Apa itu Keranjang Mata Uang?

Keranjang mata uang adalah portofolio berbagai mata uang yang ditimbang terhadap mata uang yang dipilih. Nilai tertimbang dapat digunakan untuk menentukan nilai pasar mata uang yang dipilih atau oleh investor untuk mengurangi risiko mata uang.

Ringkasan

• Keranjang mata uang adalah portofolio berbagai mata uang dengan bobot yang berbeda. Hal ini berguna untuk mengurangi volatilitas valuta asing dan menilai mata uang yang dipilih.
• Memilih mata uang dan bobot relatifnya tunduk pada tujuan keranjang mata uang.
• Isi keranjang dapat disesuaikan untuk mencerminkan perubahan nilai tukar dan ekspektasi dari waktu ke waktu.

Membuat Keranjang Mata Uang

Memilih Mata Uang

Untuk setiap keranjang mata uang tertentu, komponen mata uang dipilih sesuai dengan tujuan keranjang. Investor yang ingin mengurangi risiko mata uang mereka dapat memilih stabil, mata uang cair. Di samping itu, investor yang ingin menilai mata uang yang dipilih dapat memilih kriteria yang terkait dengan negara mata uang tersebut.

Sebagai contoh, keranjang mata uang pada dolar AS (USDX) termasuk mata uang mitra dagang terbesar AS. Sejumlah kriteria dapat digunakan berdasarkan penilaian pembuat keranjang.

Memilih Bobot

Proses pemilihan rasio setiap mata uang atau bobot relatif juga tunduk pada tujuan keranjang mata uang. Investor dapat memilih sekeranjang mata uang yang mereka yakini stabil karena tujuan mereka adalah meminimalkan risiko mata uang. Prospek kinerja mata uang dapat didasarkan pada beberapa faktor, seperti inflasiInflasiInflasi adalah konsep ekonomi yang mengacu pada kenaikan tingkat harga barang selama periode waktu tertentu. Kenaikan tingkat harga menandakan bahwa mata uang dalam perekonomian tertentu kehilangan daya beli (yaitu, lebih sedikit dapat dibeli dengan jumlah uang yang sama)., suku bunga, peristiwa risiko, dan banyak lagi.

Untuk penilaian, pembobotan diselaraskan dengan bagaimana mata uang dipilih. Merujuk kembali ke USDX, bobot mata uang ditetapkan sesuai dengan kepentingan perdagangan berbagai negara dengan AS Karena Eropa adalah mitra dagang terbesar AS, USDX membebani euro pada 57,6% dari keranjang mata uang.

Menggunakan Keranjang Mata Uang

Mengurangi Risiko Mata Uang

Investor di luar negeri terus-menerus dihadapkan pada risiko mata uang asing. Ini berarti bahwa di atas kinerja aset mereka, konversi kembali ke mata uang rumah dapat menghapus keuntungan atau bahkan memperburuk kerugian jika nilai tukar terbukti tidak menguntungkan. Untuk mengurangi eksposur mata uang asing, investor dapat membuat keranjang mata uang untuk menghasilkan diversifikasi. Melakukan hal itu menghilangkan risiko idiosinkratik (dapat didiversifikasi)Risiko IdiosyncraticRisiko idiosinkratik, juga kadang-kadang disebut sebagai risiko tidak sistematis, adalah risiko bawaan yang terlibat dalam berinvestasi dalam aset tertentu – seperti saham – yang terkait dengan investasi dengan mata uang tunggal.

Seperti yang diharapkan, mata uang dalam keranjang juga dapat bergerak tidak menguntungkan; Namun, bobot yang lebih kecil dan mata uang yang terdiversifikasi dengan korelasi rendah akan memiliki dampak negatif yang lebih kecil daripada hanya memegang satu mata uang.

Menilai Mata Uang

Penilaian menggunakan keranjang mata uang dibangun atas dasar bahwa suatu mata uang dapat memperoleh nilai berdasarkan nilainya terhadap mata uang lainnya. Di bawah standar emas dan sistem Bretton Woods berikutnya, semua mata uang dipatok ke emas dan dolar AS, masing-masing. Mata uang yang dipatok mudah dinilai karena nilainya bergerak dengan aset yang menjadi tempatnya.

Menyusul pembubaran sistem Bretton WoodsPerjanjian Bretton WoodsPerjanjian Bretton Woods dicapai dalam pertemuan puncak tahun 1944 yang diadakan di New Hampshire, USA di situs dengan nama yang sama., banyak mata uang global memutuskan untuk mengadopsi tingkat bunga mengambang. Sistem kurs mengambang menciptakan lebih banyak ketidakpastian karena setiap mata uang mengambang tunduk pada banyak faktor yang mempengaruhi pergerakannya. Di samping itu, dengan tarif tetap, semua mata uang bergerak dengan aset tetap. Keranjang mata uang berguna untuk menilai mata uang di bawah tingkat mengambang yang menghilangkan bias yang melekat dengan membandingkan pasangan mata uang individu.

Sebagai contoh, jika kita membandingkan nilai tukar USD/CAD, kita mungkin menemukan bahwa USD terapresiasi terhadap CAD selama jangka waktu tertentu dan menyimpulkan bahwa USD naik nilainya. Namun, ternyata USD terdepresiasi terhadap sebagian besar mata uang lainnya, benar-benar menurun nilainya secara keseluruhan.

Karena CAD semakin terdepresiasi terhadap mata uang lainnya, depresiasi CAD yang lebih besar relatif terhadap depresiasi USD yang lebih kecil terlihat seperti kenaikan nilai USD. Keranjang mata uang memberikan tampilan agregat kinerja, menghilangkan kesimpulan yang salah terkait dengan membandingkan pasangan mata uang tunggal.

Menyesuaikan Keranjang Mata Uang

Keranjang mata uang dapat dengan mudah disesuaikan dengan menambahkan atau menghapus mata uang dan menyesuaikan bobot sesuai kebutuhan. Menariknya, USDX hanya melakukan satu penyesuaian sejak didirikan pada tahun 1973, meskipun mata uang seperti krona Swedia dan franc Swiss Franc Swiss (CHF) Franc Swiss mengacu pada mata uang nasional Swiss dan diwakili oleh kode ISO CHF. Secara resmi diakui sebagai peran Swiss yang semakin kecil dalam perdagangan AS. Indeks AS tertimbang perdagangan yang lebih baru (atau indeks luas) mungkin merupakan interpretasi yang lebih baik dari nilai dolar AS karena pembobotan dan mata uangnya diperbarui setiap tahun.

Lebih Banyak Sumber Daya

CFI menawarkan Halaman Program Commercial Banking &Credit Analyst (CBCA)™ - CBCADapatkan sertifikasi CBCA™ CFI dan menjadi Commercial Banking &Credit Analyst. Daftarkan dan tingkatkan karir Anda dengan program dan kursus sertifikasi kami. program sertifikasi bagi mereka yang ingin membawa karir mereka ke tingkat berikutnya. Untuk terus belajar dan memajukan karir Anda, sumber daya berikut akan membantu:

• Floating Exchange RateFloating Exchange RateFloating exchange rate adalah sistem nilai tukar dimana harga mata uang suatu negara ditentukan oleh pasar valuta asing, tergantung
• Currency PairCurrency PairPasangan mata uang adalah kutipan dari dua mata uang yang berbeda, di mana satu dikutip terhadap yang lain. Mata uang pertama yang terdaftar dalam mata uang
• Risiko Valuta AsingRisiko Valuta AsingRisiko nilai tukar, juga dikenal sebagai risiko nilai tukar, adalah risiko dampak keuangan akibat fluktuasi nilai tukar. Dalam istilah yang lebih sederhana,
• Standar EmasStandar EmasDalam istilah yang paling sederhana, standar emas adalah sistem moneter yang mengikat nilai mata uang secara langsung dengan emas. Karena itu, mata uang bisa