Tingkat Pengembalian Akuntansi (ARR)

Apa itu Accounting Rate of Return (ARR)?

Accounting rate of return (ARR) adalah formula yang mencerminkan persentase tingkat pengembalian yang diharapkan atas suatu investasi, atau aset, dibandingkan dengan biaya investasi awal. Rumus ARR membagi pendapatan rata-rata aset dengan investasi awal perusahaan untuk mendapatkan rasio atau pengembalian yang diharapkan selama masa pakai aset, atau proyek terkait. ARR tidak mempertimbangkan nilai waktu uang atau arus kas, yang dapat menjadi bagian integral dari mempertahankan bisnis.

Tingkat pengembalian

Rumus untuk ARR

A R R = A v e R A G e A n n kamu A aku P R Hai F Saya T Saya n Saya T Saya A aku Saya n v e S T M e n T ARR =\frac{Rata-rata\, Tahunan\, Untung}{Awal\, Investasi} ARR=InitialInvestmentAverageAnnualProfit​

Cara Menghitung Tingkat Pengembalian Akuntansi

1. Hitung laba bersih tahunan dari investasi, yang dapat mencakup pendapatan dikurangi biaya atau pengeluaran tahunan dari pelaksanaan proyek atau investasi.
2. Jika investasi adalah aset tetap seperti properti, tanaman, dan peralatan (PP&E), kurangi biaya penyusutan dari pendapatan tahunan untuk mencapai laba bersih tahunan.
3. Bagilah laba bersih tahunan dengan biaya awal aset, atau investasi. Hasil perhitungan akan menghasilkan desimal. Kalikan hasilnya dengan 100 untuk menunjukkan persentase pengembalian sebagai bilangan bulat.

Apa yang ARR Katakan kepada Anda?

Tingkat pengembalian akuntansi adalah metrik penganggaran modal yang berguna jika Anda ingin menghitung profitabilitas investasi dengan cepat. Bisnis menggunakan ARR terutama untuk membandingkan beberapa proyek untuk menentukan tingkat pengembalian yang diharapkan dari setiap proyek, atau untuk membantu memutuskan investasi atau akuisisi. Faktor ARR dalam kemungkinan pengeluaran tahunan, termasuk depresiasi, terkait dengan proyek. Penyusutan adalah konvensi akuntansi yang membantu dimana biaya aset tetap tersebar, atau dibebankan, setiap tahun selama masa manfaat aset. Hal ini memungkinkan perusahaan memperoleh keuntungan dari aset segera, bahkan di tahun pertama pelayanannya.

Takeaways Kunci

• Formula tingkat pengembalian akuntansi (ARR) sangat membantu dalam menentukan tingkat persentase pengembalian tahunan suatu proyek.
• Anda dapat menggunakan ARR saat mempertimbangkan beberapa proyek, karena memberikan tingkat pengembalian yang diharapkan dari setiap proyek.
• Namun, ARR tidak membedakan antara investasi yang menghasilkan arus kas yang berbeda selama masa proyek.

Cara Menggunakan ARR

Sebagai contoh, sebuah bisnis sedang mempertimbangkan sebuah proyek yang memiliki investasi awal sebesar $250, 000 dan memperkirakan bahwa itu akan menghasilkan pendapatan untuk lima tahun ke depan. Berikut cara perusahaan menghitung ARR:

• Investasi awal:$250, 000
• Pendapatan yang diharapkan per tahun:$70, 000
• Jangka waktu:5 tahun
• Perhitungan ARR:$70, 000 (pendapatan tahunan) / $250, 000 (biaya awal)
• ARR =0,28 atau 28% (0,28 * 100)

Perbedaan Antara ARR dan RRR

ARR adalah persentase pengembalian tahunan dari investasi berdasarkan pengeluaran awal uang tunai. Alat akuntansi lainnya, tingkat pengembalian yang disyaratkan (RRR), juga dikenal sebagai tingkat rintangan, adalah pengembalian minimum yang akan diterima investor untuk investasi atau proyek yang mengkompensasi mereka untuk tingkat risiko tertentu.

RRR dapat bervariasi antara investor karena masing-masing memiliki toleransi risiko yang berbeda. Sebagai contoh, investor yang menghindari risiko kemungkinan akan membutuhkan tingkat pengembalian yang lebih tinggi untuk mengkompensasi risiko apa pun dari investasi. Sangat penting untuk memanfaatkan beberapa metrik keuangan termasuk ARR dan RRR, untuk menentukan apakah suatu investasi akan bermanfaat berdasarkan tingkat toleransi risiko Anda.

Batasan Menggunakan ARR

Tingkat pengembalian akuntansi sangat membantu dalam menentukan tingkat persentase pengembalian tahunan suatu proyek. Namun, perhitungan memiliki keterbatasan.

ARR tidak mempertimbangkan nilai waktu uang (TVM). Nilai waktu uang adalah konsep bahwa uang yang tersedia pada saat ini bernilai lebih dari jumlah yang sama di masa depan karena potensi kapasitas penghasilannya. Dengan kata lain, dua investasi mungkin menghasilkan aliran pendapatan tahunan yang tidak merata. Jika satu proyek menghasilkan lebih banyak pendapatan di tahun-tahun awal dan proyek lainnya mengembalikan pendapatan di tahun-tahun berikutnya, ARR tidak memberikan nilai yang lebih tinggi untuk proyek yang mengembalikan keuntungan lebih cepat, yang dapat diinvestasikan kembali untuk mendapatkan lebih banyak uang.

Tingkat pengembalian akuntansi tidak mempertimbangkan peningkatan risiko proyek jangka panjang dan peningkatan ketidakpastian yang terkait dengan periode panjang.

Juga, ARR tidak memperhitungkan dampak waktu arus kas. Katakanlah seorang investor sedang mempertimbangkan investasi lima tahun dengan pengeluaran tunai awal sebesar $50, 000, tetapi investasi tidak menghasilkan pendapatan apapun sampai tahun keempat dan kelima. Pada kasus ini, perhitungan ARR tidak akan memperhitungkan kurangnya arus kas dalam tiga tahun pertama, dan investor harus mampu bertahan selama tiga tahun pertama tanpa arus kas positif dari proyek tersebut.