Apa itu Struktur Modal Sederhana?

Struktur modal sederhana adalah struktur modal yang tidak mengandung efek yang berpotensi dilutif. Dengan kata lain, struktur modal sederhana hanya terdiri dari saham biasaSaham biasaSaham biasa adalah jenis sekuritas yang mewakili kepemilikan ekuitas dalam sebuah perusahaan. Ada istilah lain – seperti saham biasa, saham biasa, atau saham berhak suara – yang setara dengan saham biasa., hutang yang tidak dapat dikonversi, dan saham preferen yang tidak dapat dikonversi.

Ringkasan Cepat:

• Struktur modal sederhana adalah struktur modal yang tidak mengandung efek yang berpotensi dilutif.
• Perusahaan tersebut hanya diwajibkan untuk melaporkan laba per saham dasar (EPS).
• Contoh sekuritas yang berpotensi dilutif termasuk saham preferen yang dapat dikonversi, hutang yang dapat dikonversi, pilihan Persediaan, dan waran.

Jenis Struktur Modal

1. Struktur modal sederhana
2. Struktur modal yang kompleks

Seperti diuraikan di atas, struktur modal yang sederhana tidak mengandung sekuritas yang berpotensi melemahkan pendapatan perusahaan. Sebaliknya, struktur modal yang kompleks mengandung sekuritas yang berpotensi melemahkan pendapatan dasar perusahaan.

Perusahaan dengan struktur modal yang kompleks diharuskan untuk melaporkan laba per saham dasar dan dilusian. Mengikuti, kami menguraikan sekuritas yang berpotensi dilutif yang dapat mengubah struktur modal sederhana menjadi struktur modal yang kompleks.

Memahami Efek Berpotensi Dilutif

Efek berpotensi dilutif adalah efek yang berpotensi dikonversi menjadi saham biasa dan melemahkan pendapatan pemegang saham. Perusahaan dengan sekuritas yang berpotensi dilutif memiliki struktur modal yang kompleks. Berikut ini adalah efek umum yang berpotensi dilutif:

1. Saham preferen yang dapat dikonversi

Saham preferen yang dapat dikonversi adalah jenis sekuritas yang memberikan opsi kepada pemegangnya untuk mengubah saham preferen mereka menjadi sejumlah saham biasa setelah tanggal yang ditentukan.

Sebagai contoh, pemegang mungkin berhak untuk mengubah satu saham preferen menjadi lima saham biasa pada saat perusahaan go public.

2. Hutang yang dapat dikonversi

Hutang konversi adalah jenis keamanan yang memberikan opsi kepada pemegangnya untuk mengkonversi, atas kebijaksanaan pemegang utang, hutang yang ada ke jumlah saham biasa yang tetap.

Sebagai contoh, pemegang dapat memiliki $1, 000 obligasi nilai nominal membayar tingkat kupon 6% dengan rasio konversi 20 saham biasa untuk setiap $1, obligasi dengan nilai nominal 000.

3. Opsi saham

Opsi sahamRencana Kepemilikan Saham Karyawan (ESOP)Rencana Kepemilikan Saham Karyawan (ESOP) mengacu pada rencana imbalan kerja yang memberikan karyawan kepemilikan saham di perusahaan. Majikan mengalokasikan persentase saham perusahaan kepada setiap karyawan yang memenuhi syarat tanpa biaya di muka. Pembagian saham dapat didasarkan pada skala gaji karyawan, ketentuan pemberian karyawan suatu perusahaan kemampuan untuk membeli saham perusahaan dengan harga tetap setelah tanggal tertentu.

Sebagai contoh, pemegang dapat memegang opsi saham dengan harga pelaksanaan $50 yang rompi selama periode tiga tahun.

4. Jaminan

Waran Waran Saham Waran saham adalah opsi yang diterbitkan oleh perusahaan yang diperdagangkan di bursa dan memberi investor hak (tetapi bukan kewajiban) untuk membeli saham perusahaan pada harga tertentu dalam jangka waktu tertentu. Ketika seorang investor melaksanakan waran, mereka membeli saham, dan hasilnya merupakan sumber modal bagi perusahaan. seperti opsi saham di mana mereka memberikan individu kemampuan untuk membeli saham perusahaan dengan harga tetap. Namun, perbedaan utama adalah bahwa waran biasanya diterbitkan bersamaan dengan sekuritas utang atau ekuitas untuk "mempermanis" kesepakatan sementara opsi saham diberikan kepada karyawan.

Sebagai contoh, sebuah perusahaan dapat melampirkan lima waran untuk masing-masing $1, 000 nilai nominal obligasi diterbitkan. Setiap waran dapat dikonversi menjadi 15 saham biasa dengan harga kesepakatan $5 dan tanggal kedaluwarsa 1 Juni, 2025.

Contoh Struktur Modal Sederhana

Seorang analis mencari waran dan opsi saham pada laporan tahunan perusahaan untuk menentukan modal tambahan yang dapat ditingkatkan jika mereka dieksekusi. Analis menemukan bahwa perusahaan memiliki 500, 000 opsi saham beredar dengan harga rata-rata tertimbang $5. Apa yang ditunjukkan tentang struktur modal perusahaan?

500, Opsi 000-saham yang beredar menunjukkan bahwa perusahaan memiliki sekuritas yang berpotensi dilutif dan, karena itu, memiliki struktur modal yang kompleks.

Mengidentifikasi Struktur Modal Perusahaan

Dengan melihat laporan laba rugi perusahaan, seseorang dapat mengidentifikasi struktur modalnya. Sebagai contoh, dalam laporan tahunan Facebook 2018, perusahaan melaporkan laba per saham dasar 2018 sebesar $7,65 dan laba per saham dilusian 2018 sebesar $7,57. Karena itu, Facebook memiliki struktur modal yang kompleks. Di bawah ini adalah kutipan dari laporan laba rugi perusahaan:

Sumber daya tambahan

CFI menawarkan Financial Modeling &Valuation Analyst (FMVA)™ Menjadi Certified Financial Modeling &Valuation Analyst (FMVA)® Sertifikasi Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA)® CFI akan membantu Anda mendapatkan kepercayaan diri yang Anda butuhkan dalam karir keuangan Anda. Daftar hari ini! program sertifikasi bagi mereka yang ingin membawa karir mereka ke tingkat berikutnya. Untuk terus belajar dan mengembangkan basis pengetahuan Anda, silakan jelajahi sumber daya CFI tambahan yang relevan di bawah ini:

• Biaya Modal Biaya Modal Biaya modal adalah tingkat pengembalian minimum yang harus diperoleh bisnis sebelum menghasilkan nilai. Sebelum bisnis dapat menghasilkan keuntungan, setidaknya harus menghasilkan pendapatan yang cukup untuk menutupi biaya pendanaan operasinya.
• Pembiayaan Utang vs. Ekuitas Pembiayaan Utang vs. Ekuitas Pembiayaan Utang vs. Ekuitas - mana yang terbaik untuk bisnis Anda dan mengapa? Jawaban sederhananya adalah tergantung. Keputusan ekuitas versus utang bergantung pada sejumlah besar faktor seperti iklim ekonomi saat ini, struktur modal bisnis yang ada, dan tahap siklus hidup bisnis, untuk menyebutkan beberapa.
• Saham PreferenSaham PreferenSaham Preferen (saham preferen, saham preferen) adalah kelas kepemilikan saham dalam suatu perusahaan yang memiliki klaim prioritas atas aset perusahaan atas saham biasa. Sahamnya lebih senior daripada saham biasa tetapi lebih junior relatif terhadap utang, seperti obligasi.
• Panduan WACCWACCWACC adalah Biaya Modal Rata-Rata Tertimbang perusahaan dan mewakili biaya modal campurannya termasuk ekuitas dan utang.