Apa itu Teori Mosaik?

Teori mosaik adalah pendekatan analisis keamanan finansial yang melibatkan analisis berbagai sumber daya, termasuk informasi material dan non-material publik dan non-publik, untuk menentukan nilai yang mendasari keamanan.

Teori ini memberikan pendekatan yang lebih komprehensif dan teliti untuk penilaian sekuritas keuangan.Sekuritas Berpasar.Surat Berharga adalah instrumen keuangan jangka pendek tidak terbatas yang diterbitkan baik untuk sekuritas ekuitas atau untuk sekuritas utang dari perusahaan publik. Perusahaan penerbit membuat instrumen-instrumen ini dengan tujuan untuk mengumpulkan dana guna membiayai kegiatan bisnis dan ekspansi lebih lanjut. karena memungkinkan masuknya sumber informasi yang lebih luas. Pada waktu bersamaan, caranya sangat rumit, karena memerlukan integrasi informasi yang mungkin tampak tidak relevan dengan harga sekuritas.

Seorang analis yang mengandalkan teori mosaik harus hati-hati menilai informasi yang digunakan dalam analisis penilaian. Karena fakta bahwa metode ini memungkinkan penggunaan informasi non-publik, ada kemungkinan bahwa seorang analis dapat melewati batas dan menggunakan materi, informasi non-publik dalam analisis, yang sangat dilarang berdasarkan undang-undang sekuritas yang ada.

Dalam hal penggunaan material secara ilegal, informasi non-publik, seorang analis dapat menghadapi tuntutan terkait dengan perdagangan orang dalamPerdagangan orang dalamPerdagangan orang dalam mengacu pada praktik pembelian atau penjualan sekuritas perusahaan publik saat memiliki informasi material yang merupakan praktik. Karena itu, setiap orang yang menggunakan informasi tersebut dalam penilaian harus hati-hati mengevaluasi sumber informasi.

CFA Institute mengakui teori mosaik sebagai metode analisis keamanan yang valid.

Informasi material vs. Informasi non-materi

Perbedaan antara informasi material dan non-material sangat penting dalam teori mosaik karena menarik garis antara kegiatan legal dan ilegal.

1. Informasi materi

Ini adalah informasi yang memberikan efek tertentu (bahkan kecil) pada harga sekuritas. Setiap kali sepotong informasi material tersedia untuk umum, itu berubah menjadi katalis yang menyebabkan perubahan harga dalam keamanan. Hanya informasi material publik yang dapat digunakan dalam analisis keamanan.

Penggunaan informasi material pribadi dalam penilaian keamanan adalah tindak pidana. Contoh paling umum dari informasi material adalah pengumuman dividenDividenDividen adalah bagian dari keuntungan dan laba ditahan yang dibayarkan perusahaan kepada pemegang sahamnya. Ketika sebuah perusahaan menghasilkan laba dan mengakumulasi laba ditahan, pendapatan tersebut dapat diinvestasikan kembali dalam bisnis atau dibayarkan kepada pemegang saham sebagai dividen., pendapatan triwulanan, perubahan manajemen, dan kegiatan M&A.

2. Informasi non-materi

Informasi non material adalah informasi yang tidak mempengaruhi harga suatu sekuritas. Itu tidak secara langsung mengubah harga sekuritas tetapi dapat memberikan beberapa wawasan kepada seorang analis mengenai kemungkinan kinerja keamanan di masa depan. Beberapa contoh informasi non-materi meliputi tingkat kepuasan karyawanMoral KaryawanMoral karyawan didefinisikan sebagai kepuasan keseluruhan, pandangan, dan perasaan sejahtera yang dimiliki seorang karyawan di tempat kerja. Di lain, popularitas perusahaan dalam pencarian Internet, dll.

Contoh sumber informasi dalam Teori Mosaik

Di dunia modern, data dalam jumlah besar dapat diakses dengan mudah. Karena itu, analis dapat menggunakan berbagai sumber yang dapat membantu mereka untuk mengidentifikasi nilai yang mendasari keamanan. Contoh sumber informasi yang dapat digunakan oleh analis yang mengandalkan teori mosaik dapat mencakup:

• Laporan keuangan perusahaan (10-K10-KForm 10-K adalah laporan tahunan terperinci yang harus diserahkan kepada Komisi Sekuritas dan Bursa AS (SEC). Pengarsipan tersebut memberikan ringkasan komprehensif tentang kinerja perusahaan untuk tahun tersebut. lebih rinci daripada laporan tahunan yang dikirimkan kepada pemegang saham, 10-Q)
• Jejaring sosial (mis., Facebook, LinkedIn, Pintu kaca)
• Wawasan dari manajemen dan karyawan perusahaan
• Wawasan dari analis lain atau profesional industri

Sumber daya tambahan

Terima kasih telah membaca penjelasan CFI tentang Teori Mosaik. CFI adalah penyedia resmi Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA)™Menjadi Certified Financial Modeling &Valuation Analyst (FMVA)®Sertifikasi Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA)® CFI akan membantu Anda mendapatkan kepercayaan yang Anda butuhkan dalam keuangan Anda karier. Daftar hari ini! program sertifikasi, dirancang untuk mengubah siapa pun menjadi analis keuangan kelas dunia. Untuk terus belajar dan mengembangkan pengetahuan Anda tentang analisis keuangan, kami sangat merekomendasikan sumber daya CFI tambahan di bawah ini:

• Keunggulan KompetitifKeunggulan KompetitifKeunggulan kompetitif adalah atribut yang memungkinkan perusahaan untuk mengungguli pesaingnya. Hal ini memungkinkan perusahaan untuk mencapai margin yang unggul
• ScalabilityScalabilityScalability dapat jatuh baik dalam konteks keuangan dan strategi bisnis. Dalam kedua kasus, itu singkatan dari kemampuan entitas untuk menahan tekanan dari
• Analisis StrategisAnalisis StrategiAnalisis Strategis mengacu pada proses melakukan penelitian pada perusahaan dan lingkungan operasinya untuk merumuskan strategi. Definisi
• Metode PenilaianMetode Penilaian Ketika menilai sebuah perusahaan sebagai kelangsungan usaha ada tiga metode penilaian utama yang digunakan:analisis DCF, perusahaan sebanding, dan transaksi sebelumnya