut, Pak Icahn mengancam akan mengambil alih perusahaan jika tim manajemen tidak menggunakan cara-cara untuk meningkatkan nilai pemegang saham seperti yang dituangkan dalam laporan. Laporan setebal 200 halaman ini dicerna oleh investor institusional, yang setuju bahwa perusahaan undervalued. Hasil dari, investor institusional mengumpulkan saham perusahaan, meningkatkan harga saham jangka pendeknya.

Sumber daya tambahan

CFI menawarkan Halaman Program Capital Markets &Securities Analyst (CMSA)™ - CMSADaftar dalam program CMSA® CFI dan menjadi Analis Pasar Modal &Sekuritas bersertifikat. Tingkatkan karir Anda dengan program dan kursus sertifikasi kami. program sertifikasi bagi mereka yang ingin membawa karir mereka ke tingkat berikutnya. Untuk terus belajar dan memajukan karir Anda, sumber daya berikut akan membantu:

• Earning Per Share (EPS)Earning Per Share (EPS)Earning per share (EPS) adalah metrik utama yang digunakan untuk menentukan bagian pemegang saham biasa dari keuntungan perusahaan. EPS mengukur keuntungan setiap saham biasa
• Pembelian Kembali SahamPembelian Kembali Saham Pembelian kembali saham mengacu pada saat manajemen perusahaan publik memutuskan untuk membeli kembali saham perusahaan yang sebelumnya dijual kepada publik. Sebuah perusahaan dapat memutuskan untuk membeli kembali sahamnya untuk mengirim sinyal pasar bahwa harga sahamnya kemungkinan akan meningkat, untuk meningkatkan metrik keuangan dalam denominasi jumlah saham yang beredar (misalnya, laba per saham atau EPS), atau hanya karena ingin meningkatkan kepemilikan sahamnya sendiri di perusahaan.
• Investor Institusional Investor Institusional Investor institusional adalah badan hukum yang menghimpun dana dari banyak investor (yang mungkin investor swasta atau badan hukum lainnya) untuk
• Nilai Pemegang SahamNilai Pemegang SahamNilai pemegang saham adalah nilai finansial yang diterima pemilik bisnis karena memiliki saham di perusahaan. Peningkatan nilai pemegang saham tercipta