Pengembalian Majemuk

Apa itu Pengembalian Majemuk?

Pengembalian majemuk adalah tingkat pengembalian, biasanya dinyatakan dalam persentase, yang mewakili efek kumulatif dari serangkaian keuntungan atau kerugian pada sejumlah modal awal selama periode waktu tertentu. Pengembalian majemuk biasanya dinyatakan dalam istilah tahunan, artinya jumlah persentase yang dilaporkan mewakili tingkat tahunan di mana modal telah bertambah dari waktu ke waktu.

Jika dinyatakan dalam istilah tahunan, pengembalian majemuk dapat disebut sebagai Tingkat Pertumbuhan Tahunan Majemuk (CAGR).

Jika dana investasi mengklaim telah menghasilkan pengembalian majemuk tahunan 10% selama lima tahun terakhir, ini berarti bahwa pada akhir tahun kelima, modal dana telah tumbuh ke ukuran yang sama dengan apa yang akan terjadi jika dana yang ada pada awal setiap tahun telah menghasilkan tepat 10% pada akhir setiap tahun.

Memahami Pengembalian Majemuk

Pengembalian majemuk dipandang sebagai ukuran kinerja pengembalian investasi yang jauh lebih akurat dari waktu ke waktu daripada pengembalian rata-rata. Ini karena pengembalian tahunan rata-rata tidak mulai berlaku, yang menghasilkan salah saji kotor dari imbal hasil aktual investor. Pengembalian rata-rata baik melebih-lebihkan atau meremehkan pertumbuhan atau penurunan pengembalian. Akibatnya, pengembalian majemuk memastikan bahwa volatilitas, yang dapat mengembang atau mengempis kembali, diperhitungkan dalam perhitungan.

Takeaways Kunci

• Pengembalian majemuk adalah tingkat pengembalian modal selama serangkaian waktu kumulatif.
• Pengembalian majemuk adalah ukuran yang lebih akurat dibandingkan dengan pengembalian rata-rata untuk menghitung pertumbuhan atau penurunan investasi selama periode waktu tertentu.

Contoh Pengembalian Majemuk

Sebagai contoh, misalkan Anda memulai dengan investasi awal $1, 000. Jika dikalikan 1, 000 kali 1,1 lima kali, itu adalah, $1, 000x (1.1) ⁵ , Anda akan mendapatkan sekitar $1, 611. Jika investasi $1, 000 akhirnya bernilai $1, 611 pada akhir lima tahun, investasi dapat dikatakan telah menghasilkan pengembalian gabungan tahunan 10% selama periode lima tahun itu.

Berikut matematikanya:

• Tahun 1:$1, 000 x 10% =$1, 100
• Tahun 2:$1, 100 x 10% =$1, 210
• Tahun 3:$1, 210 x 10% =$1, 331
• Tahun 4:$1, 331 x 10% =$1, 464.10
• Tahun 5:$1, 464 x 10% =$1, 610.51

Namun, ini tidak berarti bahwa investasi benar-benar dihargai sebesar 10% selama masing-masing dari lima tahun. Setiap pola pertumbuhan yang menghasilkan nilai akhir $1, 611 setelah lima tahun akan sama dengan pengembalian tahunan 10%. Misalkan investasi tidak menghasilkan apa-apa selama empat tahun pertama, dan kemudian memperoleh $611 di tahun terakhirnya (pengembalian 61,1% untuk tahun ini). Ini masih akan sama dengan pengembalian gabungan tahunan 10% selama periode pengukuran lima tahun, karena jumlah akhir masih sama dengan $1, 000 akan tumbuh jika itu dihargai dengan stabil 10% setiap tahun.

Jika pengembalian untuk investasi yang dijelaskan dalam contoh di atas dihitung menggunakan pengembalian rata-rata, maka itu akan berakhir dengan persentase yang salah. Jika investasi di atas tidak menghasilkan apa-apa dalam empat tahun pertama, tetapi memperoleh 61,1% di tahun kelima, pengembalian rata-rata akan dihitung sebagai:(0% + 0% + 0% + 0% + 61,1%) / 5 =12,22%