Pengertian FMP dan Manfaatnya

Dana utang tertutup yang berinvestasi untuk jangka waktu tertentu dan memiliki risiko rendah

Investor yang mencari eksposur utang dalam portofolio mereka umumnya memilih instrumen utang tradisional seperti Bank FD (Deposit Tetap), obligasi, NSC (Sertifikat Tabungan Nasional), Kantor Pos, dll. Sangat sedikit investor yang menyadari bahwa ini bukanlah jalan investasi yang paling efisien pajak. Pendapatan dari sumber-sumber ini sepenuhnya kena pajak (kecuali PPF dan PF) dan karenanya pengembalian riil (setelah pajak) seringkali lebih rendah daripada tingkat inflasi yang berlaku.

Baca terus untuk mengetahui bagaimana FMP (Fixed Maturity Plans) dapat menjadi jalan yang ideal untuk investasi utang.

Apa itu FMP?

FMP (atau Rencana Jatuh Tempo Tetap) adalah reksa dana utang tertutup. Dana semacam itu hanya berinvestasi pada instrumen yang durasinya mirip dengan jangka waktunya, yaitu, itu menyelaraskan istilahnya dengan aset dasarnya. Sebagai contoh, FMP 1115 Hari akan berinvestasi pada instrumen yang jatuh tempo dalam 1115 hari atau sedikit sebelum itu.

Sinkronisasi tersebut dilakukan untuk menghilangkan risiko fluktuasi suku bunga (biasanya dihadapi oleh dana utang). Skema ini cocok untuk investor yang mencari pengembalian yang stabil dari investasi utang.

Apa untungnya bagi investor?

FMP jangka panjang (diadakan untuk jangka waktu 36 bulan atau lebih) adalah jalan investasi yang ideal bagi investor yang:

* Butuh perlindungan modal

* Ingin mengambil eksposur minimum terhadap risiko pasar

* Ingin memarkir dana untuk tujuan jangka panjang

* Ingin memanfaatkan manfaat indeksasi ganda

* Dapatkan pengembalian investasi yang stabil

Anggaran serikat TA-15 telah mengubah aturan perpajakan untuk reksa dana non-ekuitas seperti FMP. Demikian, keuntungan modal jangka pendek (FMP satu dan dua tahun) akan dikenakan pajak sebesar 30% (dengan asumsi investor termasuk dalam kelompok pajak tertinggi).

Terdiri dari apa Portofolio FMP?

FMP berinvestasi di berbagai sekuritas pasar utang seperti:

* Obligasi Non-Konversi (NCD)

* Obligasi Korporasi/Pemerintah

* Tagihan Perbendaharaan (T-bills)

* Makalah Komersial (CP)

* Sertifikat Deposito (CD)

* FD Bank dan instrumen pasar uang lainnya

Bagaimana pengembalian FMP terlihat dibandingkan dengan pengembalian FD Bank?

Tabel di bawah ini menggambarkan pengembalian deposito tetap dan FMP untuk jangka waktu tiga tahun (dengan asumsi investasi dilakukan pada tahun keuangan 2011-12). Ingatlah bahwa manfaat indeksasi (metode memfaktorkan inflasi dan mengurangi jumlah penghasilan kena pajak) tersedia bagi investor yang berinvestasi dalam FMP jangka panjang. FMP 3 tahun memiliki keuntungan pajak yang signifikan dibandingkan deposito tetap.

Catatan:

*** Indeks Inflasi Biaya (CII) untuk tahun penebusan (2014-15) adalah 1024 dan tahun investasi (2011-12) adalah 785. Biaya pembelian yang diindeks =(A*1024/785)

** Braket tarif pajak tertinggi telah diambil berdasarkan lembaran IT saat ini.

* Tarif pajak untuk aset utang jangka panjang (termasuk biaya tambahan dan cess)

Hal-hal yang perlu dipertimbangkan sebelum memilih FMP

Mengetahui di mana FMP berinvestasi sangat penting karena kualitas portofolionya menentukan risiko kredit (kelayakan kredit dari aset dasar dana) yang dihadapinya.

Baca Skema Informasi Dokumen (SID) dengan hati-hati dan periksa catatan masa lalu untuk FMP dari rumah dana. Sementara kinerja masa lalu bukan merupakan prediktor hasil masa depan, itu dapat memberi Anda gambaran yang adil tentang kemampuan manajer dana.

Apakah FMP memiliki kelemahan?

FMP tidak dapat dengan mudah ditebus sebelum jatuh tempo atau tanggal akhir penebusan. Investor yang mencari penebusan sebelum jatuh tempo harus menjual unit di bursa. Sesuai pedoman, semua skema FMP terdaftar di bursa saham; perdagangan jarang dilakukan pada unit.

Hubungi kami (melalui Formulir Pertanyaan di sisi kanan) untuk mengetahui lebih banyak tentang investasi berbasis utang.