Risiko Likuiditas

Apa itu Risiko Likuiditas?

Likuiditas adalah kemampuan perusahaan, perusahaan, atau bahkan seorang individu untuk membayar hutangnya tanpa menderita kerugian katastropik. Sebaliknya, risiko likuiditas berasal dari kurangnya daya jual suatu investasi yang tidak dapat dibeli atau dijual dengan cukup cepat untuk mencegah atau meminimalkan kerugian. Ini biasanya tercermin dalam spread bid-ask yang luar biasa lebar atau pergerakan harga yang besar.

Takeaways Kunci

• Likuiditas adalah kemampuan perusahaan, perusahaan, atau bahkan seorang individu untuk membayar hutangnya tanpa menderita kerugian katastropik.
• investor, manajer, dan kreditur menggunakan rasio pengukuran likuiditas ketika memutuskan tingkat risiko dalam suatu organisasi.
• Jika investor individu, bisnis, atau lembaga keuangan tidak dapat memenuhi kewajiban utang jangka pendeknya, sedang mengalami risiko likuiditas.

Memahami Risiko Likuiditas

Pengetahuan umum adalah bahwa semakin kecil ukuran sekuritas atau penerbitnya, semakin besar risiko likuiditas. Penurunan nilai saham dan sekuritas lainnya memotivasi banyak investor untuk menjual kepemilikan mereka dengan harga berapa pun setelah serangan 9/11, serta selama krisis kredit global 2007 hingga 2008. Terburu-buru untuk keluar ini menyebabkan pelebaran bid-ask spread dan penurunan harga yang besar, yang selanjutnya berkontribusi pada likuiditas pasar.

Risiko likuiditas terjadi ketika investor individu, bisnis, atau lembaga keuangan tidak dapat memenuhi kewajiban utang jangka pendeknya. Investor atau entitas mungkin tidak dapat mengubah aset menjadi uang tunai tanpa menyerahkan modal dan pendapatan karena kurangnya pembeli atau pasar yang tidak efisien.

Risiko Likuiditas di Lembaga Keuangan

Lembaga keuangan sangat bergantung pada uang pinjaman, sehingga mereka biasanya diperiksa untuk menentukan apakah mereka dapat memenuhi kewajiban utang mereka tanpa menyadari kerugian besar, yang bisa menjadi bencana. Institusi, karena itu, menghadapi persyaratan kepatuhan yang ketat dan uji stres untuk mengukur stabilitas keuangan mereka.

Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) merilis proposal pada April 2016 yang menciptakan rasio pendanaan bersih yang stabil. Hal itu dimaksudkan untuk membantu meningkatkan likuiditas bank selama periode tekanan keuangan. Rasio tersebut menunjukkan apakah bank memiliki cukup aset berkualitas tinggi yang dapat dengan mudah dikonversi menjadi uang tunai dalam satu tahun. Bank kurang mengandalkan pendanaan jangka pendek, yang cenderung lebih fluktuatif.

Selama krisis keuangan 2008, banyak bank besar gagal atau menghadapi masalah kebangkrutan karena masalah likuiditas. Rasio FDIC sejalan dengan standar Basel internasional, dibuat pada tahun 2015, dan mengurangi kerentanan bank jika terjadi krisis keuangan lainnya.

Risiko Likuiditas di Perusahaan

investor, manajer, dan kreditur menggunakan rasio pengukuran likuiditas ketika memutuskan tingkat risiko dalam suatu organisasi. Mereka sering membandingkan kewajiban jangka pendek dan aset likuid yang tercantum dalam laporan keuangan perusahaan.

Jika sebuah bisnis memiliki terlalu banyak risiko likuiditas, itu harus menjual asetnya, mendatangkan pendapatan tambahan, atau mencari cara lain untuk mengurangi perbedaan antara kas yang tersedia dan kewajiban utangnya.

Contoh Dunia Nyata

$500 000 rumah mungkin tidak memiliki pembeli saat pasar real estat sedang turun, tetapi rumah itu mungkin dijual di atas harga yang tercantum saat pasar membaik. Pemilik mungkin menjual rumah dengan harga lebih murah dan kehilangan uang dalam transaksi jika mereka membutuhkan uang tunai dengan cepat sehingga harus menjual saat pasar sedang turun.

Investor harus mempertimbangkan apakah mereka dapat mengubah kewajiban utang jangka pendek mereka menjadi uang tunai sebelum berinvestasi dalam aset tidak likuid jangka panjang untuk melakukan lindung nilai terhadap risiko likuiditas.