ETFFIN Finance >> Kursus keuangan >  >> Financial management >> Pertanggungan

Siapa pemilik polis asuransi jiwa Anda? Itu mungkin perusahaan ekuitas swasta

Debat plafon utang adalah 'permainan ayam':Pakar

Komite untuk Presiden Anggaran Federal yang Bertanggung Jawab Maya MacGuineas membahas isu-isu yang muncul dengan perdebatan tentang plafon utang, dari ketidakpastian keuangan hingga hilangnya kredibilitas bagi AS.

Orang Amerika memiliki lebih dari 160 juta polis asuransi jiwa dan anuitas individu. Besar, perubahan tak terduga ada di depan bagi banyak dari mereka.

Asuransi jiwa tradisional meninggalkan bisnis berbondong-bondong. Tanggung jawab atas santunan kematian, yang mungkin setengah abad lagi, atau untuk aliran pendapatan anuitas yang berlangsung selama beberapa dekade, semakin di tangan pemilik perusahaan asuransi generasi baru.

Pasangan Dewasa Meninjau Dan Menandatangani Keuangan Domestik Dan Dokumen Investasi Di Dapur Di Rumah (iStock)

Gelombang aktivitas transaksi yang meningkat mengganggu beberapa pemegang polis yang telah memilih perusahaan yang mapan dan seringkali konservatif secara strategis di industri asuransi jiwa AS yang berusia 262 tahun. Dalam beberapa kasus, komponen kunci dari perencanaan keuangan keluarga tiba-tiba ada di tangan pendatang baru, beberapa dikenal karena berinvestasi di perusahaan yang tertekan dan sekuritas yang tidak biasa. Pindah ke operator baru tidak selalu sederhana atau terjangkau tergantung pada usia atau kesehatan mereka yang menurun.

Para pendatang baru, yang meliputi ekuitas swasta, manajemen aset, dan perusahaan investasi lainnya, sering percaya bahwa mereka mengambil asuransi dengan harga murah, atau tertarik pada premi yang dibayarkan oleh pemegang polis yang dapat mereka investasikan untuk biaya. Beberapa mengakuisisi seluruh perusahaan asuransi, dan yang lainnya membeli saham di dalamnya. Pemegang polis yang membeli asuransi jiwa dari unit Allstate Corp. Allstate Life Insurance Co., contohnya, segera akan bergantung pada entitas yang dikelola oleh Blackstone Group Inc. untuk membayar penerima manfaat mereka setelah mereka meninggal.

Penurunan tajam suku bunga sejak 2008 merupakan kekuatan pendorong di balik hiruk-pikuk kesepakatan. Ini telah menyebabkan perusahaan asuransi tradisional, yang menginvestasikan premi pemegang polis dan modal yang mendukung kewajiban mereka terutama dalam obligasi plain-vanilla, untuk mundur dari produk yang paling dirugikan oleh tarif rendah. Banyak yang membongkar blok kebijakan dan anuitas lama. Lebih banyak kesepakatan diharapkan, karena pemegang saham menekan perusahaan asuransi yang diperdagangkan secara publik untuk membuang bisnis yang menurunkan pengembalian.

Tutup Polis Asuransi Jiwa dengan pena, kalkulator (iStock)

Banyak pemilik baru berpikir keahlian mereka dengan investasi yang kurang umum, seperti utang perusahaan yang ditempatkan secara pribadi dan sekuritas beragun aset, akan memberi mereka keunggulan atas perusahaan asuransi yang lebih berhati-hati. Penjaga baru terkadang berinvestasi dalam hal-hal yang tidak biasa--seperti tim bisbol Los Angeles Dodgers. Tetapi investasi mereka umumnya hanya sedikit lebih berisiko daripada perusahaan asuransi tradisional, dan mereka rata-rata memegang lebih banyak uang tunai dan memiliki bantalan modal yang lebih besar sebagai penyeimbang, menurut analisis oleh perusahaan pemeringkat A.M. Terbaik.

Sejauh ini, lebih dari dua lusin perusahaan investasi memiliki atau mengendalikan 50 perusahaan asuransi jiwa AS dari lebih dari 400, menurut data Best. Perusahaan asuransi pemilik baru memiliki total aset lebih dari $600 miliar, menurut Terbaik.

Principal Financial Group Inc., yang telah berkecimpung dalam bisnis asuransi jiwa selama 142 tahun, sedang dalam proses menghentikan penjualan produk kehidupan individu dan jenis anuitas tertentu kepada konsumen AS, dan sedang mencari cara untuk berpotensi melepaskan blok bisnis lama. Hartford Financial Services Group Inc. dan Voya Financial Inc. telah keluar sepenuhnya dari penjualan asuransi dan anuitas kepada individu, termasuk melalui divestasi.

MetLife Inc. memisahkan sebagian besar operasi ritelnya di AS, dan American International Group Inc. merencanakan penawaran umum unit asuransi jiwa dan layanan pensiunnya. AIG menjual 9,9% saham di unit tersebut ke Blackstone, yang akan mengelola sebagian aset. Minggu lalu, Prudential Financial Inc. mengatakan telah mencapai kesepakatan senilai $1,5 miliar untuk menjual unit anuitas ke Fortitude Re yang berbasis di Bermuda, yang didukung oleh investor termasuk Carlyle Group.

Penjaga baru ini mencakup afiliasi Apollo Global Management Inc. dan KKR &Co. Ranks juga mencakup perusahaan kecil yang tidak diketahui oleh kebanyakan orang Amerika biasa.

“Restrukturisasi di industri asuransi tidak menunjukkan tanda-tanda melambat, "kata James Belardi, ketua dan kepala eksekutif Athena Holding Ltd., perusahaan asuransi yang Apollo bantu luncurkan pada tahun 2009.

Perusahaan investasi kecil dengan sumber daya terbatas semakin berusaha untuk melakukan kesepakatan, kata bankir industri, pengacara dan konsultan. Konsumen mungkin menghadapi lebih banyak risiko jika pembeli ini menggantikan orang tua yang kuat secara finansial, terutama jika mereka bertujuan untuk berinvestasi secara agresif.

Untuk melanjutkan membaca di The Wall Street Journal, klik disini .

Pertanggungan

Pertanggungan