Apa itu Indeks Tinggi-Rendah?

Indeks tinggi-rendah adalah indeks yang melacak tertinggi baru 52 minggu dan terendah baru 52 minggu antara saham dalam indeks yang berlaku. Ini digunakan dalam analisis teknisAnalisis Teknis - Panduan untuk PemulaAnalisis teknis adalah bentuk penilaian investasi yang menganalisis harga masa lalu untuk memprediksi tindakan harga di masa depan. Analis teknis percaya bahwa tindakan kolektif semua pelaku pasar secara akurat mencerminkan semua informasi yang relevan, dan maka dari itu, terus menetapkan nilai pasar wajar untuk sekuritas., analisis grafik, dan data saham masa lalu sebagai indikator untuk menentukan arah pasar atau indeks – apakah pasar akan naik atau turun. Selain itu, indeks tinggi-rendah juga dikenal sebagai indikator luasnya; itu mengukur kekuatan dan kelemahan indeks.

Indeks tinggi-rendah didasarkan pada perhitungan Rekor Tinggi Persen; lebih jauh, indeks tinggi-rendah adalah rata-rata pergerakan sederhanaSimple Moving Average (SMA)Simple Moving Average (SMA) mengacu pada harga penutupan rata-rata saham selama periode tertentu. Alasan rata-rata disebut "bergerak" adalah agar saham Rekor Tinggi Persen memahami tren indeks. Khas, rata-rata pergerakan sederhana akan menjadi rata-rata pergerakan 10 hari dari Rekor Tinggi Persen; Namun, waktu yang lebih lama juga dapat digunakan.

Rata-rata dari Record High Percent diambil untuk memperlancar setiap momen volatilitas ekstrim dalam indeks yang sedang dianalisis; hal ini dilakukan untuk mendapatkan gambaran yang lebih jelas tentang pergerakan indeks atau pasar. Sering, indeks tinggi-rendah dihitung pada indeks yang merupakan proxy untuk seluruh pasar; Misalnya, S&P 500, NASDAQ 100, Dow Jones Industrial Average (DJIA)Dow Jones Industrial Average (DJIA)Dow Jones Industrial Average (DJIA), juga disebut sebagai "Dow Jones" atau "Dow", adalah salah satu indeks pasar saham yang paling dikenal., atau Russel 2000.

Perhitungan Indeks Tinggi-Rendah

Indeks tinggi-rendah dihitung dengan mengambil rata-rata pergerakan sederhana dari tertinggi baru 52 minggu dan terendah baru 52 minggu dari indeks yang mendasarinya, menggunakan metode Rekam Persen Tinggi, selama jangka waktu yang telah ditentukan. Di bawah ini adalah bagaimana Persen Rekor Tinggi dihitung:

Setelah menghitung Persen Rekor Tinggi, rata-rata bergerak sederhana dari 10 hari terakhir (atau periode waktu lain) harus dihitung untuk menghitung indeks tinggi-rendah. Tren yang lebih terlihat dan dapat dipahami dari indeks yang mendasarinya akan diperoleh dengan mengambil rata-rata pergerakan sederhana.

Untuk mendapatkan rata-rata pergerakan sederhana dari Persen Rekor Tinggi selama periode 10 hari, jumlahkan Rekor Tinggi Persen dari 10 hari terakhir dan bagi jumlahnya dengan 10. Perlu dicatat bahwa karena indeks tinggi-rendah adalah rata-rata bergerak, seperti setiap hari berlalu, pengamatan belakang terjauh dihapus dari perhitungan, dan baru, pengamatan terbaru ditambahkan.

Penafsiran

Indeks tinggi-rendah digunakan untuk menafsirkan apakah indeks yang mendasarinya berkinerja baik dan dalam kondisi bullish atau berkinerja buruk dan dalam bearishBullish dan BearishProfesional di bidang keuangan perusahaan secara teratur menyebut pasar sebagai bullish dan bearish berdasarkan pergerakan harga positif atau negatif. Pasar beruang biasanya dianggap ada ketika telah terjadi penurunan harga sebesar 20% atau lebih dari puncaknya, dan pasar bull dianggap sebagai pemulihan 20% dari dasar pasar. negara. Untuk menentukan skenario yang relevan, seseorang harus melihat ke tingkat indeks tinggi-rendah. Ingat, indeks tinggi-rendah adalah rata-rata dari Rekor Tinggi Persen, yang merupakan persentase tertinggi baru ke tertinggi dan terendah baru.

Dengan demikian, jika indeks tinggi-rendah di atas 50, itu akan menyiratkan bahwa ada rekor tertinggi 52-minggu lebih dari rekor terendah 52-minggu. Jika indeks di bawah 50, sebaliknya berlaku. Juga, agar indeks yang mendasari dianggap bullish, indeks high-low harus konsisten berada di level sekitar 70. Agar bisa dianggap bearish, indeks harus secara konsisten berada pada level sekitar 30.

Indeks Tinggi-Rendah dan Efisiensi Pasar

Indeks tinggi-rendah mencerminkan data masa lalu karena mengambil rata-rata pergerakan sederhana dari tertinggi baru dan terendah baru melalui Rekam Persen Tinggi dan digunakan sebagai indikator perdagangan. Namun, salah satu pepatah tertua di bidang keuangan dan pasar modal adalah bahwa pengembalian masa lalu tidak menunjukkan pengembalian di masa depan.

Indeks tinggi-rendah mungkin merupakan alat yang berguna untuk menilai kekuatan relatif dari indeks yang mendasarinya; Namun, untuk digunakan sebagai indikator perdagangan yang akan menghasilkan sinyal beli atau jual dengan asumsi pasar tidak lemah dari bentuk yang efisien dan dapat menghasilkan hasil yang merugikan.

Teori efisiensi pasar sederhana mengasumsikan tiga tingkat efisiensi pasar – efisiensi bentuk kuat, efisiensi bentuk semi-kuat, dan efisiensi bentuk lemah, yang bergerak dari yang paling efisien ke yang paling tidak efisien, masing-masing. Bertindak secara eksklusif pada sinyal beli/jual dari indeks tinggi-rendah akan menyiratkan bahwa investor percaya bahwa indeks atau pasar tidak efisien dari bentuk lemah, yang tidak mungkin.

Sumber daya tambahan

CFI menawarkan Halaman Program Capital Markets &Securities Analyst (CMSA)® - CMSADaftar dalam program CMSA® CFI dan menjadi Analis Pasar Modal &Sekuritas bersertifikat. Tingkatkan karir Anda dengan program dan kursus sertifikasi kami. program sertifikasi bagi mereka yang ingin membawa karir mereka ke tingkat berikutnya. Untuk terus belajar dan memajukan karir Anda, sumber daya berikut akan membantu:

• Analisis Teknis Tingkat LanjutAnalisis Teknis Tingkat LanjutAnalisis teknis lanjutan biasanya melibatkan penggunaan beberapa indikator teknis atau yang agak canggih (yaitu, kompleks) indikator. "Rumit"
• Efisiensi PasarEfisiensi PasarEfisiensi pasar adalah istilah yang relatif luas dan dapat merujuk pada metrik apa pun yang mengukur penyebaran informasi di pasar. Pasar yang efisien adalah pasar dimana
• Indikator TeknisIndikator TeknisIndikator teknis adalah pola matematika yang berasal dari data historis yang digunakan oleh pedagang teknis atau investor untuk memprediksi harga di masa mendatang
• Indeks PasarIndeks PasarIndeks pasar adalah portofolio sekuritas yang mewakili bagian dari pasar saham, menurunkan nilainya dari nilai sekuritas yang mendasarinya