Apa itu Nilai Titik Dasar?

Nilai titik dasar adalah ukuran perubahan harga obligasi yang dapat dikaitkan dengan perubahan per unit dalam hasil obligasi yang diberikan. Karena itu, itu adalah ukuran volatilitas harga harga obligasi 0,01% atau 1 basis poin perubahan hasil.

Ringkasan

• Nilai basis point suatu obligasi adalah ukuran volatilitas harga dari harga obligasi menjadi 0,01% atau 1 basis poin perubahan yield-nya.
• Hasil obligasi dan harganya memiliki hubungan terbalik. Faktor-faktor seperti hasil hingga jatuh tempo, tingkat kupon, dan nilai nominal berdampak pada hubungan antara hasil dan harga obligasi.
• Nilai basis poin yang lebih besar menyiratkan perubahan yang lebih besar dalam harga obligasi.

Apa itu Imbal Hasil Obligasi?

Imbal hasil obligasi dapat didefinisikan sebagai pengembalian yang diperoleh investor ketika dia membeli obligasi. Pengembalian terdiri dari pembayaran kupon selama jangka waktu obligasi, yang merupakan bunga yang harus dibayar oleh peminjam atau penerbit obligasi.

Nilai Par Nilai Par Nilai nominal adalah nilai nominal atau nominal obligasi, atau stok, atau kupon seperti yang tertera pada sertifikat obligasi atau saham. Ini adalah nilai statis obligasi yang juga harus dilunasi oleh penerbit pada tanggal jatuh tempo. Karena itu, imbal hasil obligasi dapat dihitung dengan membagi total pembayaran kupon dengan nilai nominal obligasi.

Hasil hingga Jatuh Tempo (YTM)

Namun, hanya menggunakan tingkat kupon dan nilai nominal adalah perhitungan yang tidak lengkap dari total hasil obligasi. Hal ini karena prinsip keuangan nilai waktu uang Nilai Waktu Uang Nilai waktu uang adalah konsep keuangan dasar yang menyatakan bahwa uang di masa sekarang lebih berharga daripada jumlah uang yang sama yang akan diterima di masa depan. Ini benar karena uang yang Anda miliki saat ini dapat diinvestasikan dan mendapatkan pengembalian, sehingga menciptakan jumlah uang yang lebih besar di masa depan. (Juga, dengan masa depan, yang menurutnya $100 hari ini lebih berharga daripada $100 di masa depan.

Menginvestasikan sejumlah uang dalam obligasi, investor mengorbankan likuiditasnya (yang diperlukan untuk konsumsi) dan pengembalian dari investasi alternatif yang dapat dilakukan. $100 hari ini dapat disamakan dengan nilai sekarang $100 besok, yang akan lebih rendah.

Karena itu, imbal hasil obligasi hingga jatuh tempo dihitung. YTM adalah tingkat bunga di mana harga obligasi sama dengan nilai sekarang dari arus kas yang diharapkan akan dihasilkan di masa depan.

Hubungan Antara Hasil Obligasi dan Harga Obligasi

1. Sifat hubungan

Hasil obligasi dan harganya memiliki hubungan terbalik. Artinya, ketika imbal hasil obligasi naik, harga obligasi turun, dan sebaliknya. Ketika imbal hasil obligasi naik karena penurunan suku bunga, harga obligasi turun, dan sebaliknya.

2. Faktor-faktor yang mempengaruhi sensitivitas

Faktor, seperti hasil hingga jatuh tempo, tingkat kuponTingkat kuponA tingkat kupon adalah jumlah pendapatan bunga tahunan yang dibayarkan kepada pemegang obligasi, berdasarkan nilai nominal obligasi. dan nilai nominal mempengaruhi hubungan antara harga dan hasil obligasi. Tingkat kupon yang lebih tinggi memberikan hasil yang lebih tinggi, sedangkan nilai nominal yang lebih tinggi memberikan hasil yang lebih rendah. Peringkat kredit obligasi atau perusahaan yang menerbitkan obligasi juga berperan dalam menentukan tingkat sensitivitas di antara keduanya.

3. Fitur nilai titik dasar

Nilai basis poin yang lebih besar menyiratkan perubahan yang lebih besar dalam harga obligasi karena perubahan tertentu dalam hasil obligasi. Ini mempengaruhi nilai nominal obligasi yang harus dibayar oleh peminjam kepada pemberi pinjaman pada saat jatuh tempo. Karena itu, nilai basis poin yang lebih tinggi mewakili risiko yang lebih besar bagi investor.

4. Perhitungan

Ekspresi matematis untuk perhitungan nilai basis point adalah sebagai berikut:

BPV =Hasil x 0,0001

5. Ilustrasi Grafis

Lebih Banyak Sumber Daya

CFI menawarkan Halaman Program Commercial Banking &Credit Analyst (CBCA)™ - CBCADapatkan sertifikasi CBCA™ CFI dan menjadi Commercial Banking &Credit Analyst. Daftarkan dan tingkatkan karir Anda dengan program dan kursus sertifikasi kami. program sertifikasi bagi mereka yang ingin membawa karir mereka ke tingkat berikutnya. Untuk terus belajar dan mengembangkan basis pengetahuan Anda, silakan jelajahi sumber daya tambahan yang relevan di bawah ini:

• Penetapan Harga Obligasi Penetapan harga obligasi adalah ilmu menghitung harga emisi obligasi berdasarkan kupon, nilai nominal, imbal hasil dan jangka waktu hingga jatuh tempo. Penetapan harga obligasi memungkinkan investor
• Perdagangan Pendapatan Tetap Perdagangan Pendapatan Tetap Perdagangan pendapatan tetap melibatkan investasi pada obligasi atau instrumen keamanan utang lainnya. Sekuritas pendapatan tetap memiliki beberapa atribut dan faktor unik yang
• VolatilitasVolatilitasVolatilitas adalah ukuran tingkat fluktuasi harga sekuritas dari waktu ke waktu. Ini menunjukkan tingkat risiko yang terkait dengan perubahan harga sekuritas. Investor dan pedagang menghitung volatilitas keamanan untuk menilai variasi harga masa lalu
• Kurva Hasil Kurva Hasil Kurva Hasil adalah representasi grafis dari tingkat bunga utang untuk berbagai jatuh tempo. Ini menunjukkan hasil yang diharapkan diperoleh investor jika dia meminjamkan uangnya untuk jangka waktu tertentu. Grafik menampilkan hasil obligasi pada sumbu vertikal dan waktu jatuh tempo di sumbu horizontal.