Resiko keuangan

Apa itu Risiko Keuangan?

Risiko keuangan adalah kemungkinan kehilangan uang pada investasi atau usaha bisnis. Beberapa risiko keuangan yang lebih umum dan berbeda termasuk risiko kredit, risiko likuiditas, dan risiko operasional.

Risiko keuangan adalah jenis bahaya yang dapat mengakibatkan hilangnya modal kepada pihak yang berkepentingan. Untuk pemerintah, ini bisa berarti mereka tidak dapat mengendalikan kebijakan moneter dan default pada obligasi atau masalah utang lainnya. Korporasi juga menghadapi kemungkinan gagal bayar atas utang yang mereka lakukan, tetapi juga dapat mengalami kegagalan dalam suatu usaha yang menyebabkan beban keuangan pada bisnis.

Pasar keuangan menghadapi risiko keuangan karena berbagai kekuatan makroekonomi, perubahan suku bunga pasar, dan kemungkinan gagal bayar oleh sektor atau perusahaan besar. Individu menghadapi risiko keuangan ketika mereka membuat keputusan yang dapat membahayakan pendapatan atau kemampuan mereka untuk membayar hutang yang telah mereka tanggung.

Risiko keuangan ada di mana-mana dan datang dalam berbagai bentuk dan ukuran, mempengaruhi hampir semua orang. Anda harus menyadari adanya risiko keuangan. Mengetahui bahaya dan cara melindungi diri sendiri tidak akan menghilangkan risiko, tetapi dapat mengurangi bahaya mereka dan mengurangi kemungkinan hasil negatif.

Takeaways Kunci

• Risiko keuangan umumnya berkaitan dengan kemungkinan kehilangan uang.
• Risiko keuangan yang paling sering disebut adalah kemungkinan bahwa arus kas perusahaan akan terbukti tidak memadai untuk memenuhi kewajibannya.
• Risiko keuangan juga dapat berlaku bagi pemerintah yang gagal membayar obligasinya.
• Resiko kredit, risiko likuiditas, risiko yang didukung aset, risiko investasi asing, risiko ekuitas, dan risiko mata uang adalah semua bentuk umum dari risiko keuangan.
• Investor dapat menggunakan sejumlah rasio risiko keuangan untuk menilai prospek perusahaan.

Memahami Risiko Keuangan untuk Bisnis

Sangat mahal untuk membangun bisnis dari bawah ke atas. Pada titik tertentu dalam kehidupan perusahaan mana pun, bisnis mungkin perlu mencari modal dari luar untuk tumbuh. Kebutuhan akan pendanaan ini menciptakan risiko keuangan baik bagi bisnis maupun bagi investor atau pemangku kepentingan yang berinvestasi di perusahaan.

Risiko kredit—juga dikenal sebagai risiko gagal bayar—adalah bahaya yang terkait dengan peminjaman uang. Jika peminjam tidak dapat mengembalikan pinjaman, mereka akan default. Investor yang terkena risiko kredit mengalami penurunan pendapatan dari pembayaran pinjaman, serta kehilangan pokok dan bunga. Kreditur juga dapat mengalami kenaikan biaya untuk penagihan utang.

Ketika hanya satu atau segelintir perusahaan yang berjuang, itu dikenal sebagai risiko spesifik. Bahaya ini, terkait dengan perusahaan atau kelompok kecil perusahaan, mencakup hal-hal yang berkaitan dengan struktur permodalan, transaksi keuangan, dan eksposur ke default. Istilah ini biasanya digunakan untuk mencerminkan ketidakpastian investor dalam mengumpulkan pengembalian dan potensi kerugian moneter yang menyertainya.

Bisnis dapat mengalami risiko operasional ketika mereka memiliki manajemen yang buruk atau alasan keuangan yang salah. Berdasarkan faktor internal, ini adalah risiko gagal untuk berhasil dalam usahanya.

Risiko Keuangan untuk Pemerintah

Risiko keuangan juga mengacu pada kemungkinan pemerintah kehilangan kendali atas kebijakan moneternya dan tidak mampu atau tidak mau mengendalikan inflasi dan gagal bayar obligasi atau masalah utang lainnya.

Pemerintah menerbitkan utang dalam bentuk obligasi dan catatan untuk mendanai perang, membangun jembatan dan infrastruktur lainnya, dan untuk membayar operasi umum sehari-hari. Utang pemerintah AS—dikenal sebagai Treasurys—dianggap sebagai salah satu investasi teraman di dunia.

Daftar pemerintah yang gagal membayar utang yang mereka keluarkan termasuk Rusia, Argentina, Yunani, dan Venezuela. Kadang-kadang entitas ini hanya menunda pembayaran utang atau membayar kurang dari jumlah yang disepakati; bagaimanapun juga, hal itu menyebabkan risiko keuangan bagi investor dan pemangku kepentingan lainnya.

Risiko Keuangan untuk Pasar

Beberapa jenis risiko keuangan terkait dengan pasar keuangan. Seperti disebutkan sebelumnya, banyak keadaan dapat mempengaruhi pasar keuangan. Seperti yang ditunjukkan selama krisis keuangan global 2007 hingga 2008, ketika sektor penting dari pasar berjuang, hal itu dapat berdampak pada kesejahteraan moneter seluruh pasar. Selama ini, bisnis ditutup, investor kehilangan kekayaan, dan pemerintah dipaksa untuk memikirkan kembali kebijakan moneter mereka. Namun, banyak peristiwa lain juga berdampak pada pasar.

Volatilitas membawa ketidakpastian tentang nilai wajar aset pasar. Dilihat sebagai ukuran statistik, volatilitas mencerminkan keyakinan pemangku kepentingan bahwa pengembalian pasar sesuai dengan penilaian aktual aset individu dan pasar secara keseluruhan. Diukur sebagai volatilitas tersirat (IV) dan diwakili oleh persentase, nilai statistik ini menunjukkan bullish atau bearish—pasar yang sedang naik versus pasar yang sedang menurun—pandangan investasi. Volatilitas atau risiko ekuitas dapat menyebabkan perubahan harga saham secara tiba-tiba.

Gagal bayar dan perubahan suku bunga pasar juga dapat menimbulkan risiko keuangan. Default terjadi terutama di pasar utang atau obligasi karena perusahaan atau penerbit lain gagal membayar kewajiban utang mereka, merugikan investor. Perubahan suku bunga pasar dapat mendorong sekuritas individu menjadi tidak menguntungkan bagi investor, memaksa mereka ke sekuritas utang dengan pembayaran lebih rendah atau menghadapi pengembalian negatif.

Risiko beragun aset adalah kemungkinan bahwa sekuritas beragun aset—kumpulan berbagai jenis pinjaman—dapat menjadi tidak stabil jika sekuritas yang mendasarinya juga berubah nilainya. Subkategori risiko yang didukung aset melibatkan peminjam melunasi hutang lebih awal, sehingga mengakhiri aliran pendapatan dari pembayaran kembali dan perubahan suku bunga yang signifikan.

Risiko Keuangan untuk Perorangan

Individu dapat menghadapi risiko keuangan ketika mereka membuat keputusan yang buruk. Bahaya ini dapat memiliki penyebab yang luas, mulai dari mengambil cuti kerja yang tidak perlu hingga berinvestasi dalam investasi yang sangat spekulatif. Setiap usaha memiliki risiko murni—bahaya yang tidak dapat dikendalikan, tetapi beberapa dilakukan tanpa menyadari sepenuhnya konsekuensinya.

Risiko likuiditas datang dalam dua rasa bagi investor untuk ditakuti. Yang pertama melibatkan sekuritas dan aset yang tidak dapat dibeli atau dijual dengan cukup cepat untuk mengurangi kerugian di pasar yang bergejolak. Dikenal sebagai risiko likuiditas pasar, ini adalah situasi di mana ada sedikit pembeli tetapi banyak penjual. Risiko kedua adalah risiko likuiditas pendanaan atau arus kas. Risiko likuiditas pendanaan adalah kemungkinan bahwa suatu perusahaan tidak akan memiliki modal untuk membayar utangnya, memaksanya ke default, dan merugikan pemangku kepentingan.

Risiko spekulatif adalah risiko di mana keuntungan atau keuntungan memiliki peluang keberhasilan yang tidak pasti. Mungkin investor tidak melakukan penelitian yang tepat sebelum berinvestasi, mencapai terlalu jauh untuk keuntungan, atau menginvestasikan terlalu besar sebagian dari kekayaan bersih mereka ke dalam satu investasi.

Investor yang memegang mata uang asing terkena risiko mata uang karena faktor yang berbeda, seperti perubahan suku bunga dan perubahan kebijakan moneter, dapat mengubah nilai yang dihitung atau nilai uang mereka. Sementara itu, perubahan harga karena perbedaan pasar, perubahan politik, bencana alam, perubahan diplomatik, atau konflik ekonomi dapat menyebabkan kondisi investasi asing yang tidak stabil yang dapat mengekspos bisnis dan individu pada risiko investasi asing.

Pro dan Kontra Risiko Finansial

Resiko keuangan, dalam dirinya sendiri, tidak secara inheren baik atau buruk tetapi hanya ada pada tingkat yang berbeda. Tentu saja, "risiko" pada dasarnya memiliki konotasi negatif, dan risiko keuangan tidak terkecuali. Risiko dapat menyebar dari satu bisnis ke seluruh sektor, pasar, atau bahkan dunia. Risiko dapat berasal dari sumber atau kekuatan luar yang tidak terkendali, dan seringkali sulit untuk diatasi.

Meskipun itu bukan atribut positif, memahami kemungkinan risiko keuangan dapat menyebabkan lebih baik, keputusan bisnis atau investasi yang lebih terinformasi. Menilai tingkat risiko keuangan yang terkait dengan keamanan atau aset membantu menentukan atau menetapkan nilai investasi tersebut. Risiko adalah sisi lain dari hadiah.

Seseorang dapat berargumen bahwa tidak ada kemajuan atau pertumbuhan yang dapat terjadi, baik itu dalam bisnis atau portofolio, tanpa menanggung beberapa risiko. Akhirnya, sementara risiko keuangan biasanya tidak dapat dikendalikan, paparannya dapat dibatasi atau dikelola.

• Mendorong keputusan yang lebih tepat

• Membantu menilai nilai (rasio risiko-hadiah)

• Dapat diidentifikasi menggunakan alat analisis

• Dapat timbul dari kekuatan luar yang tidak terkendali atau tidak terduga

• Risiko bisa sulit diatasi

• Kemampuan untuk menyebar dan mempengaruhi seluruh sektor atau pasar

Alat untuk Mengontrol Risiko Keuangan

Untungnya ada banyak alat yang tersedia untuk individu, bisnis, dan pemerintah yang memungkinkan mereka untuk menghitung jumlah risiko keuangan yang mereka ambil.

Metode paling umum yang digunakan para profesional investasi untuk menganalisis risiko yang terkait dengan investasi jangka panjang—atau pasar saham secara keseluruhan—termasuk:

• Analisis fundamental, proses pengukuran nilai intrinsik sekuritas dengan mengevaluasi semua aspek bisnis yang mendasarinya termasuk aset perusahaan dan pendapatannya.
• Analisis teknis, proses mengevaluasi sekuritas melalui statistik dan melihat pengembalian historis, volume perdagangan, harga saham, dan data kinerja lainnya.
• Analisis kuantitatif, evaluasi kinerja historis suatu perusahaan dengan menggunakan perhitungan rasio keuangan tertentu.

Sebagai contoh, ketika mengevaluasi bisnis, rasio utang terhadap modal mengukur proporsi utang yang digunakan mengingat total struktur modal perusahaan. Proporsi utang yang tinggi menunjukkan investasi yang berisiko. rasio lain, rasio belanja modal, membagi arus kas dari operasi dengan pengeluaran modal untuk melihat berapa banyak uang yang tersisa perusahaan untuk menjaga bisnis berjalan setelah membayar utangnya.

Dalam hal tindakan, pengelola uang profesional, pedagang, investor individu, dan pejabat investasi perusahaan menggunakan teknik lindung nilai untuk mengurangi eksposur mereka terhadap berbagai risiko. Lindung nilai terhadap risiko investasi berarti menggunakan instrumen secara strategis—seperti kontrak opsi—untuk mengimbangi kemungkinan pergerakan harga yang merugikan. Dengan kata lain, Anda melakukan lindung nilai satu investasi dengan membuat yang lain.

Contoh Risiko Keuangan Dunia Nyata

Bloomberg dan komentator keuangan lainnya menunjuk pada penutupan pengecer Toys "R" Us pada Juni 2018 sebagai bukti risiko keuangan besar yang terkait dengan pembelian utang dan struktur modal, yang secara inheren meningkatkan risiko bagi kreditur dan investor.

Pada bulan September 2017, Toys "R'" Us mengumumkan telah secara sukarela mengajukan kebangkrutan Bab 11. Dalam sebuah pernyataan yang dirilis bersamaan dengan pengumuman tersebut, ketua dan CEO perusahaan mengatakan perusahaan bekerja dengan pemegang utang dan kreditur lain untuk merestrukturisasi utang jangka panjang $5 miliar di neraca.

Seperti yang dilaporkan dalam sebuah artikel oleh Uang CNN , sebagian besar risiko keuangan ini dilaporkan berasal dari pembelian dengan leverage (LBO) sebesar US$6,6 miliar tahun 2005 dari Toys "R" Us oleh perusahaan investasi raksasa Bain Capital, KKR &Co, dan Vornado Realty Trust. Pembelian, yang menjadikan perusahaan itu milik pribadi, meninggalkannya dengan utang $5,3 miliar yang dijamin dengan asetnya dan tidak pernah benar-benar pulih, dibebani dengan pembayaran bunga senilai $400 juta setiap tahun.

Komitmen sindikat yang dipimpin Morgan tidak berhasil. Pada bulan Maret 2018, setelah musim liburan yang mengecewakan, Toys "R" Us mengumumkan bahwa mereka akan melikuidasi semua 735 lokasinya di A.S. untuk mengimbangi beban pendapatan dan uang tunai yang berkurang di tengah kewajiban keuangan yang membayangi. Laporan pada saat itu juga mencatat bahwa Toys "R" Us mengalami kesulitan menjual banyak properti, contoh risiko likuiditas yang dapat dikaitkan dengan real estat.

Pada November 2018, hedge fund dan pemegang utang Toys "R" Us Solus Alternative Asset Management dan Angelo Gordon mengambil alih perusahaan yang bangkrut dan berbicara tentang menghidupkan kembali rantai tersebut. Pada Februari 2019, Associated Press melaporkan bahwa sebuah perusahaan baru yang memiliki staf eks-Toys "R" Us', Merek Anak Tru, akan meluncurkan kembali merek tersebut dengan toko baru di akhir tahun. Di penghujung tahun 2019, Tru Kids Brands membuka dua toko baru—satu di Paramus, Jersey baru, dan yang lainnya di Houston, Texas.