Apa itu Margin Keamanan?

Margin of safety adalah perbedaan antara jumlah profitabilitas yang diharapkan dan titik impas. Rumus margin keamanan sama dengan penjualan saat ini dikurangi titik impas, dibagi dengan penjualan saat ini.

Memahami Margin Keamanan

Ada dua aplikasi untuk menentukan margin of safety:

1. Penganggaran

Dalam penganggaran dan analisis impas, margin of safety adalah kesenjangan antara perkiraan hasil penjualan dan tingkat di mana penjualan perusahaan dapat menurun sebelum perusahaan menjadi tidak menguntungkan. Ini menandakan kepada manajemen risiko kerugian yang mungkin terjadi karena bisnis mengalami perubahan penjualan, terutama ketika sejumlah besar penjualan berada pada risiko penurunan atau tidak menguntungkan.

Persentase margin keamanan yang rendah dapat menyebabkan bisnis memangkas biaya, sementara spread margin yang tinggi memastikan perusahaan terlindungi dari variabilitas penjualan.

2. Berinvestasi

Dalam prinsip investasi, margin of safety adalah perbedaan antara nilai intrinsik saham terhadap harga pasar yang berlaku. Nilai intrinsik adalah nilai sebenarnya dari aset perusahaan atau nilai sekarang dari suatu aset ketika menjumlahkan total pendapatan masa depan yang didiskontokan yang dihasilkan.

Ketika diterapkan pada investasi, margin of safety dihitung dengan asumsi, artinya investor hanya akan membeli sekuritas ketika harga pasar secara material di bawah estimasi nilai intrinsiknya. Menentukan nilai intrinsik atau nilai sebenarnya dari suatu sekuritas sangat subjektif karena setiap investor menggunakan cara yang berbeda dalam menghitung nilai intrinsik, yang mungkin atau mungkin tidak akurat.

Harga pasar wajar dari sekuritas harus diketahui untuk menggunakan metode analisis arus kas yang didiskontokan kemudian untuk memberikan tujuan, nilai wajar sebuah bisnis.

Berapakah Margin of Safety Formula?

Dalam akuntansi, margin keamanan dihitung dengan mengurangkan jumlah titik impas dari penjualan aktual atau yang dianggarkan dan kemudian membaginya dengan penjualan; hasilnya dinyatakan sebagai persentase.

Margin of Safety =(Tingkat Penjualan Saat Ini – Titik Impas) / Tingkat Penjualan Saat Ini x 100

Rumus margin keamanan juga dapat dinyatakan dalam jumlah dolar atau jumlah unit:

Margin Keamanan dalam Dolar =Penjualan Saat Ini – Penjualan Impas

Margin Keamanan dalam Unit =Unit Penjualan Saat Ini – Titik Impas

Contoh Praktis

Ford Co. membeli mesin baru untuk memperluas hasil produksi model mobil terbaiknya. Biaya mesin akan meningkatkan biaya operasi menjadi $1, 000, 000 per tahun, dan hasil penjualan juga akan meningkat.

Setelah mesin dibeli, perusahaan mencapai pendapatan penjualan sebesar $4,2 juta, dengan titik impas $3,95 juta, memberikan margin keamanan sebesar 5,8%.

Unduh Template Gratis

Masukkan nama dan email Anda di formulir di bawah ini dan unduh template gratis sekarang!

Berapa Margin Keamanan Ideal untuk Aktivitas Investasi?

Besarnya margin of safety tergantung pada preferensi investor dan jenis investasi yang dipilihnya. Beberapa dari berbagai skenario yang mungkin diminati oleh investor dengan spread margin yang besar adalah:

• Investasi bernilai dalam – Membeli saham dalam bisnis yang sangat undervalued. Tujuan utamanya adalah untuk mencari ketidaksesuaian yang signifikan antara harga saham saat ini dan nilai intrinsik Nilai Intrinsik Nilai intrinsik bisnis (atau keamanan investasi apa pun) adalah nilai sekarang dari semua arus kas masa depan yang diharapkan, didiskontokan pada tingkat diskonto yang sesuai. Tidak seperti bentuk penilaian relatif yang melihat perusahaan yang sebanding, penilaian intrinsik hanya melihat pada nilai yang melekat pada bisnis itu sendiri. dari saham-saham ini. Jenis investasi seperti itu membutuhkan margin yang besar untuk diinvestasikan dan membutuhkan banyak nyali, karena berisiko.
• Pertumbuhan dengan investasi harga yang wajar – Memilih perusahaan dengan tingkat perdagangan pertumbuhan positif yang entah bagaimana di bawah nilai intrinsik.

Seberapa Pentingkah Margin Keamanan?

Margin keamanan yang tinggi lebih disukai, karena menunjukkan kinerja bisnis yang sehat dengan buffer yang luas untuk menyerap volatilitas penjualan. Di samping itu, margin keamanan yang rendah menunjukkan posisi yang tidak terlalu baik. Harus ditingkatkan dengan menaikkan harga jual, meningkatkan volume penjualan, meningkatkan margin kontribusi dengan mengurangi biaya variabel, atau mengadopsi bauran produk yang lebih menguntungkan.

Bagi investor, margin of safety berfungsi sebagai bantalan terhadap kesalahan dalam perhitungan. Karena nilai wajar sulit diprediksi secara akurat, margin keamanan melindungi investor dari keputusan yang buruk dan penurunan di pasar.

Video Penjelasan Margin of Safety

Di bawah ini adalah video tutorial singkat yang menjelaskan komponen-komponen rumus margin pengaman, mengapa margin keamanan merupakan metrik penting, dan contoh perhitungan.

Sumber daya tambahan

CFI adalah penyedia resmi Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA)®Menjadi Certified Financial Modeling &Valuation Analyst (FMVA)®Sertifikasi Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA)® CFI akan membantu Anda mendapatkan kepercayaan yang Anda butuhkan dalam keuangan Anda karier. Daftar hari ini! sertifikasi, dirancang untuk mengubah siapa pun menjadi analis keuangan kelas dunia.

Pelajari lebih lanjut tentang penggunaan margin keamanan dalam konteks ini:

• Perencanaan dan Analisis Keuangan Analis FP&AMenjadi Analis FP&A di sebuah perusahaan. Kami menguraikan gaji, keterampilan, kepribadian, dan pelatihan yang Anda butuhkan untuk pekerjaan FP&A dan karier keuangan yang sukses. analis FP&A, manajer, dan direktur bertanggung jawab untuk menyediakan analisis dan informasi yang dibutuhkan eksekutif
• Analisis Laporan KeuanganAnalisis Laporan KeuanganCara melakukan Analisis Laporan Keuangan. Panduan ini akan mengajarkan Anda untuk melakukan analisis laporan keuangan dari laporan laba rugi,
• Metode PenilaianMetode Penilaian Ketika menilai sebuah perusahaan sebagai kelangsungan usaha ada tiga metode penilaian utama yang digunakan:analisis DCF, perusahaan sebanding, dan transaksi sebelumnya
• Panduan Pemodelan KeuanganPanduan Pemodelan Keuangan GratisPanduan pemodelan keuangan ini mencakup tip Excel dan praktik terbaik tentang asumsi, pengemudi, peramalan, menghubungkan ketiga pernyataan tersebut, analisis DCF, lagi