Apa itu Volatilitas Penghasilan?

Volatilitas pendapatan adalah konsep statistik yang menentukan risiko terkait dan membantu memprediksi harga pasar saham tertentu. Volatilitas adalah risiko yang terkait dengan berbagai tingkat perubahan dalam nilai sekuritas. Volatilitas yang lebih tinggi menyiratkan risiko yang lebih tinggi. Pasar yang menyaksikan kenaikan dan penurunan yang berkelanjutan selama periode waktu yang signifikan adalah pasar yang bergejolak.

Ringkasan

• Volatilitas pendapatan adalah konsep statistik yang menentukan risiko terkait dan memprediksi harga pasar saham tertentu. Volatilitas adalah risiko yang terkait dengan berbagai tingkat perubahan dalam nilai sekuritas.
• Ini berkorelasi langsung dengan biaya modal. Sebagai pendapatan memberi makan surplus modal, volatilitas tinggi menyiratkan kemungkinan kebangkrutan yang tinggi.
• Volatilitas laba dapat digunakan untuk memprediksi laba dengan menggunakan model peramalan keuangan.

Memahami Volatilitas Penghasilan

Volatilitas ditentukan dengan mengukur dispersi pengembalian untuk sekuritas atau indeks pasar tertentu Indeks SahamIndeks saham terdiri dari saham-saham konstituen yang digunakan untuk memberikan indikasi ekonomi, pasar, atau sektor. Indeks saham biasanya digunakan oleh investor sebagai (yang merupakan bagian dari pasar saham) dan dihitung menggunakan varians dan standar deviasi. Volatilitas pendapatan, secara khusus, memantau pendapatan bersih perusahaan setiap triwulan atau bulanan untuk menentukan stabilitas atau ketidakstabilan keamanan terkait.

Karena pendapatan adalah pendorong kinerja saham, pendapatan yang tidak konsisten menyiratkan risiko yang lebih tinggi. Karena volatilitas adalah metrik komparatif, data tahunan kinerja perusahaan dibandingkan. Pendapatan per Januari 2019 dapat dibandingkan dengan pendapatan riil per Januari 2018, atau pendapatan yang diproyeksikan (menurut manajemen perusahaan atau perkiraan analisis keuangan) Januari 2020. Angka-angka ini dikenal sebagai pendapatan historis dan pendapatan tersirat, masing-masing.

Dampak Volatilitas Pendapatan

1. Biaya modal

Volatilitas pendapatan berkorelasi langsung dengan biaya modal Biaya Modal Biaya modal adalah tingkat pengembalian minimum yang harus diperoleh bisnis sebelum menghasilkan nilai. Sebelum bisnis dapat menghasilkan keuntungan, itu setidaknya harus menghasilkan pendapatan yang cukup untuk menutupi biaya pendanaan operasinya. Sebagai pendapatan memberi makan surplus modal, volatilitas tinggi menyiratkan kemungkinan kebangkrutan yang tinggi. Ini juga mempertanyakan praktik bisnis manajemen perusahaan saat ini.

Sumber pendanaan eksternal selalu lebih mahal dibandingkan dengan pendanaan internal, yang dapat dikurangkan dari laba bersih di neraca perusahaan.

2. Prediktabilitas pendapatan

Volatilitas laba dapat digunakan untuk memprediksi laba dengan menggunakan model peramalan keuangan. Mereka mempengaruhi prediktabilitas, karena hubungannya dengan tingkat diskonto atau estimasi arus kas. Volatilitas dapat disebabkan oleh guncangan ekonomi eksternal yang dihadapi oleh perusahaan atau ketidakakuratan dalam proses akuntansi Transaksi Akuntansi Transaksi akuntansi mengacu pada setiap aktivitas bisnis yang menghasilkan efek langsung pada status keuangan dan laporan keuangan untuk menentukan pendapatan. Kedua faktor tersebut berkontribusi pada penurunan prediktabilitas pendapatan.

Laba dengan volatilitas rendah menunjukkan persistensi tinggi dan, Akibatnya, prediktabilitas yang lebih tinggi. Penghasilan dengan volatilitas tinggi menyiratkan sedikit prediktabilitas yang andal.

Volatilitas yang lebih tinggi dapat menyebabkan kekurangan pendanaan internal. Hal ini akan memaksa manajer untuk mencari sumber pendanaan eksternal dan melepaskan peluang investasi yang menjanjikan karena biaya modal yang lebih tinggi dari pendanaan eksternal. Karena itu, pendapatan yang tidak stabil meningkatkan kemungkinan kurangnya akses ke dana internal dan dana eksternal, serta kurang investasi. Kejadian seperti ini disebut distorsi investasi, yang berhubungan negatif dengan pendapatan masa depan.

3. Harga saham

Secara tradisional, volatilitas laba mempengaruhi kinerja harga saham. Umumnya, semakin stabil pendapatan suatu perusahaan, semakin stabil harga sahamnya. Namun, bias mungkin timbul karena faktor pasar lain seperti penurunan harga minyak secara tiba-tiba yang berdampak pada volatilitas pendapatan kredit dan nilai ekuitas.

Karena itu, kalangan akademis semakin percaya bahwa dampak volatilitas pada ekuitas kemungkinan terlalu tinggi. Sebagai contoh, Amazon.com melaporkan pendapatan yang lebih rendah pada tahun 2012 dibandingkan dengan tahun keuangan sebelumnya. Belum, harga saham raksasa ritel online itu naik 8% pada 2012 karena investor menumpuk.

Sumber daya tambahan

CFI adalah penyedia resmi Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA)®Menjadi Certified Financial Modeling &Valuation Analyst (FMVA)®Sertifikasi Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA)® CFI akan membantu Anda mendapatkan kepercayaan yang Anda butuhkan dalam keuangan Anda karier. Daftar hari ini! program sertifikasi, dirancang untuk mengubah siapa pun menjadi analis keuangan kelas dunia.

Untuk membantu Anda menjadi analis keuangan kelas dunia dan memajukan karir Anda ke potensi penuh Anda, sumber daya CFI tambahan ini akan sangat membantu:

• Chandelier ExitChandelier ExitChandelier Exit (CE) adalah indikator berbasis volatilitas yang mengidentifikasi titik keluar stop loss untuk posisi perdagangan panjang dan pendek. Chuck Le Beau, seorang ahli yang diakui dalam strategi keluar, mengembangkan indikator CE. Namun, Alexander Elder memperkenalkan strategi kepada para pedagang
• Posisi Long dan ShortPosisi Long dan ShortDalam berinvestasi, posisi panjang dan pendek mewakili taruhan terarah oleh investor bahwa keamanan akan naik (saat panjang) atau turun (saat pendek). Dalam perdagangan aset, seorang investor dapat mengambil dua jenis posisi:panjang dan pendek. Seorang investor dapat membeli aset (going), atau menjualnya (menjadi short).
• Premi Risiko PasarPremi Risiko PasarPremi risiko pasar adalah pengembalian tambahan yang diharapkan investor dari memegang portofolio pasar berisiko alih-alih aset bebas risiko.
• VIXVIXChicago Board Options Exchange (CBOE) menciptakan VIX (CBOE Volatility Index) untuk mengukur ekspektasi volatilitas pasar saham AS selama 30 hari, kadang-kadang disebut "indeks ketakutan". VIX didasarkan pada harga opsi pada Indeks S&P 500