Apa itu Laba per Saham (EPS)?

Laba per saham (EPS) adalah metrik utama yang digunakan untuk menentukan Ekuitas Pemegang Saham Pemegang Saham Ekuitas (juga dikenal sebagai Ekuitas Pemegang Saham) adalah akun di neraca perusahaan yang terdiri dari modal saham ditambah bagian dari keuntungan perusahaan. EPS mengukur alokasi laba setiap saham biasa dalam kaitannya dengan total laba perusahaan. IFRS menggunakan istilah "saham biasa" untuk merujuk pada saham biasa.

Angka EPS penting karena digunakan oleh investor dan analis untuk menilai kinerja perusahaan, untuk memprediksi pendapatan masa depan, dan untuk memperkirakan nilai saham perusahaan. Semakin tinggi EPSnya, semakin menguntungkan perusahaan dianggap dan semakin banyak keuntungan tersedia untuk didistribusikan kepada pemegang sahamnya.

Contoh Laba Per Saham

Struktur Modal

Struktur modal yang tidak termasuk sekuritas yang berpotensi dilutif disebut struktur modal sederhana. Di samping itu, struktur modal yang kompleks termasuk sekuritas tersebut.

Sekuritas dilutif mengacu pada instrumen keuangan apa pun yang dapat dikonversi atau dapat meningkatkan jumlah saham biasa yang beredar untuk perusahaan. Sekuritas dilutif dapat berupa obligasi konversi, saham preferen yang dapat dikonversi, atau opsi saham atau waran.

EPS Dasar dan Dilusian

Ada dua jenis laba per saham yang berbeda: dasar dan diencerkan . Pelaporan EPS dasar diperlukan karena meningkatkan komparabilitas pendapatan antara perusahaan yang berbeda. EPS yang diencerkan diperlukan untuk mengurangi moral hazardMoral HazardMoral hazard mengacu pada situasi yang muncul ketika seorang individu memiliki kesempatan untuk mengambil keuntungan dari suatu kesepakatan atau situasi, mengetahui bahwa semua risiko dan masalah.

Tanpa EPS encer, akan lebih mudah bagi manajemen untuk menyesatkan pemegang saham mengenai profitabilitas perusahaan. Hal ini dilakukan dengan menerbitkan surat berharga yang dapat dikonversi seperti obligasi, saham preferen, dan opsi saham yang tidak memerlukan penerbitan saham biasa segera tetapi dapat menyebabkan penerbitan di masa depan.

EPS dasar EPS encer Menunjukkan berapa banyak pendapatan perusahaan yang dapat diatribusikan ke setiap saham biasaJumlah pendapatan perusahaan yang dapat diatribusikan kepada setiap pemegang saham biasa dalam skenario hipotetis di mana semua sekuritas dilutif dikonversi menjadi saham biasaEPS =(Laba bersih tersedia untuk pemegang saham) / (Jumlah rata-rata tertimbang dari saham beredar)Jumlah pendapatan perusahaan yang dapat diatribusikan kepada setiap pemegang saham biasa dalam skenario hipotetis di mana semua sekuritas dilutif dikonversi menjadi saham biasa EPS dasar selalu lebih besar dari EPS terdilusi EPS terdilusi selalu lebih kecil dari EPS dasar

Rumus Dasar EPS

Laba bersih yang tersedia bagi pemegang saham untuk tujuan EPS mengacu pada laba bersih dikurangi dividen atas saham preferen. Dividen yang dibayarkan kepada pemegang saham preferen tidak tersedia untuk pemegang saham biasa dan harus dikurangkan untuk menghitung EPS.

Ada dua macam saham preferen yang perlu kita ketahui: kumulatif dan non-kumulatif . Untuk saham preferen kumulatif, hak pemegang saham preferen harus selalu dikurangi terlepas dari apakah itu diumumkan atau dibayar.

Hanya dividen periode berjalan yang harus dipertimbangkan, tidak ada dividen tunggakan. Untuk saham preferen non-kumulatif, dividen hanya boleh dipotong jika dividen telah diumumkan.

Untuk menentukan jumlah saham biasa, kami menghitung jumlah rata-rata tertimbang saham biasa yang beredar. Angka rata-rata tertimbang digunakan sebagai pengganti angka akhir tahun karena jumlah saham biasa sering berubah sepanjang tahun.

Perhatikan contoh berikut:

Asumsikan bahwa pada tanggal 1 Januari, 2017, Perusahaan XYZ melaporkan sebagai berikut:

Saham preferen: 1, 000, 000 resmi, 400, 000 diterbitkan dan beredar, $ 4 per saham per tahun dividen, kumulatif, dapat dikonversi dengan harga 1 saham preferen dibandingkan 5 saham biasa.

Saham biasa: 5, 000, 000 resmi, 800, 000 diterbitkan dan beredar, tidak ada nilai nominal, dan tidak ada dividen tetap.

Hitung EPS Dasar jika laba bersih adalah $2, 234, 000.

Langkah 1:Hitung laba bersih yang tersedia untuk pemegang saham biasa

Penghasilan bersih $2, 234, 000Kurang:Kumulatif dividen preferen($1, 600, 000) Laba bersih tersedia untuk pemegang saham biasa$634, 000

Langkah 2:Jumlah Rata-rata Tertimbang Saham yang Beredar

Dalam contoh kita, tidak ada contoh penerbitan atau pembelian kembali saham biasa. Karena itu, rata-rata tertimbang sama dengan jumlah saham beredar:800, 000

Langkah 3:Terapkan rumus EPS Dasar

Unduh Template Gratis

Masukkan nama dan email Anda di formulir di bawah ini dan unduh template gratis sekarang!

Menghitung EPS Terdilusi

Saat menghitung untuk EPS yang diencerkan, kita harus selalu mempertimbangkan dan mengidentifikasi semua potensi saham biasa.

Potensi saham biasa menggambarkan setiap instrumen keuangan yang dapat menghasilkan satu atau lebih saham biasa di masa depan. Dengan demikian, saham yang berpotensi dilutif adalah saham yang menurunkan EPS karena nilai penyebut untuk jumlah saham meningkat. Seperti yang disebutkan sebelumnya, potensi saham biasa meliputi:

• Obligasi konversi yang dapat dikonversi menjadi saham biasa
• Saham preferen yang dapat dikonversi yang dapat dikonversi menjadi saham biasa
• Opsi saham dan waran yang mengizinkan pemegangnya untuk membeli saham biasa pada harga yang telah ditentukan

Saat menghitung untuk EPS yang diencerkan, kami selalu menggunakan metode jika-dikonversi . Metode if-dikonversi mengasumsikan bahwa sekuritas tersebut dikonversi menjadi saham biasa pada awal periode kecuali dinyatakan lain dan bahwa perusahaan tidak membayar bunga atau dividen saham preferen selama tahun tersebut karena diasumsikan akan dikonversi pada awal tahun. tahun.

Ingatlah bahwa bunga atas hutang obligasi adalah beban yang dapat dikurangkan dari pajak sedangkan dividen atas saham preferen tidak. Akhirnya, untuk opsi saham dan waran, kita hanya harus mempertimbangkan opsi yang “dalam uang”. Mereka merujuk pada opsi di mana harga pelaksanaan lebih rendah dari harga pasar rata-rata saham.

Video Penjelasan Earning Per Share (EPS)

Tonton video singkat di bawah ini untuk memahami dengan cepat konsep utama yang dibahas di sini, termasuk berapa laba per saham, rumus eps, dan contoh perhitungan EPS.

Pentingnya Laba Per Saham (EPS)

Investor membeli saham perusahaan untuk mendapatkan dividen dan menjual saham di masa depan dengan harga yang lebih tinggi. Kemampuan menghasilkan suatu perusahaan menentukan pembayaran dividen dan nilai sahamnya di pasar. Karenanya, Angka laba per saham (EPS) sangat penting bagi pemegang saham biasa yang ada dan calon pemegang saham biasa.

Namun, kemampuan pendapatan riil perusahaan tidak dapat dinilai dengan angka EPS untuk satu periode akuntansi. Investor harus menghitung EPS perusahaan selama beberapa tahun dan membandingkannya dengan angka EPS perusahaan sejenis lainnya untuk memilih opsi investasi yang paling tepat.

Sebuah perusahaan dengan peningkatan konstan dalam angka EPS biasanya dianggap sebagai pilihan yang dapat diandalkan untuk investasi. Lebih-lebih lagi, investor harus menggunakan angka EPS dalam hubungannya dengan rasio lain untuk memperkirakan nilai saham masa depan perusahaan.

Opsi Saham – Baik atau Buruk?

Banyak perusahaan saat ini menerbitkan opsi saham dan waran kepada karyawan mereka sebagai bagian dari paket tunjangan mereka. Apakah manfaat seperti itu akan menarik bagi Anda atau hanya taktik pemasaran? Meskipun manfaatnya terbukti bermanfaat, mereka juga datang dengan keterbatasan. Mari kita lihat keuntungan dan kerugian dari manfaat opsi saham.

Keuntungan Kekurangan Mengatasi masalah moral hazard – Karyawan termotivasi untuk bekerja lebih keras karena nilai kompensasi mereka dapat meningkat melalui kinerja yang lebih baik. Karyawan mungkin memiliki toleransi yang rendah terhadap risiko dan oleh karena itu, mereka mungkin tidak menyukai risiko yang melekat pada opsi saham. Biasanya, opsi memiliki periode vesting di mana karyawan hanya dapat menggunakannya di kemudian hari, yang membantu mempertahankan karyawan. Jika karyawan tidak memahami nilai opsi, mereka tidak akan menganggapnya sebagai keuntungan. Jika opsi dilakukan, karyawan menjadi pemegang saham, yang memastikan bahwa mereka akan bertindak demi kepentingan terbaik perusahaan. Karyawan memiliki kemampuan terbatas untuk mempengaruhi harga saham dan oleh karena itu, opsi saham mungkin tidak cukup memotivasi mereka untuk bekerja keras.

Bacaan Terkait

CFI adalah penyedia global resmi dari Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA)™ Menjadi Certified Financial Modeling &Valuation Analyst (FMVA)® Sertifikasi Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA)® CFI akan membantu Anda mendapatkan kepercayaan yang Anda butuhkan dalam karir keuangan. Daftar hari ini! sertifikasi, dirancang untuk mengubah siapa pun menjadi analis keuangan kelas dunia. Untuk menambah pengetahuan dan memajukan karir Anda, lihat sumber daya CFI gratis berikut:

• Ekuitas Pemegang Saham Ekuitas Pemegang Saham Ekuitas Pemegang Saham (juga dikenal sebagai Ekuitas Pemegang Saham) adalah akun di neraca perusahaan yang terdiri dari modal saham ditambah
• Laba DitahanLaba Ditahan Rumus Laba Ditahan merupakan semua akumulasi laba bersih yang terjaring dengan semua dividen yang dibayarkan kepada pemegang saham. Laba Ditahan adalah bagian
• Musim Penghasilan Musim Penghasilan Musim penghasilan adalah waktu di mana perusahaan publik mengumumkan hasil keuangan mereka di pasar. Waktu terjadi pada akhir setiap kuartal, yaitu., empat kali dalam setahun untuk perusahaan AS. Perusahaan di wilayah lain memiliki periode pelaporan yang berbeda, seperti Eropa, dimana perusahaan melaporkan setiap semester.
• Rata-rata Tertimbang Saham Beredar Saham Rata-Rata Tertimbang Beredar Rata-rata tertimbang saham beredar mengacu pada jumlah saham perusahaan yang dihitung setelah disesuaikan dengan perubahan modal saham selama periode pelaporan. Jumlah rata-rata tertimbang saham yang beredar digunakan dalam menghitung metrik seperti Laba per Saham (EPS) pada laporan keuangan perusahaan