ETFFIN Finance >> Kursus keuangan >  >> Financial management >> Pertanggungan

Siapa yang Mengasuransikan Investasi Anda di Pasar Saham

Nasabah bank telah menikmati ketenangan pikiran mengetahui simpanan tabungan mereka dilindungi oleh Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) hingga $250, 000 per akun. Namun, mereka yang mencari keuntungan lebih tinggi yang bersedia mempertaruhkan uang mereka di pasar sekuritas hampir tidak memiliki perlindungan apa pun untuk sebagian besar sejarah Wall Street, bahkan dari kerugian akibat kebangkrutan broker atau dealer (atau broker-dealer). Itu berubah pada tahun 1970 ketika Kongres menciptakan sebuah badan bernama Securities Investor Protection Corporation (SIPC).

Apakah Kerugian Investasi Diasuransikan?

Setiap kali Anda berinvestasi dalam saham, menjalin kedekatan, atau reksa dana, tidak ada asuransi terhadap kemungkinan hilangnya investasi awal Anda. Bahkan jika Anda berinvestasi dalam barang koleksi, asuransi yang dapat Anda beli hanya melindungi terhadap kejadian tak terduga seperti kebakaran atau pencurian, bukan depresiasi nilai.

Unsur risiko melekat pada investasi, itulah sebabnya investasi tidak dapat diasuransikan. Untuk semua jenis investasi, pengembalian—baik dalam bentuk bunga, dividen, atau keuntungan modal—merupakan cerminan dari jenis risiko yang Anda ambil. Semakin tinggi risikonya, semakin tinggi potensi pengembaliannya.

Sebaliknya, pengurangan risiko berarti pengurangan potensi pengembalian. Misalnya, pertimbangkan produk investasi yang menjamin prinsipal Anda. Uang Anda dijamin karena Anda akan menerima tingkat pengembalian yang relatif rendah. Ingat, tidak ada yang namanya makan siang gratis.

Asuransi Terhadap Kepailitan Pialang dan Dealer

Pada tahun 1970, Kongres menciptakan agensi baru yang dikenal sebagai Securities Investor Protection Corporation (SIPC). Satu-satunya fungsi agensi ini adalah untuk menutupi kerugian akun investor yang ditimbulkan oleh kebangkrutan pialang atau dealer mereka.

SIPC tidak menanggung segala bentuk kerugian yang timbul sebagai akibat dari aktivitas pasar, tipuan, atau penyebab kerugian lainnya selain kebangkrutan broker atau dealer. Badan pengatur seperti Securities And Exchange Commission (SEC) dan Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) menangani masalah yang terkait dengan penipuan dan kerugian lainnya.

SIPC bertindak sebagai wali amanat atau bekerja dengan klien untuk memulihkan aset jika broker atau dealer bangkrut. SIPC juga akan mengawasi proses pemulihan dan memastikan bahwa semua klaim pelanggan dibayar tepat waktu dan teratur, dan semua sekuritas yang dipulihkan didistribusikan secara adil, dasar pro rata.

SIPC akan mengganti investor hingga $ 500, 000, di antaranya hingga $250, 000 bisa tunai. Setiap sekuritas yang sudah terdaftar dalam bentuk sertifikat atas nama investor akan dikembalikan juga.

Contoh Perlindungan SIPC

Katakanlah seorang investor memiliki $300, 000 tunai dan $150, 000 dalam bentuk surat berharga yang diadakan atas nama jalan dengan perantara atau penyalur yang menjadi pailit. Mereka juga menyetor $450, Sekuritas senilai 000 yang terdaftar atas namanya sendiri pada broker atau dealer sebelum dinyatakan pailit.

Pedoman SIPC menyatakan bahwa investor akan menerima $250, 000 uang tunai mereka dan semua sekuritas mereka yang disimpan atas nama jalan, dengan total $400, 000. Meskipun SIPC akan mengganti hingga $500, 000, sisa $50, 000 uang tunai tidak akan ditanggung karena melebihi $250, 000 batas untuk uang tunai. Mereka akan mendapatkan kembali semua sertifikat saham mereka, asalkan mereka masih terdaftar atas nama mereka.

Saat Perlindungan SIPC Mungkin Tidak Berlaku

Tidak semua jenis sekuritas memenuhi syarat untuk penggantian SIPC. Sekuritas yang tidak akan diganti oleh SIPC termasuk komoditas, masa depan, mata uang, tetap, dan kontrak anuitas terindeks, dan persekutuan komanditer (LP), yang ditanggung secara terpisah oleh perusahaan asuransi. Tambahan, sekuritas apa pun yang tidak terdaftar di SEC tidak akan memenuhi syarat untuk penggantian.

Seperti FDIC, SIPC hanya mencakup perusahaan anggota. Ini berarti Anda harus memastikan pialang Anda adalah perusahaan anggota. Jika Anda adalah pelanggan di rumah pialang besar, Anda mungkin baik-baik saja, tapi itu selalu ide yang baik untuk memeriksa. Jika akun Anda berada di perusahaan yang lebih kecil, Anda tidak hanya harus memastikan bahwa perusahaan ini adalah anggota tetapi juga mencari tahu apakah perusahaan lain menangani transaksi atas nama pialang Anda.

Jika ini masalahnya, Anda perlu memastikan bahwa perusahaan lain ini juga merupakan anggota SIPC. Keanggotaan perusahaan lain diperlukan agar akun Anda diasuransikan.

SEC telah mencatat bahwa masalah yang sering terjadi pada SIPC adalah memutuskan berapa banyak akun seseorang yang mengalami kerugian karena risiko pasar normal dan berapa banyak yang hilang karena perdagangan yang tidak sah, yang sering menjadi penyebab kebangkrutan pialang. Jika Anda perlu mengklaim kerugian yang diakibatkan oleh perdagangan yang tidak sah, Anda mungkin harus membuktikan kepada SIPC bahwa perdagangan tidak sah terjadi di akun Anda.

Karena itu, jika Anda pernah menduga bahwa transaksi tidak sah pada akun Anda telah terjadi, pastikan Anda mengirimkan surat kepada perusahaan untuk keperluan dokumentasi. Dengan begitu, jika perusahaan Anda pernah menjadi bangkrut, catatan dapat membantu SIPC memutuskan bagian mana dari akun Anda yang tercakup dan bagian mana yang tidak.

Pada kenyataannya, beberapa investor nasional pernah kehilangan aset aktual dari kebangkrutan ketika SIPC terlibat. Antara distribusi pemulihan pro-rata, pengembalian semua sertifikat efek yang terdaftar, dan batas pertanggungan asuransi, kecil kemungkinan investor akan mengalami kerugian bersih akibat kebangkrutan broker atau dealer.

Selain perlindungan oleh SIPC, banyak broker dan dealer juga menyediakan pelanggan mereka dengan cakupan tambahan melalui operator swasta. Jenis pertanggungan ini dikenal sebagai asuransi "kelebihan SIPC" dan batas pertanggungan untuk perlindungan ini seringkali tinggi, seperti $100 juta per akun. Seperti halnya SIPC, cakupan ini hanya akan mengganti kerugian investor karena kebangkrutan broker atau dealer. Batas pertanggungan untuk jenis asuransi ini akan bervariasi dari satu perusahaan ke perusahaan lainnya.