Koefisien Variasi (CV)

Apa itu Koefisien Variasi (CV)?

Koefisien variasi (CV) adalah ukuran statistik penyebaran titik data dalam seri data di sekitar rata-rata. Koefisien variasi mewakili rasio simpangan baku terhadap rata-rata, dan ini adalah statistik yang berguna untuk membandingkan tingkat variasi dari satu seri data ke seri data lainnya, bahkan jika sarananya sangat berbeda satu sama lain.

Memahami Koefisien Variasi

Koefisien variasi menunjukkan sejauh mana variabilitas data dalam sampel dalam kaitannya dengan rata-rata populasi. Di bidang keuangan, koefisien variasi memungkinkan investor untuk menentukan seberapa besar volatilitas, atau risiko, diasumsikan dibandingkan dengan jumlah pengembalian yang diharapkan dari investasi. Idealnya, jika koefisien rumus variasi harus menghasilkan rasio standar deviasi yang lebih rendah terhadap pengembalian rata-rata, maka semakin baik trade-off risiko-pengembalian. Perhatikan bahwa jika pengembalian yang diharapkan dalam penyebut negatif atau nol, koefisien variasi bisa menyesatkan.

Koefisien variasi sangat membantu saat menggunakan rasio risiko/imbalan untuk memilih investasi. Sebagai contoh, seorang investor yang menghindari risiko mungkin ingin mempertimbangkan aset dengan tingkat volatilitas yang rendah secara historis relatif terhadap pengembalian, dalam kaitannya dengan keseluruhan pasar atau industrinya. Sebaliknya, investor yang mencari risiko mungkin ingin berinvestasi dalam aset dengan tingkat volatilitas yang tinggi secara historis.

Sementara yang paling sering digunakan untuk menganalisis dispersi di sekitar mean, kuartil, kuintil, atau CV desil juga dapat digunakan untuk memahami variasi di sekitar median atau persentil ke-10, Misalnya.

Rumus atau perhitungan koefisien variasi dapat digunakan untuk menentukan deviasi antara harga rata-rata historis dan kinerja harga saham saat ini, komoditas, atau ikatan, relatif terhadap aset lainnya.

Takeaways Kunci

• Koefisien variasi (CV) adalah ukuran statistik dari dispersi relatif titik data dalam seri data di sekitar rata-rata.
• Di bidang keuangan, koefisien variasi memungkinkan investor untuk menentukan seberapa besar volatilitas, atau risiko, diasumsikan dibandingkan dengan jumlah pengembalian yang diharapkan dari investasi.
• Semakin rendah rasio standar deviasi terhadap mean return, trade-off risiko-pengembalian yang lebih baik.

Koefisien Rumus Variasi

Di bawah ini adalah rumus cara menghitung koefisien variasi:

CV = σ μ di mana: σ = simpangan baku μ = berarti \begin{aligned} &\text{CV} =\frac { \sigma }{ \mu } \\ &\textbf{where:} \\ &\sigma =\text{standar deviasi} \\ &\mu =\ teks{berarti} \\ \end{selaras} ​CV=μσ​dimana:σ=standar deviasiμ=mean​

Harap dicatat bahwa jika pengembalian yang diharapkan dalam penyebut dari rumus koefisien variasi adalah negatif atau nol, hasilnya bisa menyesatkan.

Koefisien Variasi di Excel

Rumus koefisien variasi dapat dilakukan di Excel dengan terlebih dahulu menggunakan fungsi simpangan baku untuk kumpulan data. Lanjut, menghitung rata-rata menggunakan fungsi Excel yang disediakan. Karena koefisien variasi adalah simpangan baku dibagi rata-rata, membagi sel yang mengandung simpangan baku dengan sel yang mengandung mean.

Koefisien Variasi (CV)

Contoh Koefisien Variasi Pemilihan Investasi

Sebagai contoh, pertimbangkan investor penghindar risiko yang ingin berinvestasi dalam dana yang diperdagangkan di bursa (ETF), yang merupakan sekeranjang sekuritas yang melacak indeks pasar yang luas. Investor memilih SPDR S&P 500 ETF, Investco QQQ ETF, dan iShares Russell 2000 ETF. Kemudian, dia menganalisis pengembalian dan volatilitas ETF selama 15 tahun terakhir dan mengasumsikan ETF dapat memiliki pengembalian yang serupa dengan rata-rata jangka panjangnya.

Untuk tujuan ilustrasi, informasi historis 15 tahun berikut digunakan untuk keputusan investor:

• Jika SPDR S&P 500 ETF memiliki rata-rata return tahunan 5,47% dan standar deviasi 14,68%, koefisien variasi ETF SPDR S&P 500 adalah 2,68.
• Jika ETF Invesco QQQ memiliki pengembalian tahunan rata-rata 6,88% dan standar deviasi 21,31%, koefisien variasi QQQ adalah 3,10.
• Jika iShares Russell 2000 ETF memiliki pengembalian tahunan rata-rata 7,16% dan standar deviasi 19,46%, koefisien variasi IWM adalah 2,72.

Berdasarkan perkiraan angka, investor dapat berinvestasi di ETF SPDR S&P 500 atau iShares Russell 2000 ETF, karena rasio risiko/imbalan kira-kira sama dan menunjukkan trade-off risiko-pengembalian yang lebih baik daripada ETF Invesco QQQ.