Apa itu Analisis Kredit?

Analisis kredit adalah proses menentukan kemampuan suatu perusahaan atau orang untuk membayar kembali kewajiban utangnya. Dengan kata lain, itu adalah proses yang menentukan risiko kredit calon peminjamRisiko KreditRisiko kredit adalah risiko kerugian yang mungkin terjadi karena kegagalan pihak mana pun untuk mematuhi syarat dan ketentuan kontrak keuangan apa pun, terutama, atau default riskDebt DefaultA debt default terjadi ketika peminjam gagal membayar pinjamannya pada saat jatuh tempo. Waktu terjadinya default bervariasi, tergantung pada persyaratan yang disepakati oleh kreditur dan peminjam. Beberapa pinjaman gagal bayar setelah melewatkan satu pembayaran, sementara yang lain gagal bayar hanya setelah tiga atau lebih pembayaran terlewatkan. Ini menggabungkan faktor kualitatif dan kuantitatif. Analisis kredit digunakan untuk perusahaan yang menerbitkan obligasiObligasiObligasi adalah sekuritas pendapatan tetap yang diterbitkan oleh perusahaan dan pemerintah untuk meningkatkan modal. Penerbit obligasi meminjam modal dari pemegang obligasi dan melakukan pembayaran tetap kepada mereka dengan tingkat bunga tetap (atau variabel) selama periode tertentu. dan sahamSaham BiasaSaham biasa adalah jenis sekuritas yang mewakili kepemilikan ekuitas dalam sebuah perusahaan. Ada istilah lain – seperti saham biasa, saham biasa, atau saham berhak suara – yang setara dengan saham biasa., serta untuk individu yang mengambil pinjamanPinjaman Pinjaman adalah sejumlah uang yang dipinjam oleh satu atau lebih individu atau perusahaan dari bank atau lembaga keuangan lainnya untuk mengelola peristiwa yang direncanakan atau tidak direncanakan secara finansial. Dalam melakukannya, peminjam menanggung hutang, yang harus dibayar kembali dengan bunga dan dalam jangka waktu tertentu. Untuk mempelajari lebih lanjut, lihat Halaman Program Sertifikasi Analis Kredit CFI - CBCADapatkan sertifikasi CBCA™ CFI dan menjadi Analis Perbankan &Kredit Komersial. Daftarkan dan tingkatkan karir Anda dengan program dan kursus sertifikasi kami. program.

Ringkasan

• Analisis kredit adalah proses yang menentukan kemampuan perusahaan atau individu untuk memenuhi kewajiban keuangannya.
• Proses tersebut mengandung faktor kualitatif dan kuantitatif seperti jumlah yang terutang, karakter, dan kemampuan untuk melakukan pembayaran.
• Analisis kredit digunakan untuk menentukan apakah perusahaan atau individu memenuhi syarat untuk pinjaman atau hipotek. Hal ini juga digunakan untuk menentukan kualitas obligasi.

Kegunaan untuk Analisis Kredit

Analisis kredit penting bagi bank, investor, dan dana investasi. Sebagai Korporasi Korporasi Korporasi adalah badan hukum yang dibuat oleh orang perseorangan, pemegang saham, atau pemegang saham, dengan tujuan beroperasi untuk mendapatkan keuntungan. Perusahaan diperbolehkan untuk membuat kontrak, menuntut dan dituntut, aset sendiri, mengirimkan pajak federal dan negara bagian, dan meminjam uang dari lembaga keuangan. mencoba untuk memperluas, mereka mencari cara untuk meningkatkan modal. Hal ini dicapai dengan menerbitkan obligasi, saham, atau mengambil pinjaman. Saat menginvestasikan atau meminjamkan uang, memutuskan apakah investasi akan membuahkan hasil sering tergantung pada kredit perusahaan. Sebagai contoh, dalam hal kepailitanKepailitanKepailitan adalah status hukum dari manusia atau bukan manusia (perusahaan atau lembaga pemerintah) yang tidak dapat membayar hutangnya, pemberi pinjaman perlu menilai apakah mereka akan dibayar kembali.

Demikian pula, pemegang obligasi yang meminjamkan uang perusahaan juga menilai kemungkinan mereka akan mendapatkan kembali pinjaman mereka. Akhirnya, pemegang saham yang memiliki prioritas klaim terendah mengakses struktur modal Struktur Modal Struktur modal mengacu pada jumlah utang dan/atau ekuitas yang digunakan oleh perusahaan untuk mendanai operasinya dan membiayai asetnya. Struktur modal perusahaan dari suatu perusahaan untuk menentukan peluang mereka untuk dibayar. Tentu saja, analisis kredit juga digunakan pada individu yang ingin mengambil pinjaman atau hipotek.

Analisis kredit digunakan oleh:

• Kreditur untuk menentukan kemampuan korporasi untuk membayar kembali pinjaman
• Kreditur untuk menentukan kemampuan individu untuk membayar kembali pinjaman atau hipotek Hipotek Hipotek adalah pinjaman – yang diberikan oleh pemberi pinjaman hipotek atau bank – yang memungkinkan individu untuk membeli rumah. Meskipun dimungkinkan untuk mengambil pinjaman untuk menutupi seluruh biaya rumah, lebih umum untuk mendapatkan pinjaman sekitar 80% dari nilai rumah.
• Investor untuk menentukan stabilitas keuangan perusahaan
• Halaman Program Commercial Banking &Credit Analyst (CBCA) - CBCADapatkan sertifikasi CBCA™ CFI dan menjadi Commercial Banking &Credit Analyst. Daftarkan dan tingkatkan karir Anda dengan program dan kursus sertifikasi kami.

Analisis Kredit untuk Pinjaman

Ketika sebuah perusahaan membutuhkan modal, itu dapat meminta bank untuk pinjaman. Bank, atau kreditur, dapat dijamin atau tidak aman. Seperti disebutkan secara singkat sebelumnya, ada urutan prioritas untuk klaim selama kepailitan. Pemberi pinjaman yang dijamin memiliki klaim pertama atas aset yang digunakan sebagai agunanAgunan adalah aset atau properti yang ditawarkan oleh individu atau entitas kepada pemberi pinjaman sebagai jaminan untuk pinjaman. Ini digunakan sebagai cara untuk mendapatkan pinjaman, bertindak sebagai perlindungan terhadap potensi kerugian bagi pemberi pinjaman jika peminjam gagal bayar dalam pembayarannya. Mereka diikuti oleh kreditur tanpa jaminan.

Tentu saja, kreditur ingin menghindari skenario kebangkrutan, itulah sebabnya mereka menggunakan proses analisis kredit untuk menentukan kemampuan perusahaan untuk membayar kembali pinjaman. Pinjaman juga dapat diberikan kepada individu dan individu juga melalui pemeriksaan kredit.

Untuk pinjaman korporasi, 5 C's of Credit sering digunakan untuk menentukan kualitas kredit:

• Karakter
• Kapasitas
• Modal
• Kondisi
• Jaminan

Untuk pinjaman individu, skor kredit Skor kredit Skor kredit adalah angka yang mewakili status keuangan dan kredit individu serta kemampuan untuk memperoleh bantuan keuangan dari pemberi pinjaman. Pemberi pinjaman menggunakan skor kredit untuk menilai kualifikasi calon peminjam untuk pinjaman dan persyaratan pinjaman tertentu. digunakan, yang termasuk:

• Riwayat pembayaran
• Jumlah yang terutang
• Panjang riwayat kredit
• Campuran kredit
• kredit baru

Obligasi

Pemegang obligasi melihat peringkat obligasi perusahaan untuk menentukan risiko gagal bayar. Sistem pemeringkatan populerPeringkat ObligasiPeringkat obligasi adalah representasi dari kelayakan kredit obligasi korporasi atau pemerintah. Pemeringkatan tersebut diterbitkan oleh lembaga pemeringkat kredit dan memberikan evaluasi kekuatan keuangan dan kapasitas penerbit obligasi untuk membayar kembali pokok dan bunga obligasi sesuai dengan kontrak. yang melakukan analisis kredit termasuk Moody's dan S&P. Obligasi yang berperingkat tinggi adalah investment grade dan memiliki risiko gagal bayar yang rendah. Yang non-investment grade disebut high yield atau junk bondJunk BondsJunk Bonds, juga dikenal sebagai obligasi imbal hasil tinggi, adalah obligasi yang dinilai di bawah peringkat investasi oleh tiga lembaga pemeringkat besar (lihat gambar di bawah). Obligasi sampah membawa risiko gagal bayar yang lebih tinggi daripada obligasi lainnya, tetapi mereka membayar pengembalian yang lebih tinggi untuk membuatnya menarik bagi investor. Mereka bergantung pada bisnis yang menguntungkan, keuangan, dan kondisi ekonomi untuk memenuhi komitmen keuangan.

Perusahaan yang sudah memiliki tingkat hutang yang tinggi akan memiliki peringkat obligasi yang lebih rendah, karena dianggap memiliki tingkat risiko yang lebih tinggi. Pemegang obligasi biasanya berada di belakang kreditur untuk prioritas klaim. Jadi, dalam kasus kebangkrutan, mereka memiliki lebih sedikit klaim atas aset perusahaan. Itulah alasan lain mengapa tingkat utang yang tinggi adalah sebuah risiko.

Ekuitas

Investor ekuitas membeli saham di sebuah perusahaan dan mendapatkan keuntungan dari kenaikan harga saham Harga Saham Istilah harga saham mengacu pada harga saat ini dimana suatu saham diperdagangkan di pasar. Setiap perusahaan publik, ketika sahamnya adalah dan dari dividen Dividen Saham Dividen saham, metode yang digunakan oleh perusahaan untuk mendistribusikan kekayaan kepada pemegang saham, adalah pembayaran dividen yang dilakukan dalam bentuk saham daripada uang tunai. Dividen saham terutama dikeluarkan sebagai pengganti dividen tunai ketika perusahaan kekurangan kas likuid.. Kredit perusahaan mempengaruhi investor dalam dua cara:(1) nilai saham; (2) klaim mereka atas aset.

Pertama, nilai saham tergantung pada pertumbuhan dan stabilitas perusahaan. Menyeimbangkan pertumbuhan dan stabilitas adalah penting dan utang memainkan peran. Utang dapat mendorong investasi dan pertumbuhan tetapi terlalu banyak utang akan menurunkan stabilitas perusahaan. Jika suatu perusahaan memiliki terlalu banyak hutang, maka nilai saham akan menurun karena stabilitas yang dirasakan lebih rendah. Utang yang lebih tinggi dapat menandakan bahwa ada risiko yang lebih tinggi bahwa perusahaan tidak akan dapat memenuhi komitmen keuangannya dan harga sahamnya akan turun.

Di samping itu, jika sebuah perusahaan tidak memiliki hutang sama sekali, maka investor akan bertanya-tanya apakah perusahaan memiliki kemampuan untuk berkembang dan tumbuh. Jika tidak, maka harga saham tidak akan terapresiasi. Analisis kredit membantu menentukan potensi pertumbuhan dan stabilitas perusahaan.

Perhatian kedua bagi pemegang ekuitas tentang kualitas kredit adalah klaim atas aset. Pemegang ekuitas memiliki klaim paling sedikit atas aset perusahaan dalam kasus kebangkrutan. Jika perusahaan bangkrut, pemegang saham akan mendapatkan klaim mereka hanya jika kreditur dijamin dan tidak dijamin belum mengambil semua aset yang tersisa. Inilah sebabnya mengapa tingkat hutang yang ada juga penting bagi pemegang ekuitas.

Sumber daya tambahan

Terima kasih telah membaca artikel CFI tentang analisis kredit. Untuk terus belajar dan memajukan karir Anda, kami merekomendasikan sumber daya CFI berikut:

• Peristiwa Kredit Peristiwa Kredit Peristiwa kredit mengacu pada perubahan negatif dalam status kredit peminjam yang memicu pembayaran kontinjensi dalam credit default swap (CDS). Itu terjadi ketika seorang individu atau organisasi gagal membayar hutangnya dan tidak dapat mematuhi persyaratan kontrak yang dimasukkan, memicu derivatif kredit seperti credit default swap.
• Pinjaman LeveragedPinjaman LeveragedPinjaman dengan leverage adalah pinjaman yang diberikan kepada bisnis yang (1) sudah memiliki utang jangka pendek atau jangka panjang dalam pembukuan mereka atau (2) dengan peringkat/sejarah kredit yang buruk.
• Rasio Analisis Kredit Rasio Analisis Kredit Rasio analisis kredit adalah alat yang membantu proses analisis kredit. Mereka membantu menentukan apakah individu atau perusahaan mampu memenuhi kewajiban keuangan.
• Analis Keuangan vs. Analis KreditAnalis Keuangan vs Analis KreditAnalis Keuangan vs Analis Kredit:Seorang analis keuangan melihat keseluruhan gambaran keuangan perusahaan, sementara satu-satunya fokus analis kredit adalah pada utang.