Apa itu Portofolio Obligasi Barbell?

Portofolio obligasi barbel adalah portofolio investasiPortofolio InvestasiPortofolio investasi adalah seperangkat aset keuangan yang dimiliki oleh investor yang mungkin termasuk obligasi, saham, mata uang, Kas dan setara kas, dan komoditas. Lebih jauh, itu mengacu pada sekelompok investasi yang digunakan investor untuk mendapatkan keuntungan sambil memastikan bahwa modal atau aset dipertahankan. yang terdiri dari obligasi jangka pendek dan jangka panjang dimana setengah dari portofolio terdiri dari obligasi jangka pendek dan setengah lainnya terdiri dari obligasi jangka panjang.

Portofolio investasi disebut portofolio obligasi barbel karena dapat digambarkan secara grafis menggunakan barbel dengan obligasi jangka pendek di satu sisi dan obligasi jangka panjang di sisi lain. Obligasi jangka pendek umumnya memiliki jangka waktu kurang dari atau sama dengan lima tahun, sedangkan obligasi jangka panjang umumnya memiliki jangka waktu 10 tahun atau lebih.

Ringkasan

• Portofolio obligasi barbell adalah portofolio investasi yang terdiri dari obligasi jangka pendek dan jangka panjang dimana setengah dari portofolio terdiri dari obligasi jangka pendek dan setengah lainnya terdiri dari obligasi jangka panjang.
• Obligasi jangka pendek umumnya memiliki jangka waktu hingga lima tahun, sedangkan obligasi jangka panjang memiliki jangka waktu 10 tahun atau lebih.
• Kunci di balik strategi investasi obligasi barbel adalah perhatian dekat pada obligasi jangka pendek dalam lingkungan kurva imbal hasil yang meningkat. Karena obligasi jangka pendek terus jatuh tempo, mereka diinvestasikan kembali ke dalam obligasi jangka pendek baru, meningkatkan nilai keseluruhan dari investasi dan nilai portofolio.

Bagaimana Strategi Investasi Obligasi Barbell Bekerja?

Strategi investasi obligasi barbel, hanya disebut sebagai strategi barbel, melibatkan investasi dalam dua jenis obligasi yang berbeda – jangka pendek dan jangka panjang. Strategi ini bertujuan untuk mendapatkan keuntungan dari kedua ekstrem untuk menghasilkan keuntungan. Kunci dalam strategi investasi obligasi barbel adalah perhatian dekat pada obligasi jangka pendek dalam kurva hasil yang meningkat Kurva Hasil Kurva Hasil adalah representasi grafis dari suku bunga utang untuk berbagai jatuh tempo. Ini menunjukkan hasil yang diharapkan diperoleh investor jika dia meminjamkan uangnya untuk jangka waktu tertentu. Grafik menampilkan hasil obligasi pada sumbu vertikal dan waktu jatuh tempo di sumbu horizontal. lingkungan.

Karena obligasi jangka pendek terus jatuh tempo, mereka diinvestasikan kembali ke dalam obligasi jangka pendek baru, meningkatkan nilai keseluruhan investasi dan meningkatkan nilai portofolio. Karena fokus konstan pada obligasi jangka pendek, ini adalah strategi aktif, menyiratkan bahwa perlu manajemen aktif untuk secara memadai menggulung obligasi jangka pendek menjadi masalah baru pada saat jatuh tempo.

Aspek penting lainnya dari portofolio barbel adalah waktu. Waktu terbaik untuk berinvestasi menggunakan strategi barbel adalah ketika kurva imbal hasil mendatar. Kurva imbal hasil yang datar menyiratkan variasi atau perbedaan yang sangat kecil dalam imbal hasil antara obligasi jangka pendek dan jangka panjang. Karena itu, variansVariance FormulaFormula varians digunakan untuk menghitung perbedaan antara perkiraan dan hasil aktual. atau spread antar obligasi sangat kecil, yang paling cocok untuk strategi barbel.

Di sisi lain, kurva hasil yang curam merugikan strategi barbel karena hasil jangka panjang meningkat lebih cepat dan pada tingkat yang meningkat dibandingkan dengan hasil jangka pendek. Ini menghasilkan penurunan nilai keseluruhan obligasi jangka panjang, sehingga mengalahkan seluruh tujuan dari strategi barbel. Karena itu, waktu terbaik untuk berinvestasi menggunakan strategi barbel adalah ketika kurva imbal hasil sedang mendatar.

Investasi Portofolio Obligasi Barbell – Fitur

1. Dua jenis obligasi

Portofolio barbell bond hanya berisi dua jenis obligasi – baik obligasi jangka pendek maupun obligasi jangka panjang. Obligasi tersebut memiliki jangka waktu jatuh tempo yang serupa. Tidak ada obligasi dengan jangka waktu antara.

2. Tingkat risiko

Eksposur terhadap risiko menggunakan strategi barbel terutama terletak pada obligasi portofolio jangka panjang. Obligasi jangka panjang tidak tersentuh hingga jatuh tempo dan jauh lebih fluktuatif daripada obligasi jangka pendek. Risiko datang dalam bentuk potensi kerugian modal karena kondisi pasar yang tidak menguntungkan.

3. Strategi aktif

Strategi investasi barbel adalah strategi investasi aktif. Hal ini membutuhkan pemantauan aktif dari obligasi jangka pendek karena inti dari strategi ini adalah untuk menggulung obligasi jangka pendek menjadi yang baru pada saat jatuh tempo. Tanpa manajemen aktif, portofolio investasi ini hanya akan berakhir dengan obligasi jangka panjang, mengalahkan tujuan dari strategi barbel.

4. Likuiditas yang lebih tinggi

Karena strategi investasi ini melibatkan penerbitan obligasi jangka pendek ke dalam penerbitan baru pada saat jatuh tempo, ia menawarkan fleksibilitas dan likuiditas yang lebih tinggiLikuiditasDi pasar keuangan, likuiditas mengacu pada seberapa cepat investasi dapat dijual tanpa berdampak negatif pada harganya. Semakin likuid suatu investasi, semakin cepat dapat dijual (dan sebaliknya), dan semakin mudah untuk menjualnya dengan nilai wajar. Semua yang lain dianggap sama, aset yang lebih likuid diperdagangkan dengan harga premium dan aset tidak likuid diperdagangkan dengan harga diskon. dibandingkan dengan strategi investasi lainnya.

Bacaan Terkait

CFI adalah penyedia resmi Halaman Program Capital Markets &Securities Analyst (CMSA)® global - CMSADaftar dalam program CMSA® CFI dan menjadi Analis Pasar Modal &Sekuritas bersertifikat. Tingkatkan karir Anda dengan program sertifikasi dan kursus kami. program sertifikasi, dirancang untuk membantu siapa saja menjadi analis keuangan kelas dunia. Untuk terus memajukan karir Anda, sumber daya tambahan di bawah ini akan berguna:

• Portofolio InvestasiPortofolio InvestasiPortofolio investasi adalah sekumpulan aset keuangan yang dimiliki oleh seorang investor yang dapat berupa obligasi, saham, mata uang, Kas dan setara kas, dan komoditas. Lebih jauh, itu mengacu pada sekelompok investasi yang digunakan investor untuk mendapatkan keuntungan sambil memastikan bahwa modal atau aset dipertahankan.
• ObligasiObligasiObligasi adalah sekuritas pendapatan tetap yang diterbitkan oleh perusahaan dan pemerintah untuk meningkatkan modal. Penerbit obligasi meminjam modal dari pemegang obligasi dan melakukan pembayaran tetap kepada mereka dengan tingkat bunga tetap (atau variabel) selama periode tertentu.
• VolatilitasVolatilitasVolatilitas adalah ukuran tingkat fluktuasi harga sekuritas dari waktu ke waktu. Ini menunjukkan tingkat risiko yang terkait dengan perubahan harga sekuritas. Investor dan pedagang menghitung volatilitas keamanan untuk menilai variasi harga masa lalu
• Term to MaturityTerm to MaturityJangka waktu hingga jatuh tempo adalah sisa umur obligasi atau jenis instrumen utang lainnya. Jangka waktu berkisar antara saat obligasi diterbitkan sampai dengan