Apa itu Penghasilan?

Penghasilan mengacu pada pendapatan yang diperoleh individu atau organisasi selama periode tertentu. Mereka dapat ditemukan pada laporan laba rugi perusahaan dan digunakan untuk mengukur profitabilitas perusahaan itu.

Penghasilan berulang yang lebih tinggi biasanya menunjukkan kinerja keuangan yang lebih baik dan dapat berdampak positif pada harga saham. Namun, perhitungan pendapatan tunduk pada manipulasi akuntansiManipulasi Laporan KeuanganManipulasi laporan keuangan mengacu pada praktik menggunakan trik akuntansi kreatif untuk membuat laporan keuangan perusahaan mencerminkan. Dengan demikian, baik kualitas akuntansi dan kualitas laba harus dipertimbangkan ketika menganalisis laba perusahaan.

Ringkasan

• Penghasilan mengacu pada pendapatan yang diperoleh individu atau organisasi selama periode tertentu.
• EBITDA, EBIT, EBT, dan laba bersih dapat dihitung dari atas ke bawah laporan laba rugi.
• Laba dapat digunakan dalam penilaian relatif melalui rasio seperti P/E dan EV/EBITDA.
• Membandingkan pendapatan dengan akun neraca (ROE dan ROA) membantu mengukur efisiensi bahwa perusahaan menggunakan modal dan asetnya untuk menghasilkan pendapatan.

Jenis Penghasilan

Ada berbagai jenis pendapatan dari atas ke bawah laporan laba rugi. Ukuran pendapatan seperti itu menunjukkan keuntungan yang dapat diperoleh perusahaan pada tahap yang berbeda. Mereka bersama-sama dapat menunjukkan gambaran yang jelas dan komprehensif tentang kesehatan keuangan perusahaan.

Laba Sebelum Bunga, pajak, Penyusutan, dan Amortisasi (EBITDA)

EBITDA mengukur pendapatan sebelum mengambil pajak, biaya pembiayaan, dan biaya investasi modal menjadi pertimbangan. Perusahaan dengan sejumlah besar aset yang dapat disusutkan atau diamortisasi – seperti bangunan, mesin manufaktur, dan paten – biasanya terlihat kesenjangan yang besar antara EBITDA dan pendapatan operasionalnyaPendapatan OperasionalPendapatan Operasional adalah jumlah pendapatan yang tersisa setelah dikurangi biaya operasional langsung dan tidak langsung dari pendapatan penjualan..

EBITDA menghapus biaya yang tidak jelas dan tidak relevan dan dengan demikian dapat mencerminkan kinerja operasional perusahaan dengan lebih jelas. Juga lebih sulit bagi perusahaan untuk memanipulasi EBITDA mereka. Namun, karena US GAAP tidak mengharuskan perusahaan untuk mengungkapkan EBITDA mereka, perhitungan EBITDA mungkin berbeda untuk perusahaan yang berbeda.

Laba Sebelum Bunga dan Pajak (EBIT)

EBIT juga dikenal sebagai pendapatan operasional. Ini dihitung dengan mengurangi biaya operasional dari total pendapatan. Biaya operasional meliputi harga pokok penjualan, biaya penyusutan dan amortisasi, SG&A, SG&ASG&A mencakup semua biaya non-produksi yang dikeluarkan oleh perusahaan dalam periode tertentu. Ini termasuk biaya seperti sewa, iklan, pemasaran dan pengeluaran lain yang dikeluarkan oleh operasi normal perusahaan.

Metrik EBIT menghilangkan dampak pajak dan biaya pembiayaan. Ini mencerminkan profitabilitas perusahaan murni berdasarkan operasi normalnya. Perusahaan dengan jumlah hutang yang lebih besar mungkin menunjukkan EBIT yang lebih tinggi tetapi laba bersih yang lebih rendah daripada perusahaan dengan jumlah hutang yang lebih kecil.

Laba Sebelum Pajak (EBT)

EBT mengukur pendapatan perusahaan sebelum mengambil pajaknya atau menambahkan manfaat pajak. Ini menunjukkan pendapatan operasi dan non-operasional perusahaan. Tarif pajak efektif biasanya bervariasi antara perusahaan dan tahun yang berbeda. Dengan demikian, menghapus efek pajak dapat lebih mencerminkan profitabilitas perusahaan ketika membandingkannya dengan rekan-rekan atau mengidentifikasi tren dari tahun ke tahun.

Batas pemasukan

Batas pemasukan, juga dikenal sebagai laba bersih, dapat dihitung dengan mengurangi pajak dari EBT. Itu muncul di bagian bawah laporan laba rugi dan memperhitungkan semua faktor dan biaya. Ini adalah pendapatan yang diatribusikan kepada pemegang saham perusahaan. Laba bersih dapat dibagikan kepada pemegang saham sebagai dividen atau ditahan oleh perusahaan untuk investasi masa depan.

Dibandingkan dengan EBITDA dan EBIT, laba bersih lebih rentan terhadap metode akuntansi yang berbeda. Karena itu termasuk biaya yang tidak jelas, itu juga lebih mungkin untuk dimanipulasi.

Laba Per Saham (EPS)

EPS dihitung dengan membagi laba bersih perusahaan dengan jumlah saham biasa yang beredar. Ini mengukur uang yang diperoleh perusahaan untuk setiap lembar sahamnya. Ada dua jenis EPS:

1. EPS dasar tidak mempertimbangkan efek dilutif yang dapat ditimbulkan oleh opsi saham, waran Waran Saham Waran saham adalah opsi yang diterbitkan oleh perusahaan yang diperdagangkan di bursa dan memberikan investor hak (tetapi bukan kewajiban) untuk membeli saham perusahaan pada harga tertentu dalam jangka waktu tertentu. Ketika seorang investor melaksanakan waran, mereka membeli saham, dan hasilnya merupakan sumber modal bagi perusahaan., obligasi konversi, dan item lainnya.
2. EPS encer mengasumsikan bahwa seluruh potensi saham yang beredar telah diterbitkan. Diluted EPS umumnya lebih rendah dari basic EPS. Dalam kasus yang jarang terjadi dengan sekuritas anti-dilutif, mungkin juga EPS yang diencerkan lebih tinggi dari yang dasar.

Penggunaan Penghasilan

Laba adalah ukuran signifikan yang mencerminkan kinerja keuangan perusahaan dan biasanya digunakan dalam penilaian perusahaan. Dalam penilaian relatif, pendapatan perusahaan sering dibandingkan dengan nilai pasarnya untuk mengidentifikasi apakah perusahaan tersebut dinilai secara wajar relatif terhadap rekan-rekannya. Price-to-earnings (P/E) ratioPrice Earnings RatioPrice Earnings Ratio (P/E Ratio adalah hubungan antara harga saham perusahaan dan laba per saham. Ini memberikan rasa yang lebih baik dari nilai perusahaan. dan EV / EBITDA rasio adalah beberapa yang paling umum digunakan.

• NS rasio P/E membagi harga pasar saham dengan EPS 12 bulan terakhir perusahaan. Rasio menunjukkan berapa banyak investor bersedia membayar untuk setiap dolar yang diperoleh perusahaan.
• NS Rasio EV/EBITDA membagi nilai perusahaan (EV) perusahaan dengan EBITDA-nya. Ini kurang terpengaruh oleh manipulasi akuntansi daripada rasio P/E, tetapi mengabaikan belanja modal.

Rasio di atas biasanya dibandingkan dengan rata-rata industri. Jika rasio P/E dan EV/EBITDA perusahaan lebih tinggi dari rekan-rekannya, mungkin dinilai terlalu tinggi, dan sebaliknya.

Dengan memasangkan pendapatan dan akun neraca perusahaan, seorang analis dapat mengetahui apakah perusahaan beroperasi dan mendapat untung secara efisien.

• Pengembalian Ekuitas (ROE) dihitung dengan membagi laba bersih dengan total ekuitas pemegang saham. ROE mengukur seberapa efektif perusahaan menggunakan ekuitasnya untuk menghasilkan pendapatan.
• Pengembalian Aset (ROA) dihitung dengan membagi laba bersih dengan aset.

ROE dan ROA yang lebih tinggi menunjukkan efisiensi yang lebih tinggi dalam menggunakan sumber daya modalnya untuk menghasilkan pendapatan.

Bacaan Terkait

CFI menawarkan Halaman Program Commercial Banking &Credit Analyst (CBCA)™ - CBCADapatkan sertifikasi CBCA™ CFI dan menjadi Commercial Banking &Credit Analyst. Daftarkan dan tingkatkan karir Anda dengan program dan kursus sertifikasi kami. program sertifikasi bagi mereka yang ingin membawa karir mereka ke tingkat berikutnya. Untuk terus belajar dan memajukan karir Anda, sumber daya berikut akan membantu:

• Convertible BondConvertible BondObligasi konversi adalah jenis sekuritas hutang yang memberikan hak atau kewajiban kepada investor untuk menukarkan obligasi dengan sejumlah saham yang telah ditentukan di perusahaan penerbit pada waktu-waktu tertentu dari umur obligasi. Obligasi konversi adalah sekuritas hybrid
• IFRS vs US GAAPIFRS vs. US GAAP IFRS vs US GAAP mengacu pada dua standar dan prinsip akuntansi yang dianut oleh negara-negara di dunia dalam kaitannya dengan pelaporan keuangan
• Nilai PerusahaanNilai Perusahaan (EV)Nilai Perusahaan, atau Nilai Perusahaan, adalah seluruh nilai perusahaan sama dengan nilai ekuitasnya, ditambah utang bersih, ditambah setiap kepentingan minoritas
• Ekuitas Pemegang Saham Ekuitas Pemegang Saham Ekuitas Pemegang Saham (juga dikenal sebagai Ekuitas Pemegang Saham) adalah akun di neraca perusahaan yang terdiri dari modal saham ditambah