Bagaimana Mengenalinya Jika Perusahaan Anda Siap Mengejar Pendanaan Modal Ventura

Artikel ini adalah bagian dari Panduan Grow Wire tentang cara mendapatkan pendanaan VC. Unduh Panduan lengkap sebagai e-book.

Modal ventura adalah metode pembiayaan yang berguna dan kuat, tetapi tidak cocok untuk setiap bisnis. VC diarahkan untuk perusahaan yang dirancang untuk tumbuh dengan cepat dan memiliki biaya awal yang tinggi. Untuk peluang terbaik mencetak pendanaan modal ventura, Anda memerlukan ide yang mengganggu–idealnya dalam industri di mana VC cenderung banyak berinvestasi–dan tim manajemen yang mengesankan.

Artikel ini akan membantu Anda menentukan apakah perusahaan Anda memiliki elemen yang tepat untuk dipertimbangkan dalam pendanaan VC. Dengan mengevaluasi bisnis Anda serta industri tempat Anda beroperasi, Anda dapat menentukan apakah VC adalah pilihan pembiayaan terbaik untuk Anda.

Perusahaan seperti apa yang mencetak pendanaan modal ventura?

Pertumbuhan tinggi, perusahaan pengganggu industri
Pembiayaan modal ventura berfokus pada perusahaan yang berpotensi tumbuh cepat dan mendisrupsi pasar tertentu melalui inovasi produk, dengan tujuan akhir dari IPO atau akuisisi yang sukses.

"Inovasi yang mengganggu" adalah kata kunci utama. Ini adalah “proses di mana perusahaan kecil dengan sumber daya terbatas dapat meluncurkan produk atau layanan yang menggantikan pesaing yang sudah mapan, Peneliti Columbia Business School Dana Kanze dan Sheena S. Iyengar menulis dalam Harvard Business Review.

Contoh perusahaan pengganggu industri termasuk Airbnb di industri perhotelan dan Uber di industri transportasi.

Fakta menyenangkan:Penggunaan kata "mengganggu" sehubungan dengan ide bisnis tampaknya memengaruhi investor. Kanze dan Iyengar melakukan studi informal yang menemukan bahwa startup yang ingin "mengganggu" menerima dana 1,7 kali lebih banyak, rata-rata, daripada startup yang ingin "membangun".

Lihat daftar CNBC tentang 50 pengganggu teratas untuk 2018 untuk lebih banyak contoh jenis pertumbuhan tinggi, model bisnis pergeseran industri yang menarik VC.

Perusahaan dengan biaya awal yang tinggi
VC sangat cocok untuk perusahaan tahap awal dengan biaya awal yang substansial yang membutuhkan dana untuk mengembangkan operasi dan meningkatkan skala bisnis. Banyak bisnis kecil-ibu-dan-pop, atau mereka yang kehabisan garasi pepatah dengan niat untuk tetap kecil-seringkali dapat memulai hanya dengan beberapa ribu dolar. Modal usaha, Namun, ditujukan untuk perusahaan yang membutuhkan ratusan ribu atau jutaan dolar untuk memulai.

Sebagai referensi, ukuran rata-rata kesepakatan putaran awal adalah $1,7 juta pada Q3 tahun 2018, menurut Laporan MoneyTree Wawasan PwC/CB. Lihat rincian lengkap berdasarkan ukuran kesepakatan dan tahap di bawah ini.

Modal ventura sering menjadi sumber pembiayaan yang ideal bagi perusahaan yang padat modal, atau memiliki biaya operasional dimuka yang besar tetapi bukan jaminan untuk mendapatkan pendanaan dari sumber tradisional seperti bank. VC mengisi kekosongan di pasar investasi dengan menawarkan dana untuk banyak industri padat modal seperti perangkat lunak, telekomunikasi, otomotif, media atau produk konsumen.

Industri mana yang paling banyak menerima pendanaan modal ventura?

Dalam modal ventura, tidak semua industri sama.

“Mitosnya adalah bahwa VC berinvestasi pada orang-orang baik dan ide-ide bagus, ” tulis pakar pendanaan Bob Zider dalam artikel tahun 1998 untuk Harvard Business Review. “Kenyataannya adalah mereka berinvestasi di industri yang bagus.”

Statistik nilai investasi VC A.S. pada Q3 tahun 2018 menunjukkan bahwa bisnis internet masih menjadi pemimpin yang jelas, diikuti oleh kesehatan, kemudian seluler dan telekomunikasi.

Seluruh rincian dana VC yang diinvestasikan pada Q3 tahun 2018 menurut industri digambarkan di bawah ini.

Sebagian besar pendanaan VC diarahkan pada industri tertentu, tetapi itu tidak berarti Anda harus meninggalkan kapal jika perusahaan Anda bukan milik salah satu dari mereka. Anda tetap bisa mendapatkan pendanaan modal ventura. Namun, penting untuk mengetahui apa yang Anda hadapi.

Seberapa matang ide atau bisnis saya?

Sangat jarang membuat VC bersemangat di pitch deck sendirian. Umumnya, VC ingin melihat kemajuan awal, seperti tim pendiri dan MVP. Dan semakin jauh, lebih baik.

Bila memungkinkan, datang ke meja dengan beberapa pelanggan besar, testimonial dan prototipe kerja. Kemajuan nyata akan sangat membantu dalam membangun kepercayaan dan minat dari komunitas VC.

Anda juga harus mengevaluasi ide bisnis Anda, model dan tim dengan pertanyaan yang meliputi:

• Apakah produk Anda berbeda dari yang lain di pasar?
• Apakah itu melayani kebutuhan unik dalam skala besar, segmen pelanggan yang belum dimanfaatkan?
• Dapatkah model bisnis Anda berskala, tumbuh lebih besar untuk mendukung peningkatan beban, baik itu pelanggan, transaksi atau pendapatan?
• Apakah tim manajemen Anda diposisikan secara unik untuk memahami titik kritis pelanggan dan mampu memacu pertumbuhan perusahaan?

Jika Anda menjawab “ya” untuk setiap pertanyaan di atas, maka kemungkinan besar perusahaan Anda akan menarik bagi VC.

Perusahaan Mike Whitmire, FloQast, Misalnya, sesuai dengan tagihan yang dijelaskan di atas ketika mendapatkan pendanaan VC.

FloQast menjual perangkat lunak yang membantu akuntan dan auditor menutup pembukuan mereka lebih cepat. VC melihatnya sebagai produk yang unik dan terukur dalam pasar yang berpotensi besar. Plus, Whitmire memiliki pengalaman sebelumnya sebagai auditor dengan Cornerstone OnDemand, perusahaan tempat dia bergabung sebelum IPO, yang menawarkan manfaat seperti wawasan produk dan pelatihan langsung menjalankan tim besar. Whitmire juga akrab dengan penskalaan bisnis dan telah mengalami proses membuat perusahaan menjadi publik. Kepada VC yang akhirnya mendanai FloQast, Whitmire dan perusahaannya cukup menginspirasi kegembiraan dan kepercayaan diri untuk menutup kesepakatan.

Seberapa pentingkah pendiri perusahaan saya?

Sangat. VC melihat dari dekat manajemen perusahaan dalam hal keahlian mereka, pengalaman masa lalu dan bahkan di mana mereka pergi ke sekolah.

Tim manajemen
Dalam studi penelitian “Bagaimana Kapitalis Ventura Membuat Keputusan?”, peneliti dari universitas termasuk Harvard dan Stanford mensurvei lebih dari 680 perusahaan modal ventura untuk lebih memahami proses pengambilan keputusan mereka.

Mereka menemukan bahwa manajemen perusahaan adalah faktor nomor satu yang dipertimbangkan VC saat memutuskan apakah akan berinvestasi.

“Tim manajemen paling sering disebut sebagai faktor penting (oleh 95% perusahaan VC) dan sebagai faktor terpenting (oleh 47% VC), ” studi menyatakan.

Beberapa elemen tim manajemen tampaknya lebih penting daripada yang lain:Studi ini menemukan bahwa VC menilai tim manajemen terlebih dahulu berdasarkan kemampuan, diikuti oleh pengalaman industri. Faktor sekunder termasuk gairah, pengalaman kewirausahaan dan kerja tim.

Soal silsilah
Silsilah berkaitan dengan pengalaman masa lalu pendiri perusahaan, termasuk di mana mereka bersekolah, pengalaman kerja dan koneksi sebelumnya.

Masalah silsilah, menurut Reuters. Analisis kantor berita tahun 2013 tentang perusahaan rintisan dengan pendanaan VC tahap awal menemukan bahwa hampir 80 persen dari mereka memiliki pendiri yang “telah memegang posisi senior di sebuah perusahaan teknologi besar, bekerja di perusahaan kecil yang terhubung dengan baik, sudah memulai perusahaan yang sukses atau menghadiri salah satu dari hanya tiga universitas–Stanford, Institut Teknologi Harvard dan Massachusetts.”

Tidak memiliki gelar Ivy League tidak akan melarang Anda menerima VC, tapi sepertinya tidak akan sakit. Terlepas dari latar belakang Anda, faktor yang paling penting adalah tim manajemen yang solid dengan kemampuan yang kuat dan pengalaman industri.

Menemukan kepribadian yang cocok
Ann Winblad adalah VC perangkat lunak dan salah satu pendiri perusahaan modal ventura tahap awal miliknya sendiri. Dia setuju bahwa pendiri perusahaan memengaruhi keputusan investasi. Di luar latar belakang profesional pendiri, Winblad juga menilai bagaimana para pendiri akan bekerja sama dari waktu ke waktu.

“Hubungan adalah komponen besar dari investasi modal ventura], terutama pada tahap awal di mana sebuah perusahaan mengharapkan untuk tetap beroperasi di mana saja dari 6-10 tahun, ” kata Winblad pada episode terbaru “Grow Wire Podcast.” "Orang-orang harus cocok."

Salah satu investasi sukses perusahaannya baru-baru ini, mulesoft, butuh 10 tahun untuk go public, yang hampir dua tahun lebih lama dari waktu rata-rata untuk keluar dari 8,2 tahun. Perusahaan Winblad melatih tim kepemimpinan Mulesoft melalui seluruh proses.

Sifat jangka panjang dari kesepakatan VC membuat hubungan menjadi penting bagi Winblad dan mitranya, saat mereka mengambil kursi dewan di perusahaan portofolio dan menawarkan panduan strategis berkelanjutan untuk setiap mitra.

“Kami harus merasa bahwa akan ada rasa saling menghormati [dengan tim pendiri], kata Winblad. “Kita harus benar-benar menyukai, menghormati dan mempercayai mereka.”

Untuk Winblad, silsilah pendiri kurang penting daripada memiliki produk yang hebat, keterampilan komunikasi yang sangat baik dan dapat dipercaya.

Intinya

Mari kita tinjau:Untuk menerima pendanaan modal ventura …

1. Kembangkan ide yang mengganggu, di sebuah
2. industri panas, dengan
3. tim terbaik.

Mendapatkan dana lebih merupakan seni daripada sains, dan tidak semua orang yang menginginkan pembiayaan modal ventura mendapatkannya. Jadi beri diri Anda keuntungan melawan kompetisi. Kembangkan terukur, bisnis disrupsi yang dapat tumbuh dengan cepat, memilih industri yang ingin diinvestasikan oleh VC, dan membangun tim manajemen yang menginspirasi kepercayaan investor terhadap kemampuan perusahaan untuk berhasil.