Berapa Tingkat Pertumbuhan Dividen?

Tingkat pertumbuhan dividen (DGR) adalah persentase tingkat pertumbuhan dividen perusahaanDividen adalah bagian dari keuntungan dan laba ditahan yang dibayarkan perusahaan kepada pemegang sahamnya. Ketika sebuah perusahaan menghasilkan laba dan mengakumulasi laba ditahan, pendapatan tersebut dapat diinvestasikan kembali dalam bisnis atau dibayarkan kepada pemegang saham sebagai dividen. dicapai selama periode waktu tertentu. Sering, DGR dihitung setiap tahun. Namun, jika diperlukan, itu juga dapat dihitung secara triwulanan atau bulanan.

Tingkat pertumbuhan dividen adalah metrik penting, terutama dalam menentukan profitabilitas jangka panjang perusahaan. Karena dividen dibagikan dari laba perusahaan Laba Ditahan Rumus Laba Ditahan merupakan semua akumulasi laba bersih terjaring oleh semua dividen yang dibayarkan kepada pemegang saham. Laba Ditahan adalah bagian, seseorang dapat menilai dan menganalisis kemampuannya untuk mempertahankan profitabilitasnya dengan membandingkan DGR dari waktu ke waktu.

Tingkat Pertumbuhan Dividen dan Penetapan Harga Sekuritas

Juga, tingkat pertumbuhan dividen dapat digunakan dalam penetapan harga sekuritas. Ini adalah variabel penting dalam Model Diskon Dividen (DDM).

Model diskon dividen didasarkan pada gagasan bahwa harga saham perusahaan saat ini sama dengan net present value Net Present Value (NPV) Net Present Value (NPV) adalah nilai dari semua arus kas masa depan (positif dan negatif) sepanjang hidup. dari investasi yang didiskontokan hingga saat ini. dividen masa depan perusahaan. Secara matematis, model diskon dividen ditulis menggunakan persamaan berikut:

Di mana:

• P ₀ – harga saham perusahaan saat ini
• D ₁ – dividen tahun depan
• R – biaya ekuitas perusahaan
• G – tingkat pertumbuhan dividen

Cara Menghitung Tingkat Pertumbuhan Dividen

Cara paling sederhana untuk menghitung DGR adalah dengan menemukan tingkat pertumbuhan untuk dividen yang dibagikan.

Katakanlah ABC Corp. membayar dividen pemegang sahamnya sebesar $1,20 pada tahun pertama dan $1,70 pada tahun kedua. Untuk menentukan tingkat pertumbuhan dividen dari tahun pertama ke tahun kedua, kita akan menggunakan rumus berikut:

Namun, dalam beberapa kasus, seperti dalam menentukan tingkat pertumbuhan dividen dalam model diskon dividen, kita perlu datang dengan tingkat pertumbuhan berwawasan ke depan.

Sebelum mempelajari pendekatan, mari kita perhatikan contoh berikut. Di bawah ini adalah jadwal dividen yang dibayarkan ABC Corp dengan DGR tahunan yang dihitung:

Ada tiga pendekatan utama untuk menghitung tingkat pertumbuhan berwawasan ke depan:

1. Gunakan tingkat pertumbuhan dividen historis.

A. Menggunakan DGR historis, kita dapat menghitung rata-rata aritmatika dari tarif:

B. Kami juga dapat menggunakan DGR historis perusahaan untuk menghitung tingkat pertumbuhan tahunan majemuk (CAGR):

2. Amati tingkat pertumbuhan dividen yang lazim di industri tempat perusahaan beroperasi.

Bayangkan rata-rata DGR di industri di mana ABC Corp. beroperasi adalah 4%. Kemudian, kita dapat menggunakan tarif itu untuk ABC Corp.

3. Hitung tingkat pertumbuhan berkelanjutan.

Tingkat pertumbuhan berkelanjutan adalah tingkat pertumbuhan maksimum yang dapat dipertahankan perusahaan tanpa pembiayaan eksternal. Tingkat pertumbuhan berkelanjutan dapat ditemukan dengan menggunakan rumus berikut:

Jika ROEReturn on Equity (ROE) ABC Corp.Return on Equity (ROE) adalah ukuran profitabilitas perusahaan yang mengambil pengembalian tahunan perusahaan (laba bersih) dibagi dengan nilai total ekuitas pemegang sahamnya (yaitu 12%) . ROE menggabungkan laporan laba rugi dan neraca sebagai laba atau laba bersih dibandingkan dengan ekuitas pemegang saham. adalah 15% dan rasio pembayaran dividennya adalah 65%, maka tingkat pertumbuhan berkelanjutan perusahaan adalah:

Lebih Banyak Sumber Daya

CFI menawarkan Financial Modeling &Valuation Analyst (FMVA)™ Menjadi Certified Financial Modeling &Valuation Analyst (FMVA)® Sertifikasi Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA)® CFI akan membantu Anda mendapatkan kepercayaan diri yang Anda butuhkan dalam karir keuangan Anda. Daftar hari ini! program sertifikasi bagi mereka yang ingin membawa karir mereka ke tingkat berikutnya. Untuk terus belajar dan memajukan karir Anda, sumber daya CFI berikut akan membantu:

• Kalkulator CAGR Kalkulator CAGR Kalkulator CAGR ini akan membantu Anda menentukan tingkat Pertumbuhan Tahunan Majemuk dari suatu investasi. CAGR adalah ukuran pertumbuhan yang hebat, karena mengisolasi efek peracikan pada pertumbuhan, yang terkadang tersembunyi di metrik lain untuk pertumbuhan. CAGR adalah singkatan dari compound annual growth rate.
• Capital Gains YieldCapital Gains YieldCapital gain yield (CGY) adalah apresiasi harga atas investasi atau sekuritas yang dinyatakan dalam persentase. Karena perhitungan Capital Gain Yield melibatkan harga pasar sekuritas dari waktu ke waktu, dapat digunakan untuk menganalisis fluktuasi harga pasar sekuritas. Lihat perhitungan dan contohnya
• Tanggal Ex-DividenEx-Dividend DateTanggal ex-dividend adalah istilah investasi yang menentukan pemegang saham mana yang berhak menerima dividen yang diumumkan. Ketika sebuah perusahaan mengumumkan dividen, dewan direksi menetapkan tanggal pencatatan ketika hanya pemegang saham yang tercatat dalam pembukuan perusahaan pada tanggal tersebut yang berhak menerima dividen.
• Return on Total CapitalReturn on Total CapitalReturn on Total Capital (ROTC) adalah rasio laba atas investasi yang mengkuantifikasi berapa banyak pengembalian yang dihasilkan perusahaan melalui penggunaan struktur modalnya. Rasio ini berbeda dengan return on common equity (ROCE), karena yang pertama mengkuantifikasi pengembalian yang telah dibuat perusahaan atas investasi ekuitas biasa.