Apa itu Metode Kapitalisasi Langsung?

Metode kapitalisasi langsung diperoleh dengan mengambil pendapatan yang dicatat dari waktu ke waktu dan membaginya dengan tingkat kapitalisasi masing-masing yang diambil selama periode yang sama. Cap rate diperoleh dengan membagi pendapatan operasional bersih Pendapatan Operasional Bersih (NOI) Pendapatan Operasional Bersih (NOI) adalah nilai properti yang menghasilkan pendapatan ketika total biaya operasional dan kerugian dari tempat kosong adalah dengan nilai aset.

Metode kapitalisasi langsung tidak sesuai untuk tempat yang ditempati pemilik karena ketergantungannya yang berlebihan pada pendapatan dari properti. Kenaikan cap rateCap Rate (REIT)Cap rate adalah metrik keuangan yang digunakan oleh investor real estat untuk menganalisis investasi real estat, dan menentukan tingkat pengembalian potensial mereka berdasarkan mengurangi nilai hasil bagi secara signifikan. Dengan demikian, penurunan tingkat topi berarti bahwa nilai pasar naik untuk properti. Karenanya, nilai pasar yang akan ditentukan secara tidak langsung sebanding dengan cap rate.

Di samping itu, pendapatan operasional bersih berbanding lurus dengan nilai pasar Nilai Pasar WajarNilai pasar wajar (barang atau jasa yang dipertukarkan) mengacu pada harga di mana kedua pihak yang bertransaksi disepakati secara independen. Peningkatan hasil pendapatan operasional bersih (NOI) dalam peningkatan yang signifikan dalam nilai pasar. Nilai pasar yang berkurang berarti NOI rendah dan membutuhkan peningkatan strategis.

Ringkasan Cepat

• Metode kapitalisasi langsung adalah metode penilaian real estat yang membantu dalam mengubah pendapatan menjadi nilai.
• Metode kapitalisasi langsung dicapai dengan membagi pendapatan yang dihasilkan oleh properti dengan tingkat kapitalisasinya.
• Tidak seperti metode penilaian lainnya, metode ini mudah digunakan dan diinterpretasikan ketika ada cukup data dari waktu ke waktu untuk pendapatan dan cap rate.

Kapitalisasi Hasil vs. Kapitalisasi Langsung

Tidak seperti kapitalisasi langsung, kapitalisasi hasil sangat bergantung pada dana dari real estat untuk penilaian, sedangkan yang pertama bergantung sepenuhnya pada pendapatan yang dihasilkan dari properti. Kapitalisasi hasil bank pada fakta bahwa real estat sebagai investasi adalah tujuan jangka panjang, yang investor harus menuai dari untuk waktu yang lama di masa depan.

Biasanya, diharapkan ke depan, pendapatan sewa untuk properti harus meningkat secara bertahap karena inflasi yang dapat diperkirakan. Inflasi juga menyebabkan biaya perawatan dan perbaikan meningkat, terutama ketika properti itu tidak dirawat dengan baik oleh pemilik sebelumnya.

Pendapatan dari properti dapat bervariasi di masa mendatang karena berbagai faktor. Metode kapitalisasi hasil bermaksud untuk meramalkan perubahan yang diharapkan kepada investor. Hal ini dilakukan dengan mempertimbangkan semua faktor, seperti inflasiInflasiInflasi adalah konsep ekonomi yang mengacu pada kenaikan tingkat harga barang selama periode waktu tertentu. Kenaikan tingkat harga menandakan bahwa mata uang dalam perekonomian tertentu kehilangan daya beli (yaitu, lebih sedikit dapat dibeli dengan jumlah uang yang sama)., pemeliharaan, biaya dan perbaikan, untuk memastikan bahwa properti dalam bentuk terbaik mungkin.

Karena kemampuannya untuk meramalkan masa depan, pialang, badan pengatur, penilai komersial, investor, dan masyarakat umum sangat bergantung pada metode kapitalisasi hasil untuk penilaian real estat. Namun, metode ini bekerja paling baik bila digunakan bersama metode penilaian lainnya untuk mendapatkan hasil terbaik.

Manakah Metode Penilaian Terbaik?

Ada beberapa metode kapitalisasi/penilaian yang umum digunakan. Metode penilaian mengikuti pendekatan yang berbeda untuk penilaian properti. Mereka semua dalam penggunaan biasa, baik secara individu maupun kolektif oleh pialang, penilai real estat komersial, investor, dan masyarakat umum.

Saat melakukan penilaian properti, tidak disarankan untuk menggunakan metode penilaian tunggal karena keunikan situasi dalam penilaian real estat. Dua atau lebih metode penilaian harus digunakan secara bergantian atau individual ketika melakukan penilaian, tetapi metode yang paling tepat tergantung pada situasi tertentu.

Metode kapitalisasi langsung dan hasil adalah dua metode paling populer yang digunakan dalam penilaian real estat. Namun, kedua metode digunakan dalam kasus yang berbeda, tergantung pada situasi. Sebagai contoh, di properti dengan arus pendapatan yang tidak stabil, metode kapitalisasi hasil adalah yang paling tepat. Metode batas hasil akan melihat kemungkinan stabilitas properti di masa depan dengan mempertimbangkan pendapatan masa depan, sehingga memberikan pandangan yang lebih baik tentang potensi pertumbuhan properti.

Properti yang kurang stabil menyediakan data terbatas yang dapat digunakan untuk menganalisis pendapatan mereka, dan maka dari itu, metode kapitalisasi langsung tidak tepat. Di samping itu, properti mapan dengan pendapatan bulanan atau tahunan yang stabil menawarkan poin data yang memadai yang dapat digunakan untuk menganalisis pendapatan mereka. Karenanya, metode kapitalisasi langsung paling disukai dalam situasi seperti itu.

Faktor yang Perlu Dipertimbangkan Saat Menilai Properti Real Estat

Menilai properti real estat yang ingin diperoleh investor dapat membantu investor menentukan apakah akan memperoleh properti atau menghentikan rencana investasi. Investor harus fokus mencari faktor tersembunyi yang mungkin tidak terlihat selama penilaian, tetapi mungkin muncul di masa depan.

1. Kesulitan keuangan atau sengketa kepemilikan hukum yang tertunda

Penyewa yang signifikan mungkin menghadapi krisis keuangan, yang mungkin meragukan kemampuan untuk memenuhi kewajiban sewa bulanan mereka. Properti juga dapat mengalami sengketa kepemilikan hukum yang mungkin mengharuskan perusahaan untuk menyewa pengacara dan menimbulkan biaya hukum tambahan.

2. Pola lowongan

Faktor lain yang dapat dipertimbangkan investor selama penilaian properti adalah pola kekosongan di tempat, yang dapat menjelaskan pola potensi pendapatan masa depan. Jika pola kekosongan terus berfluktuasi dengan waktu, mungkin karena faktor, seperti pemeliharaan gedung yang buruk, khusus dinding yang tidak dicat, perlengkapan rusak, saluran saluran pembuangan yang diblokir, dll.

Faktor-faktor tersembunyi mungkin tampak tidak penting pada awalnya, tetapi mereka akan mempengaruhi kelangsungan hidup proyek di masa depan. Masalah biasanya tidak terlihat oleh metode penilaian, seperti metode kapitalisasi langsung, dan investor harus mencoba untuk menyelidiki masalah tersebut sebelum membuat keputusan akhir apakah akan berinvestasi atau tidak.

Bacaan Terkait

CFI adalah penyedia resmi Halaman Program Commercial Banking &Credit Analyst (CBCA)™ global - CBCADapatkan sertifikasi CBCA™ CFI dan menjadi Commercial Banking &Credit Analyst. Daftarkan dan tingkatkan karir Anda dengan program dan kursus sertifikasi kami. program sertifikasi, dirancang untuk membantu Anda menjadi analis keuangan kelas dunia. Untuk terus memajukan karir Anda, sumber daya CFI tambahan di bawah ini akan berguna:

• Pendapatan Saat Ini (Investasi Real Estat)Pendapatan Saat Ini (Investasi Real Estat)Pendapatan saat ini adalah strategi investasi yang memberi investor eksposur pembayaran di atas rata-rata yang konsisten. Berfokus pada pendapatan saat ini yang paling umum
• Keusangan Fungsional Keusangan Fungsional (Real Estat)Di real estat, keusangan fungsional mengacu pada berkurangnya kegunaan desain arsitektur sedemikian rupa sehingga mengubahnya agar sesuai dengan kenyataan saat ini
• Model Pengembangan Real Estate Model Pengembangan Real Estate Model pengembangan real estat biasanya terdiri dari dua bagian:Ringkasan Transaksi dan Model Arus Kas. Dalam Ringkasan Transaksi, semua penting
• Biaya Penggantian Biaya Penggantian (Real Estat)Biaya penggantian mengacu pada harga yang akan dikeluarkan untuk mengganti aset yang ada dengan aset serupa pada harga pasar saat ini.