Penjaminan Arus Kas

Apa itu Penjaminan Arus Kas?

Perusahaan asuransi dapat menggunakan penjaminan arus kas sebagai strategi penetapan harga ketika mereka menetapkan harga produk asuransi di bawah tingkat premi yang diperlukan untuk menanggung biaya kerugian yang diharapkan.

Tujuan dari strategi ini adalah untuk menghasilkan modal investasi yang cukup besar dari peningkatan bisnis, yang berasal dari harga yang lebih rendah. Underwriting arus kas adalah strategi penetapan harga yang berisiko.

Takeaways Kunci

• Perusahaan asuransi menggunakan penjaminan arus kas sebagai strategi penetapan harga ketika mereka menetapkan harga produk asuransi di bawah tingkat premi yang diperlukan untuk menanggung biaya kerugian yang diharapkan.
• Perusahaan asuransi yang mengambil bagian dalam penjaminan arus kas bertaruh bahwa kerugian yang ditimbulkan dari banyaknya polis yang ditulisnya akan lambat terwujud.
• Tujuan dari strategi underwriting arus kas adalah untuk menghasilkan modal investasi yang besar dari peningkatan bisnis, yang berasal dari harga yang lebih rendah.
• Underwriting arus kas adalah strategi penetapan harga berisiko yang lebih umum di pasar yang lunak, ketika ekonomi lemah membuat sulit untuk menarik pelanggan asuransi

Memahami Underwriting Arus Kas

Penjaminan arus kas lebih umum terjadi di pasar yang lemah ketika ekonomi yang lemah menyulitkan untuk menarik pelanggan asuransi. Untuk bersaing, perusahaan asuransi dapat menurunkan preminya. Namun, dalam beberapa kasus, premi tidak akan lagi menutupi risiko yang diantisipasi dari penjaminan polis.

Sebagai contoh, pemilik rumah dengan rumah yang memiliki pipa dan kabel usang ingin mendapatkan asuransi pemilik rumah. Rumah berada pada peningkatan risiko kebakaran atau kerusakan air. Biasanya, semua hal menjadi sama, premi tahunan untuk struktur seperti itu akan lebih tinggi daripada rumah yang setara dengan sistem yang diperbarui. Namun, dalam pasar yang sangat kompetitif, perusahaan asuransi mungkin membebankan premi yang lebih kecil dan mengambil risiko yang lebih tinggi, daripada kehilangan pelanggan karena pesaing.

Perjudian Dengan Rasio Rugi dalam Underwriting Arus Kas

Perusahaan asuransi yang mengambil bagian dalam penjaminan arus kas bertaruh bahwa kerugian yang ditimbulkan dari banyaknya polis yang ditulisnya akan lambat terwujud. Perusahaan asuransi menyisihkan cadangan untuk menutupi kewajiban dari klaim polis. Jumlah cadangan didasarkan pada perkiraan kerugian yang mungkin dihadapi perusahaan asuransi selama periode waktu tertentu. Cadangan bisa mencukupi atau mungkin gagal menutupi kewajibannya.

Kerugian yang terjadi terhadap premi yang diperoleh dikenal sebagai rasio kerugian, statistik kunci untuk menilai kesehatan dan profitabilitas perusahaan asuransi. Jika sebuah perusahaan membayar $80 dalam klaim untuk setiap $160 dalam premi yang dikumpulkan, rasio kerugian adalah 50%.

Intinya, perusahaan asuransi akan mengutamakan kuantitas pelanggan daripada kualitas pelanggan. Alih-alih lebih sedikit, premi yang lebih tinggi yang menawarkan risiko yang lebih aman, perusahaan bertaruh pada banyak premi dengan harga lebih rendah dengan risiko yang lebih tinggi. Kemudian akan menginvestasikan arus kas yang meningkat dalam sekuritas yang membayar tingkat pengembalian yang lebih tinggi.

Taruhannya adalah pengembalian investasi yang lebih tinggi akan menebus perbedaan harga, dan mungkin menutupi klaim yang tak terhindarkan akibat risiko yang lebih tinggi. Harapannya adalah untuk menghasilkan modal dengan cepat di pasar di mana suku bunga jangka pendek sedang naik.

Sementara pelanggan asuransi berurusan dengan pialang dan agen asuransi, penjamin emisi perusahaan asuransi bekerja di belakang layar. Mereka adalah spesialis dalam mengevaluasi risiko kebijakan potensial apa pun yang mungkin dijual perusahaan, dan dengan demikian premi yang dibayarkan. Beberapa risiko bersifat aktuaria, artinya berdasarkan statistik dan demografi.

Sebagai contoh, penjamin emisi tahu seorang pria lajang berusia 21 tahun secara statistik lebih mungkin mengalami kecelakaan mobil daripada wanita menikah berusia 34 tahun. Asuransi mobilnya akan lebih mahal. Namun, wanita yang lebih tua lebih mungkin untuk hamil, mengembangkan kanker payudara, atau mengalami penyakit lain. Hasil dari, asuransi kesehatannya akan lebih mahal.