Penjualan Cuci

Apa itu Penjualan Cuci?

Wash sale adalah transaksi di mana investor berusaha memaksimalkan manfaat pajak dengan menjual sekuritas yang hilang pada akhir tahun kalender sehingga mereka dapat mengklaim kerugian modal atas pajak tahun itu. Niat investor kemungkinan akan membeli kembali sekuritas tersebut setelah awal tahun baru, jika mungkin bahkan lebih rendah dari tempat mereka menjual. Penjualan cucian seperti itu adalah metode yang secara historis dipertimbangkan oleh investor untuk mengakui kerugian pajak tanpa membatasi eksposur mereka terhadap peluang yang mereka rasakan dalam memiliki sekuritas tertentu. IRS menggunakan aturan jual-cuci untuk menghilangkan insentif untuk secara sewenang-wenang menjual dan memperoleh kembali sekuritas yang sama sekitar akhir tahun kalender.

Takeaways Kunci

• Wash sale terjadi ketika investor menjual sekuritas dengan kerugian untuk mendapatkan keuntungan pajak.
• IRS melembagakan aturan penjualan cucian untuk mencegah pembayar pajak menyalahgunakan penjualan cucian.
• Investor yang menjual sekuritas dengan kerugian tidak dapat membeli saham sekuritas—atau saham yang secara substansial identik dengannya—dalam waktu 30 hari (sebelum atau sesudah) penjualan sekuritas.

Memahami Penjualan Cuci

Penjualan cucian bekerja ketika undang-undang pajak suatu negara mengizinkan pengurangan pajak untuk kerugian atas sekuritas yang dipegang dalam tahun pajak tertentu. Tanpa insentif seperti itu tidak akan ada kebutuhan untuk penjualan cucian. Namun di mana insentif tersebut ada, cuci penjualan pasti hasil. Penjualan cuci memiliki tiga bagian.

Pertama, ketika investor menyadari bahwa mereka berada dalam posisi merugi pada akhir tahun pajak, mereka menutup posisi itu pada atau menjelang akhir tahun. Kedua, penjualan tersebut memungkinkan mereka untuk mengambil kerugian yang dapat mereka klaim secara hukum atas pengembalian pajak mereka sebagai pengurang penghasilan mereka untuk tahun itu. Dengan cara ini membayar pajak dalam jumlah yang lebih kecil. Ketiga, setelah tahun baru dimulai, investor akan melihat untuk membeli keamanan pada atau di bawah harga yang mereka jual sebelumnya.

Aturan Cuci-Penjualan

Untuk mencegah penyalahgunaan insentif ini, Internal Revenue Service (IRS) melembagakan Wash-Sale Rule di AS (Di Inggris, praktik ini dikenal sebagai bed-and-breakfasting dan peraturan pajak di Inggris memiliki penerapan yang mirip dengan Wash Sale Rule). Aturan tersebut menetapkan bahwa jika seorang investor membeli sekuritas dalam waktu 30 hari sebelum atau setelah menjualnya, bahwa setiap kerugian yang dibuat dari penjualan itu tidak dapat dihitung terhadap pendapatan yang dilaporkan. Ini secara efektif menghilangkan insentif untuk melakukan penjualan cucian jangka pendek.

Sebagai contoh, mari kita asumsikan seorang investor memiliki $15, 000 capital gain dari penjualan saham ABC. Dia termasuk dalam golongan pajak tertinggi dan karenanya harus membayar pajak capital gain 20%, atau $3, 000, kepada pemerintah. Tapi katakanlah dia menjual sekuritas XYZ dengan kerugian $7, 000. Keuntungan modal bersihnya untuk tujuan pajak adalah $15, 000 - $7, 000 =$8, 000, yang berarti dia hanya perlu membayar $1, 600 dalam pajak capital gain. Perhatikan bagaimana realisasi kerugian pada XYZ mengurangi keuntungan pada ABC dan, karenanya, mengurangi tagihan pajak investor.

Namun, jika investor membeli kembali saham XYZ—atau saham yang secara substansial identik dengan XYZ—dalam waktu 30 hari setelah penjualan, transaksi yang diuraikan di atas dihitung sebagai penjualan bersih dan kerugian tidak diperbolehkan untuk mengimbangi keuntungan apa pun. Untuk lebih spesifik, penjualan cuci melibatkan menjual keamanan dengan kerugian dan membeli kembali keamanan yang sama, atau yang secara substansial identik, dalam waktu 30 hari sebelum atau setelah penjualan.

Tambahan, IRS biasanya tidak menganggap obligasi dan saham preferen dari perusahaan penerbit secara substansial identik dengan saham biasa perusahaan. Namun, mungkin ada keadaan di mana saham preferen, Misalnya, dapat dianggap secara substansial identik dengan saham biasa. Ini akan terjadi jika saham preferen dapat dikonversi menjadi saham biasa tanpa batasan apapun, memiliki hak suara yang sama dengan saham biasa, dan diperdagangkan pada harga yang mendekati rasio konversi.

Kabar baiknya adalah bahwa setiap kerugian yang terjadi pada penjualan cucian tidak sepenuhnya hilang. Sebagai gantinya, kerugian tersebut dapat diterapkan pada dasar biaya sekuritas yang paling baru dibeli secara substansial identik. Penambahan ini tidak hanya meningkatkan dasar biaya dari sekuritas yang dibeli, itu juga mengurangi ukuran keuntungan kena pajak di masa depan sebagai hasilnya. Dengan demikian, investor masih menerima kredit atas kerugian tersebut, tapi di lain waktu. Juga, periode holding dari efek wash sale ditambahkan ke holding period dari efek yang dibeli kembali, yang meningkatkan peluang investor untuk memenuhi syarat untuk tarif pajak 15% yang menguntungkan atas keuntungan modal jangka panjang.

Per Peraturan Pendapatan 2008-5 , Transaksi IRA juga dapat memicu aturan jual beli. Jika saham dijual dalam akun non-pensiun dan saham yang secara substansial identik dibeli di IRA dalam jangka waktu 30 hari, investor tidak dapat mengklaim rugi pajak atas penjualan, juga tidak ada dasar dalam IRA individu yang meningkat.