Berapa Rasio Cakupan Layanan Utang?

Debt Service Coverage Ratio (DSCR) mengukur kemampuan perusahaan untuk menggunakan pendapatan operasionalnyaPendapatan OperasiPendapatan operasi adalah jumlah pendapatan yang tersisa setelah dikurangi biaya langsung dan tidak langsung operasional dari pendapatan penjualan. untuk melunasi semua kewajiban utangnya, termasuk pelunasan pokok dan bunga atas hutang jangka pendek dan jangka panjang Hutang Jangka Panjang Hutang Jangka Panjang (LTD) adalah jumlah hutang yang dimiliki perusahaan yang memiliki jatuh tempo 12 bulan atau lebih. Ini diklasifikasikan sebagai kewajiban tidak lancar di neraca perusahaan. Waktu jatuh tempo untuk LTD dapat berkisar dari 12 bulan hingga 30+ tahun dan jenis hutang dapat mencakup obligasi, hipotek. Rasio ini sering digunakan ketika perusahaan memiliki pinjaman di neraca Neraca Neraca adalah salah satu dari tiga laporan keuangan fundamental. Laporan keuangan adalah kunci untuk pemodelan keuangan dan akuntansi. seperti obligasiObligasiObligasi adalah sekuritas pendapatan tetap yang diterbitkan oleh perusahaan dan pemerintah untuk meningkatkan modal. Penerbit obligasi meminjam modal dari pemegang obligasi dan melakukan pembayaran tetap kepada mereka dengan tingkat bunga tetap (atau variabel) untuk periode tertentu., Pinjaman, atau jalur kredit. Ini juga merupakan rasio yang umum digunakan dalam pembelian dengan leverage. Leveraged Buyout (LBO) Pembelian dengan leverage (LBO) adalah transaksi di mana bisnis diperoleh dengan menggunakan utang sebagai sumber pertimbangan utama. transaksi, untuk mengevaluasi kapasitas utang perusahaan target, bersama dengan metrik kredit lainnya seperti total hutang/EBITDADebt/EBITDA Rasio Hutang bersih terhadap pendapatan sebelum bunga, pajak, depresiasi, dan rasio amortisasi (EBITDA) mengukur leverage keuangan dan kemampuan perusahaan untuk melunasi utangnya. Pada dasarnya, rasio utang bersih terhadap EBITDA (utang/EBITDA) memberikan indikasi berapa lama perusahaan perlu beroperasi pada tingkat saat ini untuk melunasi semua utangnya. banyak, utang bersih/EBITDA kelipatan, rasio cakupan bunga, Interest Coverage RatioInterest Coverage Ratio (ICR) adalah rasio keuangan yang digunakan untuk mengetahui kemampuan suatu perusahaan dalam membayar bunga atas hutang yang belum dibayar. dan rasio cakupan biaya tetapFixed-Charge Coverage Ratio (FCCR)Rasio Cakupan Biaya Tetap (FCCR) adalah ukuran kemampuan perusahaan untuk memenuhi kewajiban biaya tetap seperti bunga dan biaya sewa.

Formula Rasio Cakupan Layanan Utang

Ada dua cara untuk menghitung rasio ini:

Di mana:

• EBITDAEBITDAEBITDA atau Laba Sebelum Bunga, Pajak, Penyusutan, Amortisasi adalah keuntungan perusahaan sebelum pemotongan bersih ini dilakukan. EBITDA berfokus pada keputusan operasi bisnis karena melihat profitabilitas bisnis dari operasi inti sebelum dampak struktur modal. Rumus, contoh =Laba Sebelum Bunga, Pajak, Penyusutan, dan Amortisasi
• Pokok =jumlah total pinjaman pinjaman jangka pendek dan jangka panjang
• Bunga =bunga yang harus dibayar untuk setiap pinjaman
• CapexCapital ExpenditurePengeluaran modal ("CapEx" untuk jangka pendek) adalah pembayaran baik tunai atau kredit untuk membeli aset fisik atau tetap jangka panjang yang digunakan dalam =Pengeluaran Modal

Beberapa perusahaan mungkin lebih suka menggunakan rumus yang terakhir karena pengeluaran modal tidak dibebankan pada laporan laba rugiLaporan Laba RugiLaporan Laba Rugi adalah salah satu laporan keuangan inti perusahaan yang menunjukkan keuntungan dan kerugian mereka selama periode waktu tertentu. Keuntungan atau lebih tepatnya dianggap sebagai “investasi”. Mengecualikan CAPEX dari EBITDA akan memberi perusahaan jumlah aktual pendapatan operasional yang tersedia untuk pembayaran utang.

Contoh Rasio Cakupan Layanan Utang

Pertimbangkan sebuah perusahaan yang memiliki hutang jangka pendek sebesar $5, 000 dan utang jangka panjang sebesar $12, 000. Tingkat bunga utang jangka pendek adalah 3,5% dan tingkat bunga utang jangka panjang adalah 5,0%. Belanja modal pada tahun 2018 adalah $4, 900.

Laporan laba rugi perusahaan adalah sebagai berikut:

Pendapatan 82, 650 COGS31, 780 Margin Kotor 50, 870 Beban Pemasaran dan Promosi14, 800Beban Umum dan Administrasi6, 310 EBITDA 29, 760

Kita dapat menggunakan dua rumus untuk menghitung rasio:

Rasio cakupan layanan hutang (termasuk Capex) =29, 760 / (5, 000 x (1 + 3.5%) + 12, 000 x (1 + 5,0%)) =1,7x

Rasio cakupan layanan hutang (tidak termasuk Capex) =(29, 760 – 4, 900) / (5, 000 x (1 + 3.5%) + 12, 000 x (1 + 5,0%)) =1,4x

Dengan demikian, rasio tersebut menunjukkan perusahaan dapat membayar utangnya 1,7 kali dengan pendapatan operasionalnya dan 1,4 kali dengan pendapatan operasionalnya, belanja modal lebih sedikit.

Unduh Template Gratis

Masukkan nama dan email Anda di formulir di bawah ini dan unduh template gratis untuk rasio cakupan layanan utang sekarang!

Interpretasi Rasio Cakupan Layanan Utang

Rasio cakupan layanan utang 1 atau lebih menunjukkan bahwa perusahaan menghasilkan pendapatan operasional yang cukup untuk menutupi pembayaran utang dan bunga tahunannya. Sebagai aturan umum, rasio ideal adalah 2 atau lebih tinggi. Rasio yang tinggi menunjukkan bahwa perusahaan mampu mengambil lebih banyak hutang.

Rasio kurang dari 1 tidak optimal karena mencerminkan ketidakmampuan perusahaan untuk memenuhi kewajiban utang lancarnya dengan pendapatan operasional saja. Sebagai contoh, DSCR sebesar 0,8 menunjukkan bahwa pendapatan operasional hanya cukup untuk menutupi 80% pembayaran utang perusahaan.

Daripada hanya melihat nomor yang terisolasi, lebih baik untuk mempertimbangkan rasio cakupan layanan utang perusahaan relatif terhadap rasio perusahaan lain di sektor yang sama. Jika sebuah perusahaan memiliki DSCR yang jauh lebih tinggi daripada kebanyakan pesaingnya, yang menunjukkan manajemen utang yang unggul. Seorang analis keuangan mungkin juga ingin melihat rasio perusahaan dari waktu ke waktu – untuk melihat apakah trennya naik (meningkat) atau menurun (semakin buruk).

Penggunaan Umum Rasio Cakupan Layanan Utang

• Rasio cakupan layanan hutang adalah tolok ukur umum untuk mengukur kemampuan perusahaan untuk membayar hutang yang belum dibayar termasuk pokok dan beban bunga.
• DSCR digunakan oleh perusahaan pengakuisisi dalam pembelian dengan leverage. Leveraged Buyout (LBO) Pembelian dengan leverage (LBO) adalah transaksi di mana bisnis diakuisisi menggunakan utang sebagai sumber pertimbangan utama. untuk menilai struktur utang perusahaan target dan kemampuan memenuhi kewajiban utang.
• DSCR digunakan oleh petugas pinjaman bank untuk menentukan kemampuan pembayaran hutang suatu perusahaan.

Sumber daya tambahan

CFI adalah penyedia global resmi Financial Modeling &Valuation Analyst (FMVA)Menjadi Certified Financial Modeling &Valuation Analyst (FMVA)®Sertifikasi Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA)® CFI akan membantu Anda mendapatkan kepercayaan yang Anda butuhkan dalam keuangan Anda karier. Daftar hari ini!®Menjadi Certified Financial Modeling &Valuation Analyst (FMVA)®Sertifikasi Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA)® CFI akan membantu Anda mendapatkan kepercayaan diri yang Anda butuhkan dalam karir keuangan Anda. Daftar hari ini! Menjadi Certified Financial Modeling &Valuation Analyst (FMVA)® Sertifikasi Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA)® CFI akan membantu Anda mendapatkan kepercayaan diri yang Anda butuhkan dalam karir keuangan Anda. Daftar hari ini! sertifikasi, dirancang untuk mengubah siapa pun menjadi analis keuangan kelas dunia. Lihat beberapa sumber daya kami di bawah ini untuk memperluas pengetahuan Anda dan memajukan karir Anda!