Apa itu Indeks Berbobot Setara?

Indeks berbobot sama adalah indeks pasar saham – terdiri dari sekelompok perusahaan publikPerusahaan Swasta vs PublikPerbedaan utama antara perusahaan swasta vs publik adalah bahwa saham perusahaan publik diperdagangkan di bursa saham, sedangkan saham perusahaan swasta tidak. – yang menginvestasikan jumlah uang yang sama dalam saham setiap perusahaan yang membentuk indeks. Dengan demikian, kinerja saham masing-masing perusahaan sama pentingnya dalam menentukan nilai total indeks.

Indeks Tertimbang Sama vs. Indeks Tertimbang Kapitalisasi

Standar dalam dunia investasi saham adalah indeks yang memberikan bobot pada investasi berdasarkan kapitalisasi pasarKapitalisasi PasarKapitalisasi Pasar (Market Cap) adalah nilai pasar terbaru dari saham beredar suatu perusahaan. Kapitalisasi Pasar sama dengan harga saham saat ini dikalikan dengan jumlah saham yang beredar. Komunitas investasi sering menggunakan nilai kapitalisasi pasar untuk menentukan peringkat perusahaan dari setiap perusahaan yang terdapat dalam indeks.

Dana indeks yang ditimbang berdasarkan kapitalisasi pasar berinvestasi lebih banyak ke perusahaan tertentu daripada yang lain. Terlepas dari skala keseluruhan perusahaan yang diwakili oleh indeks – kapitalisasi kecil, topi tengah, atau kapitalisasi besar – indeks ditumpuk untuk mendukung perusahaan terbesar dalam indeks.

Menggunakan Indeks S&P 500 sebagai contoh, sebagian besar nilai indeks hanya terdiri dari sepuluh perusahaan teratas yang membentuk indeks. Seseorang dapat dengan mudah melihat dari fakta ini bahwa pembobotan indeks membuat perbedaan besar dalam nilai yang dihitung, dan bahwa indeks berbobot sama akan berbeda secara substansial dari indeks tertimbang kapitalisasi pasar tradisional.

Nilai dan Momentum sebagai Pembeda dalam Indeks

Telah dikatakan oleh beberapa analis pasar bahwa indeks tertimbang yang sama didasarkan pada nilai dan indeks tertimbang kapitalisasi pasar didorong oleh momentum. Indeks dengan bobot yang sama di semua perusahaan harus dibeli dan dijual karena saham perusahaan naik dan turun nilainya, memulihkan keseimbangan dengan membeli lebih banyak saham perusahaan dengan harga saham yang menurun dan menjual saham ketika perusahaan melihat harga sahamnya naik.

Dengan cara itu, pendekatan pasar dari indeks berbobot sama dapat dilihat sebagai satu kontrarian, menjual saham Perusahaan A populer sambil membeli saham Perusahaan B yang tidak disukai.

Susunan indeks yang ditimbang berdasarkan kapitalisasi pasar, di samping itu, didikte, untuk sebagian besar, oleh momentum harga saham. Ketika harga saham suatu perusahaan meningkat, indeks mempertahankan sahamnya, secara otomatis mengalokasikan lebih banyak bobot ke perusahaan dalam indeks.

Dana yang memperdagangkan indeks akan menyalurkan uang tunai tambahan ke perusahaan seperti itu karena lebih banyak investor berinvestasi di dalamnya. Kebalikannya juga benar. Jika harga saham perusahaan turun, indeks mengalokasikan lebih sedikit uang tunai ke saham perusahaan dan memberikan bobot yang lebih kecil dalam indeks.

Indeks Berbobot Setara dan Kekuatan Bisnis Kecil

Indeks berbobot sama, berlaku, mendukung perusahaan kecil dengan menganggap mereka sama pentingnya dengan perusahaan besar. Mereka menghilangkan bias kapitalisasi pasar, memberikan kesempatan yang sama untuk setiap perusahaan dalam indeks. Ini berarti bahwa bahkan perusahaan terkecil pun mengerahkan lebih banyak kekuatan dalam indeks berbobot sama daripada yang diboboti oleh kapitalisasi pasar.

Keuntungan Reksa Dana Indeks Berbobot Setara

Dana indeks berbobot sama hadir dengan kelebihan dan kekurangan relatif terhadap dana indeks tertimbang kapitalisasi pasar. Beberapa pro dan kontra utama dari dana indeks berbobot sama adalah sebagai berikut:

• Indeks berbobot setara lebih terdiversifikasi daripada indeks tertimbang kapitalisasi pasar Indeks Tertimbang Kapitalisasi CWI) adalah jenis indeks pasar saham di mana setiap komponen indeks diberi bobot relatif terhadap total kapitalisasi pasarnya. Dalam indeks tertimbang kapitalisasi, perusahaan dengan kapitalisasi pasar yang lebih besar memberikan dampak yang lebih besar pada nilai indeks., dan, karena itu, mungkin membawa lebih sedikit risiko
• Reksa dana berbobot sama fokus pada investasi nilaiInvestasi Saham:Panduan untuk Investasi Nilai Sejak publikasi "The Intelligent Investor" oleh Ben Graham, apa yang umumnya dikenal sebagai "investasi nilai" telah menjadi salah satu metode pemilihan saham yang paling dihormati dan diikuti secara luas., yang dianggap oleh banyak analis pasar dan investor sebagai strategi investasi yang unggul

Kekurangan Reksa Dana Indeks Berbobot Setara

• Indeks berbobot sama menampilkan tingkat perputaran portofolio yang lebih tinggi, yang berarti lebih tinggi total biaya transaksi, dan yang juga dapat mengakibatkan perlakuan pajak yang kurang menguntungkan
• Mereka lebih rentan terhadap serangan mendadak, penurunan nilai yang tidak stabil selama fase pasar beruang (Sebaliknya, dana tertimbang kapitalisasi pasar yang lebih banyak diinvestasikan dalam kapitalisasi besar, saham blue chip cenderung lebih stabil di pasar beruang).

Indeks berbobot sama memberikan perhitungan alternatif penting dari nilai keseluruhan pasar. Bagi investor, pilihan apakah akan berinvestasi dalam dana yang menggunakan indeks tertimbang sama atau indeks tertimbang kapitalisasi pasar hanya turun ke jenis indeks yang mereka yakini paling mungkin untuk menunjukkan pengembalian investasi (ROI) tertinggi (ROI)Return on Investment (ROI) adalah ukuran kinerja yang digunakan untuk mengevaluasi pengembalian investasi atau membandingkan efisiensi berbagai investasi..

Dari 2009 hingga 2018, versi indeks berbobot sama dari Indeks S&P 500 secara konsisten mengungguli indeks kapitalisasi pasar standar. Namun, indeks berbobot sama dari Indeks NASDAQ-100 berkinerja buruk dibandingkan dengan Indeks NASDAQ-100 dengan kapitalisasi pasar selama periode waktu yang sama. Dengan demikian, tidak ada jawaban yang jelas atau mudah untuk pertanyaan itu, "Mana yang lebih baik, dana indeks tertimbang kapitalisasi pasar atau dana indeks berbobot setara?”

Lebih Banyak Sumber Daya

CFI adalah penyedia resmi Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA)™ Menjadi Certified Financial Modeling &Valuation Analyst (FMVA)® Sertifikasi Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA)® CFI akan membantu Anda mendapatkan kepercayaan yang Anda butuhkan dalam keuangan Anda karier. Daftar hari ini! program sertifikasi, dirancang untuk mengubah siapa pun menjadi analis keuangan kelas dunia.

Untuk terus belajar dan mengembangkan pengetahuan Anda tentang analisis keuangan, kami sangat merekomendasikan sumber daya tambahan di bawah ini:

• Dow Jones Industrial Average (DJIA)Dow Jones Industrial Average (DJIA)Dow Jones Industrial Average (DJIA), juga disebut sebagai "Dow Jones" atau "Dow", adalah salah satu indeks pasar saham yang paling dikenal luas.
• Indeks FTSE Indeks FTSE Indeks FTSE mengacu pada beberapa indeks pasar saham utama Inggris. Indeks memberikan analis pasar dan investor dengan ukuran untuk memantau pasar ekuitas secara keseluruhan. Secara khusus, indeks FTSE (Financial Times Stock Exchange) mewakili saham yang diperdagangkan di London Stock Exchange (LSE). Mereka mencerminkan kinerja saham saham Inggris
• NASDAQ CompositeNASDAQ Composite NASDAQ Composite adalah indeks lebih dari 3, 000 ekuitas umum yang terdaftar di pasar saham NASDAQ. Indeks adalah salah satu indeks yang paling banyak diikuti di
• Indeks NikkeiIndeks NikkeiIndeks Nikkei, atau Nikkei 225, adalah indeks pasar saham Jepang yang paling dikenal. Ini terdiri dari 225 perusahaan teratas Jepang yang terdaftar di Bursa Tokyo.