Aset Tingkat 2

Apa itu Aset Tingkat 2?

Aset level 2 adalah aset dan kewajiban keuangan yang sulit untuk dinilai. Meskipun nilai wajar dapat ditentukan berdasarkan nilai data lain atau harga pasar, aset ini tidak memiliki harga pasar reguler. Nilai aset tingkat 2, terkadang disebut aset "mark-to-model", dapat didekati dengan menggunakan model sederhana dan metode ekstrapolasi. Metode ini menggunakan dikenal, harga yang dapat diamati sebagai parameter.

Takeaways Kunci

• Aset Level 2 adalah aset dan liabilitas keuangan yang tidak memiliki harga pasar reguler, tetapi nilai wajarnya dapat ditentukan berdasarkan nilai data lain atau harga pasar.
• Aset tingkat 2 adalah klasifikasi menengah berdasarkan seberapa andal nilai pasar wajarnya dapat dihitung.
• Aset level 2 biasanya dipegang oleh perusahaan ekuitas swasta, perusahaan asuransi, dan lembaga keuangan lainnya dengan lengan investasi.

Memahami Aset Tingkat 2

Perusahaan publik wajib menetapkan nilai wajar untuk aset yang mereka bawa dalam pembukuan mereka. Investor mengandalkan estimasi nilai wajar ini untuk menganalisis kondisi perusahaan saat ini dan prospek masa depan. Menurut prinsip akuntansi yang berlaku umum (GAAP), aset tertentu harus dicatat pada nilai saat ini, bukan biaya historis. Perusahaan publik juga harus mengklasifikasikan semua aset mereka berdasarkan kemudahan penilaian mereka sesuai dengan standar akuntansi Dewan Standar Akuntansi Keuangan (FASB) 157.

Tiga tingkat aset yang berbeda diperkenalkan oleh FASB AS untuk memberikan kejelasan pada neraca perusahaan. Aset Level 2 adalah klasifikasi menengah berdasarkan seberapa andal nilai pasar wajarnya dapat dihitung. aset tingkat 1, seperti saham dan obligasi, yang paling mudah dinilai, sementara aset Level 3 hanya dapat dinilai berdasarkan model internal atau "perkiraan" dan tidak memiliki harga pasar yang dapat diamati.

Aset level 2 harus dinilai menggunakan data pasar yang diperoleh dari eksternal, sumber independen. Data yang digunakan dapat mencakup harga kuotasi untuk aset dan kewajiban serupa di pasar aktif, harga untuk aset dan kewajiban yang identik atau serupa di pasar yang tidak aktif, atau model dengan input yang dapat diamati, seperti suku bunga, tarif default, dan kurva hasil.

Contoh aset Level 2 adalah swap suku bunga. Di Sini, nilai aset dapat ditentukan berdasarkan nilai yang diamati untuk suku bunga dasar dan premi risiko yang ditentukan pasar. Aset level 2 biasanya dipegang oleh perusahaan ekuitas swasta, perusahaan asuransi, dan lembaga keuangan lainnya yang memiliki lengan investasi.

Contoh Dunia Nyata dari Aset Level 2

Blackstone Group L.P. (BX) memecah aset Level 2 dalam pengajuan 10-K dan 10-Q perusahaan untuk pemegang saham. Manajer aset mengungkapkan informasi berikut dalam pengajuan:

“Nilai wajar ditentukan melalui penggunaan model atau metodologi penilaian lainnya. Instrumen keuangan yang umumnya termasuk dalam kategori ini antara lain obligasi korporasi dan pinjaman, termasuk obligasi korporasi dan pinjaman yang disimpan dalam kendaraan CLO, surat berharga pemerintah dan lembaga, sekuritas ekuitas yang kurang likuid dan dibatasi, dan derivatif over-the-counter tertentu yang nilai wajarnya didasarkan pada input yang dapat diobservasi. Catatan senior dan subordinasi yang dikeluarkan oleh kendaraan CLO diklasifikasikan dalam Level II dari hierarki nilai wajar."

Input yang Dapat Diamati vs. yang Tidak Dapat Diamati

Investor dan analis terkadang kesulitan mengidentifikasi perbedaan antara aset Level 2 dan Level 3. Namun, perbedaan itu penting, terutama karena GAAP memerlukan pengungkapan tambahan untuk aset dan kewajiban Level 3.

Apakah aset atau liabilitas adalah Level 2 atau Level 3 tergantung pada input penilaian dan apakah data pasar yang digunakan tersedia untuk publik. Pertimbangkan poin-poin berikut:

• Apakah nilai didukung oleh transaksi pasar riil?
• Apakah harga diperoleh dari luar organisasi dan tersedia untuk umum?
• Apakah penilaian didistribusikan secara berkala?

Jika jawaban untuk salah satu dari pertanyaan ini adalah tidak, masukan dapat dianggap tidak dapat diamati dan, hasil dari, Level 3 dalam hierarki nilai wajar.