Hutang jangka panjang

Apa itu Hutang Jangka Panjang?

Hutang jangka panjang adalah hutang yang jatuh temponya lebih dari satu tahun. Utang jangka panjang dapat dilihat dari dua perspektif:pelaporan laporan keuangan oleh penerbit dan investasi keuangan. Dalam pelaporan laporan keuangan, perusahaan harus mencatat penerbitan utang jangka panjang dan semua kewajiban pembayaran terkait pada laporan keuangannya. Di sisi lain, investasi dalam utang jangka panjang termasuk memasukkan uang ke dalam investasi utang dengan jatuh tempo lebih dari satu tahun.

Takeaways Kunci

• Utang jangka panjang adalah utang yang jatuh tempo lebih dari satu tahun dan sering diperlakukan berbeda dengan utang jangka pendek.
• Untuk penerbit, utang jangka panjang adalah kewajiban yang harus dilunasi sementara pemilik utang (misalnya, obligasi) mencatatnya sebagai aset.
• Kewajiban utang jangka panjang adalah komponen kunci dari rasio solvabilitas bisnis, yang dianalisis oleh pemangku kepentingan dan lembaga pemeringkat saat menilai risiko solvabilitas.

Hutang jangka panjang

Memahami Utang Jangka Panjang

Hutang jangka panjang adalah hutang yang jatuh temponya lebih dari satu tahun. Entitas memilih untuk menerbitkan utang jangka panjang dengan berbagai pertimbangan, terutama berfokus pada jangka waktu pembayaran dan bunga yang harus dibayar. Investor berinvestasi dalam utang jangka panjang untuk keuntungan pembayaran bunga dan mempertimbangkan waktu jatuh tempo sebagai risiko likuiditas. Keseluruhan, kewajiban seumur hidup dan penilaian utang jangka panjang akan sangat bergantung pada perubahan suku bunga pasar dan apakah penerbitan utang jangka panjang memiliki persyaratan suku bunga tetap atau mengambang.

Mengapa Perusahaan Menggunakan Instrumen Utang Jangka Panjang

Sebuah perusahaan mengambil utang untuk mendapatkan modal langsung. Sebagai contoh, usaha startup membutuhkan dana yang cukup besar untuk memulai. Utang ini dapat berbentuk surat promes dan berfungsi untuk membayar biaya awal seperti penggajian, perkembangan, biaya hukum IP, peralatan, dan pemasaran.

Bisnis yang matang juga menggunakan utang untuk mendanai pengeluaran modal reguler mereka serta proyek modal baru dan ekspansi. Keseluruhan, sebagian besar bisnis membutuhkan sumber modal eksternal, dan hutang adalah salah satu sumbernya

Penerbitan utang jangka panjang memiliki beberapa keunggulan dibandingkan utang jangka pendek. Bunga dari semua jenis kewajiban utang, pendek dan panjang, dianggap sebagai biaya bisnis yang dapat dikurangkan sebelum membayar pajak. Utang jangka panjang biasanya membutuhkan tingkat bunga yang sedikit lebih tinggi daripada utang jangka pendek. Namun, perusahaan memiliki waktu yang lebih lama untuk membayar kembali pokok pinjaman beserta bunganya.

Akuntansi Keuangan untuk Utang Jangka Panjang

Sebuah perusahaan memiliki berbagai instrumen utang yang dapat digunakan untuk meningkatkan modal. Jalur kredit, pinjaman bank, dan obligasi dengan kewajiban dan jatuh tempo lebih dari satu tahun adalah beberapa bentuk paling umum dari instrumen utang jangka panjang yang digunakan oleh perusahaan.

Semua instrumen utang memberi perusahaan uang tunai yang berfungsi sebagai aset lancar. Hutang dianggap sebagai kewajiban di neraca, dimana bagian yang jatuh tempo dalam satu tahun adalah kewajiban jangka pendek dan sisanya dianggap sebagai kewajiban jangka panjang.

Perusahaan menggunakan jadwal amortisasi dan mekanisme pelacakan pengeluaran lainnya untuk memperhitungkan setiap kewajiban instrumen utang yang harus mereka bayarkan dari waktu ke waktu dengan bunga. Jika suatu perusahaan menerbitkan utang dengan jatuh tempo satu tahun atau kurang, hutang ini dianggap hutang jangka pendek dan kewajiban jangka pendek, yang sepenuhnya dicatat di bagian kewajiban jangka pendek dari neraca.

Ketika sebuah perusahaan menerbitkan utang dengan jatuh tempo lebih dari satu tahun, akuntansi menjadi lebih kompleks. Pada penerbitan, perusahaan mendebit aset dan mengkredit hutang jangka panjang. Ketika perusahaan membayar kembali hutang jangka panjangnya, sebagian kewajibannya akan jatuh tempo dalam waktu satu tahun, dan beberapa akan jatuh tempo dalam waktu lebih dari satu tahun. Pelacakan yang cermat atas pembayaran utang ini diperlukan untuk memastikan bahwa kewajiban utang jangka pendek dan kewajiban utang jangka panjang pada satu instrumen utang jangka panjang dipisahkan dan dipertanggungjawabkan dengan benar. Untuk mempertanggungjawabkan utang-utang tersebut, perusahaan cukup mencatat kewajiban pembayaran dalam satu tahun untuk instrumen utang jangka panjang sebagai kewajiban jangka pendek dan pembayaran sisanya sebagai kewajiban jangka panjang.

Secara umum, di neraca, setiap arus kas masuk yang terkait dengan instrumen utang jangka panjang akan dilaporkan sebagai debit ke aset kas dan kredit ke instrumen utang. Ketika sebuah perusahaan menerima pokok penuh untuk instrumen utang jangka panjang, itu dilaporkan sebagai debit ke kas dan kredit ke instrumen utang jangka panjang. Sebagai perusahaan membayar kembali hutang, kewajiban jangka pendeknya akan dicatat setiap tahun dengan debit ke kewajiban dan kredit ke aset. Setelah perusahaan melunasi semua kewajiban instrumen utang jangka panjangnya, neraca akan mencerminkan pembatalan pokok, dan beban kewajiban untuk jumlah total bunga yang diperlukan.

Efisiensi Hutang Bisnis

Pembayaran bunga atas modal hutang terbawa ke laporan laba rugi di bagian bunga dan pajak. Bunga adalah komponen beban ketiga yang mempengaruhi laba bersih perusahaan. Hal ini dilaporkan pada laporan laba rugi setelah memperhitungkan biaya langsung dan biaya tidak langsung. Beban utang berbeda dengan beban penyusutan, yang biasanya dijadwalkan dengan pertimbangan prinsip pencocokan. Bagian ketiga dari laporan laba rugi, termasuk pemotongan bunga dan pajak, dapat menjadi pandangan penting untuk menganalisis efisiensi modal utang bisnis. Bunga atas hutang adalah beban bisnis yang menurunkan pendapatan kena pajak bersih perusahaan tetapi juga mengurangi pendapatan yang dicapai pada bottom line dan dapat mengurangi kemampuan perusahaan untuk membayar kewajibannya secara keseluruhan. Efisiensi biaya modal utang pada laporan laba rugi sering dianalisis dengan membandingkan margin laba kotor, margin laba operasi, dan margin laba bersih.

Selain analisis beban laporan laba rugi, Efisiensi beban utang juga dianalisis dengan mengamati beberapa rasio solvabilitas. Rasio ini dapat mencakup rasio utang, hutang ke aset, hutang ke ekuitas, dan banyak lagi. Perusahaan biasanya berusaha untuk mempertahankan tingkat rasio solvabilitas rata-rata sama dengan atau di bawah standar industri. Rasio solvabilitas yang tinggi dapat berarti perusahaan mendanai terlalu banyak bisnisnya dengan hutang dan oleh karena itu berisiko mengalami masalah arus kas atau kebangkrutan.

Solvabilitas emiten merupakan faktor penting dalam menganalisis risiko gagal bayar utang jangka panjang.

Berinvestasi dalam Utang Jangka Panjang

Perusahaan dan investor memiliki berbagai pertimbangan saat menerbitkan dan berinvestasi dalam utang jangka panjang. Bagi investor, Hutang jangka panjang diklasifikasikan sebagai hutang yang jatuh tempo lebih dari satu tahun. Ada berbagai jenis investasi jangka panjang yang dapat dipilih oleh investor. Tiga yang paling mendasar adalah U.S. Treasuries, obligasi kota, dan obligasi korporasi.

Treasury AS

Pemerintah, termasuk Departemen Keuangan AS, menerbitkan beberapa surat utang jangka pendek dan jangka panjang. Departemen Keuangan AS menerbitkan sekuritas Treasury jangka panjang dengan jatuh tempo dua tahun, tiga tahun, lima tahun, tujuh tahun, 10 tahun, 20 tahun, dan 30-tahun.

Obligasi Daerah

Obligasi daerah adalah instrumen jaminan utang yang diterbitkan oleh lembaga pemerintah untuk mendanai proyek infrastruktur. Obligasi kota biasanya dianggap sebagai salah satu investasi obligasi dengan risiko terendah di pasar utang dengan risiko sedikit lebih tinggi daripada Treasuries. Instansi pemerintah dapat menerbitkan utang jangka pendek atau jangka panjang untuk investasi publik.

Obligasi Korporasi

Obligasi korporasi memiliki risiko gagal bayar yang lebih tinggi daripada Treasuries dan pemerintah kota. Seperti pemerintah dan kabupaten/kota, perusahaan menerima peringkat dari lembaga pemeringkat yang memberikan transparansi tentang risiko mereka. Lembaga pemeringkat sangat fokus pada rasio solvabilitas ketika menganalisis dan memberikan peringkat entitas. Obligasi korporasi adalah jenis umum dari investasi utang jangka panjang. Korporasi dapat menerbitkan utang dengan jatuh tempo yang bervariasi. Semua obligasi korporasi dengan jangka waktu lebih dari satu tahun dianggap sebagai investasi utang jangka panjang.