Apa itu Penawaran Lanjutan?

Penawaran lanjutan (FPO) adalah ketika perusahaan publik menerbitkan lebih banyak saham setelah penawaran umum perdana (IPO)Penawaran Umum Perdana (IPO)Penawaran Umum Perdana (IPO) adalah penjualan pertama saham yang dikeluarkan oleh perusahaan kepada publik . Sebelum IPO, sebuah perusahaan dianggap sebagai perusahaan swasta, biasanya dengan sejumlah kecil investor (pendiri, teman-teman, keluarga, dan investor bisnis seperti pemodal ventura atau investor malaikat). Pelajari apa itu IPO. Itu terjadi ketika perusahaan ingin menambah modal dengan memberikan saham tambahan untuk membiayai proyek, membayar hutang mereka, atau melakukan akuisisi.

Ketika sebuah perusahaan mengeluarkan penawaran lanjutan, saham yang mereka berikan harus tersedia untuk masyarakat umum, dan tidak hanya ditawarkan kepada pemegang saham yang ada. Selain itu, perusahaan harus sudah menawarkan IPO dan terdaftar secara publik di bursa saham. Ada dua jenis penawaran lanjutan – saham dilusian dan tidak dilusian.

Jenis Penawaran Lanjutan

1. Diencerkan

Penawaran lanjutan terdilusi terjadi ketika perusahaan publik menerbitkan saham baru tambahan bagi individu untuk diinvestasikan. Semakin banyak saham yang mereka keluarkan, semakin besar penyebut dalam laba per sahamEarning Per Share (EPS)Laba per saham (EPS) adalah metrik utama yang digunakan untuk menentukan bagian pemegang saham biasa dari keuntungan perusahaan. EPS mengukur keuntungan setiap saham biasa menjadi, yang mengurangi porsi pendapatan yang dialokasikan kepada pemegang saham yang ada.

2. Tidak Diencerkan

Penawaran lanjutan yang tidak terdilusi adalah ketika investor saham yang ada menjual sahamnya kepada publik. Karena tidak ada saham baru yang dikeluarkan di pasar, dan saham yang ditawarkan untuk dijual sudah ada, laba per saham tetap tidak berubah.

Setelah saham tersebut dijual, hasilnya kembali ke pemegang saham asli. Penawaran tidak terdilusi juga disebut sebagai penawaran pasar sekunder.

Mengapa Perusahaan Mengeluarkan Penawaran Lanjutan?

Perusahaan publik biasanya ingin mengeluarkan saham tambahan untuk menanamkan lebih banyak modal ke dalam organisasi. Mungkin ada berbagai alasan mengapa perusahaan ingin meningkatkan lebih banyak ekuitas, seperti:

• Sebuah perusahaan ingin menggunakan hasil penjualan saham untuk melunasi hutang mereka yang ada, terutama jika tingkat utang mereka saat ini terlalu tinggi. Mereka ingin menghindari perjanjian utangPerjanjian utangPerjanjian utang adalah pembatasan yang pemberi pinjaman (kreditur, pemegang hutang, investor) membuat perjanjian pinjaman untuk membatasi tindakan peminjam (debitur). yang dapat sangat membatasi operasi bisnis.
• Perusahaan dapat menerbitkan lebih banyak saham untuk meningkatkan ekuitasnya guna menyeimbangkan kembali struktur modalnya agar tetap pada rasio utang terhadap nilai yang diinginkan.
• IPO tidak mengumpulkan cukup modal untuk membantu rencana pertumbuhannya, sehingga mereka ingin menerbitkan lebih banyak saham melalui penawaran lain.
• Perusahaan lebih memilih untuk menambah modal melalui penerbitan saham daripada menambah hutang dan beban bunga sehingga dapat membiayai proyek baru, akuisisi, atau ekspansi bisnis.

Contoh Penawaran Lanjutan

• Pada tahun 2005, Google mengeluarkan penawaran lanjutan dari 14, 159, 265 lembar saham biasa Kelas A, yang dijual dengan harga $295,00 per saham.
• Pada tahun 2013, Facebook mengumumkan mereka akan menawarkan tambahan 27, 004, 761 saham baru. 42, 995, 239 saham yang ada juga ditawarkan oleh pemegang saham, termasuk 41, 350, 000 saham yang ditawarkan oleh kepala eksekutifnya, Mark Zuckerberg. Mereka bermaksud menggunakan dana hasil penjualan saham untuk membiayai operasional perusahaan dan menambah modal kerja.
• Tesla juga mengeluarkan saham baru beberapa kali setelah penawaran umum perdana. Mereka mengeluarkan 5, 300, 000 lembar saham biasa baru pada tahun 2011 dan 4, 344, 930 saham biasa baru pada tahun 2012. Pada awal tahun 2020, mereka mengumumkan penawaran senilai $2 miliar saham. Pada Desember 2020, mereka mengumumkan penawaran saham senilai $5 miliar lagi.

Penawaran Lanjutan vs. Penawaran Umum Perdana

Berbeda dengan penawaran umum perdana, harga saham dalam penawaran lanjutan digerakkan oleh pasar karena perusahaan sudah terbuka dan dengan saham yang ada terdaftar di bursa efek. Karena bersifat publik, calon investor dapat membandingkan nilai pasar versus harga penawaran perusahaan sebelum membeli saham.

Biasanya, saham dalam penawaran lanjutan dijual dengan harga diskon dibandingkan dengan harga pasar saat ini dari saham yang sudah ada di pasar. Hal ini untuk mendorong calon pelanggan untuk membeli saham yang ditawarkan.

Juga, saham dipisahkan menjadi saham dilusian dan tidak dilusian dalam penawaran lanjutan, tetapi saham dalam penawaran umum perdana dibagi menjadi saham biasa dan saham preferenSaham preferenSaham preferen (saham preferen, saham preferen) adalah kelas kepemilikan saham dalam suatu perusahaan yang memiliki klaim prioritas atas aset perusahaan atas saham biasa. Sahamnya lebih senior daripada saham biasa tetapi lebih junior relatif terhadap utang, seperti obligasi..

Sumber daya tambahan

Jika Anda ingin mendapatkan keterampilan berharga yang dapat membantu mengembangkan perjalanan Anda di bidang keuangan perusahaan, CFI adalah penyedia resmi Halaman Program Capital Markets &Securities Analyst (CMSA)® - CMSADaftar dalam program CMSA® CFI dan menjadi Analis Pasar Modal &Sekuritas bersertifikat. Tingkatkan karir Anda dengan program sertifikasi dan program kursus.sertifikasi kami. CFI juga menawarkan berbagai kursus dan bacaan terkait bagi Anda untuk terus belajar tentang topik yang terkait dengan investasi:

• Proses Penggalangan ModalProses Penggalangan ModalArtikel ini dimaksudkan untuk memberikan pemahaman yang lebih mendalam kepada pembaca tentang bagaimana proses peningkatan modal bekerja dan terjadi di industri saat ini. Untuk informasi lebih lanjut tentang peningkatan modal dan berbagai jenis komitmen yang dibuat oleh penjamin emisi, silakan lihat ikhtisar penjaminan emisi kami.
• Rasio Pinjaman terhadap Nilai (LTV) Rasio Pinjaman terhadap Nilai (LTV) Rasio pinjaman terhadap nilai (LTV) adalah rasio keuangan yang membandingkan ukuran pinjaman dengan nilai aset yang dibeli menggunakan hasil pinjaman.
• Hot IPOHot IPOA Hot IPO (Initial Public Offering) adalah penerbitan saham perusahaan pertama kali yang sangat dinanti-nantikan kepada masyarakat umum secara terbuka
• Pasar Sekunder Pasar Sekunder Pasar sekunder adalah tempat investor membeli dan menjual surat berharga dari investor lain. Contoh:Bursa Efek New York (NYSE), Bursa Efek London (LSE).