Apa itu Periode Pengembalian Diskon?

Periode pengembalian diskon adalah versi modifikasi dari periode pengembalian yang memperhitungkan nilai waktu uang Nilai Waktu Uang Nilai waktu uang adalah konsep keuangan dasar yang menyatakan bahwa uang di masa sekarang bernilai lebih dari jumlah uang yang sama. diterima di masa depan. Ini benar karena uang yang Anda miliki saat ini dapat diinvestasikan dan mendapatkan pengembalian, sehingga menciptakan jumlah uang yang lebih besar di masa depan. (Juga, dengan masa depan. Kedua metrik tersebut digunakan untuk menghitung jumlah waktu yang dibutuhkan sebuah proyek untuk mencapai titik impas, ” atau untuk mendapatkan titik di mana arus kas bersih yang dihasilkan menutupi biaya awal proyek. Baik periode pengembalian dan periode pengembalian diskon dapat digunakan untuk mengevaluasi profitabilitas dan kelayakan proyek tertentu.

metrik lainnya, seperti internal rate of return (IRR)Internal Rate of Return (IRR)Internal Rate of Return (IRR) adalah tingkat diskonto yang membuat net present value (NPV) dari sebuah proyek nol. Dengan kata lain, itu adalah tingkat pengembalian tahunan gabungan yang diharapkan yang akan diperoleh pada suatu proyek atau investasi., indeks profitabilitas (PI), nilai sekarang bersih (NPV)Nilai Sekarang Bersih (NPV)Nilai Sekarang Bersih (NPV) adalah nilai semua arus kas masa depan (positif dan negatif) selama seluruh umur investasi yang didiskontokan hingga saat ini., dan anuitas tahunan efektif (EAA) juga dapat digunakan untuk mengukur profitabilitas proyek tertentu. Untuk membuat keputusan terbaik tentang apakah akan melanjutkan suatu proyek atau tidak, manajemen perusahaan perlu memutuskan metrik mana yang akan diprioritaskan.

Manajemen kemudian melihat berbagai metrik untuk mendapatkan informasi yang lengkap. Biasanya, perusahaan memutuskan antara beberapa proyek yang mungkin. Membandingkan berbagai metrik profitabilitas untuk semua proyek adalah penting ketika membuat keputusan yang tepat.

Memahami Periode Pengembalian Diskon

Periode pengembalian yang didiskontokan digunakan untuk mengevaluasi profitabilitas dan waktu arus kas masuk dari suatu proyek atau investasi. Dalam metrik ini, arus kas masa depan diestimasi dan disesuaikan dengan nilai waktu uang. Ini adalah periode waktu yang dibutuhkan proyek untuk menghasilkan arus kas ketika nilai sekarang kumulatif dari arus kas sama dengan biaya investasi awal.

Semakin pendek periode pengembalian yang didiskontokan, semakin cepat proyek menghasilkan arus kas masuk dan impas. Sementara membandingkan dua proyek yang saling eksklusif, yang memiliki periode pengembalian diskon yang lebih pendek harus diterima.

Formula Periode Pengembalian Diskon

Ada dua langkah yang terlibat dalam menghitung periode pengembalian diskon. Pertama, kita harus mendiskon (yaitu, membawa ke nilai sekarang) arus kas bersih yang akan terjadi selama setiap tahun proyek.

Kedua, kita harus mengurangi arus kas yang didiskontokan Rumus DCF Arus Kas TerdiskontoArtikel ini menguraikan rumus DCF menjadi istilah sederhana dengan contoh dan video perhitungannya. Belajarlah untuk menentukan nilai sebuah bisnis. dari angka biaya awal untuk mendapatkan periode pengembalian yang didiskontokan. Setelah kami menghitung arus kas yang didiskontokan untuk setiap periode proyek, kita dapat menguranginya dari angka biaya awal sampai kita tiba di nol.

Contoh Praktis

Asumsikan bisnis yang sedang mempertimbangkan proyek tertentu. Di bawah ini adalah beberapa data yang dipilih dari model arus kas diskon yang dibuat oleh analis keuangan perusahaan:

Seperti yang bisa kita lihat di sini, proyek mengembalikan arus kas berdiskon positif di tahun pertama dan melihat arus kas berdiskon tahunan tumbuh menjadi $3, 000 di tahun-tahun berikutnya. Kita juga mengetahui bahwa biaya proyek adalah $7, 500. Menggunakan informasi yang diberikan, kita dapat menghitung periode pengembalian diskon sebagai berikut:

Pada kasus ini, kita melihat bahwa periode pengembalian proyek adalah 4 tahun. Karena umur proyek dihitung 5 tahun, kita dapat menyimpulkan bahwa proyek mengembalikan NPV positif. Dengan demikian, proyek kemungkinan akan menambah nilai bisnis jika dikejar.

Periode Pembayaran Kembali

Satu pengamatan yang dapat dilakukan dari contoh di atas adalah bahwa periode pengembalian yang didiskontokan dari proyek tercapai tepat pada akhir tahun. Jelas sekali, yang mungkin tidak selalu demikian. Dalam keadaan lain, kita mungkin melihat proyek di mana pengembalian terjadi selama, bukannya di akhir, tahun tertentu.

Dalam situasi seperti itu, pertama-tama kita akan mengambil selisih antara arus kas akhir tahun dan biaya awal yang tersisa untuk dikurangi. Lanjut, kami membagi angka tersebut dengan arus kas akhir tahun untuk mendapatkan persentase periode waktu yang tersisa setelah proyek dilunasi.

Langkah selanjutnya adalah mengurangi angka dari 1 untuk mendapatkan persentase tahun di mana proyek dibayar kembali. Akhirnya, kami melanjutkan untuk mengonversi persentase dalam bulan (mis., 25% akan menjadi 3 bulan, dll.) dan tambahkan angka tersebut ke tahun terakhir untuk sampai pada nomor periode pengembalian akhir yang didiskon.

Pro dan Kontra dari Periode Pengembalian Diskon

Periode pengembalian yang didiskontokan menunjukkan profitabilitas proyek sambil mencerminkan waktu arus kas dan nilai waktu uang. Ini membantu perusahaan untuk menentukan apakah akan berinvestasi dalam suatu proyek atau tidak. Jika periode pengembalian yang didiskontokan dari suatu proyek lebih lama dari umur manfaatnya, perusahaan harus menolak proyek tersebut.

Salah satu kelemahan dari analisis discounted payback period adalah mengabaikan arus kas setelah payback period. Dengan demikian, ia tidak dapat memberi tahu manajer perusahaan atau investor bagaimana kinerja investasi sesudahnya dan berapa banyak nilai yang akan ditambahkan secara total. Ini dapat menyebabkan keputusan yang bertentangan dengan analisis NPV.

Sebuah proyek mungkin memiliki periode pengembalian diskon yang lebih lama tetapi juga NPV yang lebih tinggi daripada yang lain jika itu menciptakan lebih banyak arus kas masuk setelah periode pengembalian diskonnya. Analisis semacam itu bias terhadap proyek jangka panjang.

Bacaan Terkait

Kami harap Anda menikmati membaca penjelasan CFI tentang Discounted Payback Period. CFI menawarkan Financial Modeling &Valuation Analyst (FMVA)™ Menjadi Certified Financial Modeling &Valuation Analyst (FMVA)® Sertifikasi Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA)® CFI akan membantu Anda mendapatkan kepercayaan diri yang Anda butuhkan dalam karir keuangan Anda. Daftar hari ini! program sertifikasi bagi mereka yang ingin membawa karir mereka ke tingkat berikutnya. Untuk terus belajar dan memajukan karir Anda, sumber daya CFI berikut akan membantu:

• Adjusted Present Value (APV)Adjusted Present Value (APV)Adjusted Present Value (APV) dari suatu proyek dihitung sebagai nilai sekarang bersih ditambah nilai sekarang dari efek samping pembiayaan utang.
• Metode PeramalanMetode PeramalanMetode Peramalan Top. Dalam artikel ini, kami akan menjelaskan empat jenis metode perkiraan pendapatan yang digunakan analis keuangan untuk memprediksi pendapatan masa depan.
• Biaya Modal Rata-Rata Tertimbang (WACC)WACCWACC adalah Biaya Modal Rata-Rata Tertimbang perusahaan dan mewakili biaya modal campurannya termasuk ekuitas dan utang.
• Metode PenilaianMetode Penilaian Ketika menilai sebuah perusahaan sebagai kelangsungan ada tiga metode penilaian utama yang digunakan:analisis DCF, perusahaan sebanding, dan transaksi sebelumnya