Strategi ETF Terbalik Panjang

Konsep di balik dana yang diperdagangkan di bursa terbalik atau ETF tampaknya cukup sederhana. Ketika indeks target yang mendasari turun, nilai ETF dirancang untuk naik. Indeks target mungkin berbasis luas, seperti indeks Standard &Poor's 500, atau bisa juga berupa keranjang yang dipilih untuk mengikuti area ekonomi tertentu, seperti sektor keuangan.

Misalnya, jika indeks ETF berdasarkan S&P 500 menaikkan harga sebesar $1, ETF terbalik berdasarkan S&P 500 kemungkinan akan turun sebesar $1. Sebaliknya, jika ETF berdasarkan sektor keuangan menurunkan harga sebesar $1, ETF sektor keuangan terbalik kemungkinan akan meningkat sebesar $1. Permainan ini tidak boleh disamakan dengan ETF indeks pendek.

ETF terbalik adalah cara untuk memanfaatkan pergerakan bearish intra-hari. Banyak investor secara aktif memperdagangkan ETF karena mereka merasa lebih mampu memperkirakan arah keseluruhan pasar atau sektor, daripada mencoba melakukan hal yang sama untuk saham individual, yang lebih rentan terhadap peristiwa berita yang tidak terduga.

Terlepas dari harapan Anda, pasar selalu dapat berperilaku berlawanan dengan apa yang Anda inginkan. Memiliki ETF terbalik dapat mengakibatkan kerugian jika indeks target ETF naik nilainya. Semakin tajam peningkatannya, semakin besar kerugiannya.

Jika Anda seorang pedagang berpengalaman yang mencari perdagangan jangka pendek untuk memanfaatkan penurunan pasar, ini mungkin tampak seperti perdagangan yang cukup menarik. Lagi pula, Anda tidak perlu berurusan dengan semua kerepotan dan risiko menjual jangka pendek – seperti mempertahankan akun margin atau mengkhawatirkan kerugian tak terbatas. Akibatnya, beberapa pedagang pemula mungkin tergoda untuk terjun ke dalam strategi ini tanpa memahami apa yang sebenarnya mereka hadapi, yang bisa menjadi kesalahan besar. Fakta penting, yang diabaikan oleh pemula dan pedagang veteran, adalah strategi ini dimaksudkan sebagai perdagangan intra-hari. Ingatlah:semakin sering Anda berdagang, semakin banyak biaya transaksi yang akan Anda keluarkan.

ETF terbalik tidak dirancang untuk disimpan dalam semalam

Meskipun kelihatannya cukup sederhana pada pandangan pertama, ini sebenarnya adalah perdagangan yang rumit yang membutuhkan keterampilan yang cukup besar karena ETF terbalik menyeimbangkan setiap hari. Dengan kata lain, semua pergerakan harga dihitung berdasarkan persentase untuk hari itu dan hari itu saja. Hari berikutnya Anda memulai semuanya dari awal.

Berikut adalah contoh slippage beta atau bagaimana penyeimbangan ulang harian dapat memasukkan kunci pas monyet ke dalam perhitungan untung dan rugi yang Anda harapkan dan menyebabkan pengembalian yang lebih buruk dari yang diharapkan. Bayangkan Anda membayar $100 untuk satu saham ETF terbalik berdasarkan indeks yang saat ini berada di 10.000 . Karena Anda telah membeli ETF terbalik, Anda berharap nilai indeks turun sehingga nilai ETF Anda naik. Pada hari yang sama, indeks turun 10% dan ditutup pada 9.000. Hasilnya, bagian Anda akan meningkat 10% menjadi $110.

Inilah masalahnya:penyeimbangan ulang harian berarti hari berikutnya Anda memulai dari awal. Jika indeks dibuka pada 9.000 dan kemudian membuat pergerakan bullish, ditutup pada 10.000, itu merupakan peningkatan sebesar 11,11%. ETF terbalik Anda akan turun nilainya dengan persentase yang sama, dan akibatnya, bagian Anda akan turun dari $110 menjadi $97,78 (11% dari $110 adalah $12.221).

Kegagalan untuk memahami bagaimana rebalancing harian mempengaruhi ETF terbalik dapat mendatangkan malapetaka pada pedagang yang mencoba menahannya dalam jangka waktu yang lebih lama. Meskipun Ally Invest tidak mempromosikan perdagangan harian, ETF terbalik dimaksudkan sebagai perdagangan intra-hari.

Jika Anda memutuskan untuk menahan posisi dalam ETF terbalik selama lebih dari satu hari, minimal Anda harus memantau kepemilikan Anda setiap hari. Anda harus menyadari jika Anda memegang ETF terbalik selama beberapa sesi perdagangan, satu hari pembalikan tidak bisa begitu saja menghapus keuntungan yang telah Anda kumpulkan, Anda bisa mendapati diri Anda tiba-tiba (dan secara tidak terduga) menghadapi kerugian.

Jangan kreatif

Menggunakan ETF kompleks ini untuk alasan apa pun selain tujuan utamanya sangat tidak disarankan. Berikut adalah beberapa skenario yang mungkin salah Anda pertimbangkan, dipasangkan dengan alternatif yang sesuai.

Jika Anda mencari strategi untuk memanfaatkan pergerakan bearish jangka panjang, Anda mungkin ingin mempertimbangkan strategi seperti saham biasa pendek atau ETF indeks pendek. Pastikan Anda memahami risiko kerugian yang berpotensi tidak terbatas saat menjalankan strategi ini.

Serahkan opsi perdagangan pada ETF terbalik kepada para profesional. ETF ini sudah lebih kompleks daripada perdagangan rata-rata karena pergerakannya yang berlawanan, penyeimbangan ulang harian, dan risiko selip beta. Opsi lapisan di atas itu, dan Anda memiliki lebih banyak bagian bergerak yang perlu dikhawatirkan. Jika Anda memahami risiko dan menginginkan eksposur penurunan dalam periode yang lebih lama, Anda dapat memperdagangkan posisi opsi bearish pada ETF tradisional, seperti indeks ETF atau sektor. ETF.

Jangan gunakan ETF terbalik untuk melindungi portofolio Anda dari penurunan jangka panjang di pasar. Ini adalah kesalahan karena kerugian dari rebalancing harian. Jika Anda ingin melakukan lindung nilai atas portofolio Anda dan memahami risikonya, Anda mungkin ingin melihat penerapan Strategi Protective Put .

Tetapkan ekspektasi yang realistis karena peningkatan biaya

Karena Anda biasanya akan memperdagangkan ETF terbalik sebagai perdagangan intra-hari, Anda harus siap menghadapi peningkatan jumlah rintangan yang Anda hadapi saat mencoba memposting keuntungan. Anda memiliki kerangka waktu yang sangat terbatas untuk menutupi semua pengeluaran Anda, yaitu dua komisi (satu untuk masuk dan satu untuk keluar dari posisi), ditambah kesenjangan antara harga bid dan offer pada setiap perdagangan. Tambahkan kesulitan memperkirakan arah pasar dan kemungkinan pajak atas keuntungan, dan pekerjaan Anda cocok untuk Anda. Hanya masuki perdagangan ini dengan tujuan yang jelas, dan jangan serakah setelah Anda mencapainya. Harap dicatat:Jika Anda menggunakan ETF terbalik dalam strategi pengaturan waktu pasar, ini mungkin melibatkan perdagangan yang sering, biaya transaksi yang lebih tinggi, dan kemungkinan peningkatan capital gain yang umumnya akan dikenakan pajak kepada Anda sebagai penghasilan biasa. Pengaturan waktu pasar adalah ilmu yang tidak pasti dan strategi investasi yang kompleks.

Manajemen Perdagangan

Setiap kali Anda memasuki perdagangan, Anda jelas mengharapkan hasilnya luar biasa. Tapi seperti yang Anda tahu itu tidak akan selalu terjadi. Bahkan posisi ETF terbalik yang paling hati-hati dipilih dapat mengakibatkan kerugian jika indeks target meningkat nilainya.

Anda harus menjaga tali yang sangat ketat pada strategi ini. Jangan menjalankannya pada hari ketika Anda mungkin tidak memiliki akses internet untuk waktu yang lama. Jangan menjalankan tugas selama sesi perdagangan. Hindari berjalan-jalan di hutan atau di pantai jika Anda tidak membawa ponsel dengan casing penguat sinyal.

Anda harus memperhatikan pergerakan harga dengan sangat hati-hati sepanjang hari, tetap mengikuti saluran keuangan favorit Anda, dan terus mengikuti laporan berita potensial. Pertahankan layar perdagangan Anda dengan jari Anda di pelatuk, siap untuk masuk atau keluar pada saat itu juga. Ingat:kelincahan adalah nama permainan dengan strategi ini.

Persyaratan Margin Investasi Sekutu

Jika Anda memahami risikonya, ETF long inverse dapat dibeli dengan margin selama Anda memiliki akun margin yang memenuhi persyaratan ekuitas minimum $2.000. Sementara persyaratan margin awal secara umum adalah 50% untuk banyak ETF leverage, kami memiliki persyaratan rumah yang lebih tinggi hingga 100%. Tidak ada dana yang dapat dipinjam jika ETF dengan leverage memiliki persyaratan margin 100%. Persyaratan ini dapat berubah karena volatilitas pasar, fluktuasi nilai ETF, posisi terkonsentrasi, perdagangan sekuritas yang tidak likuid atau berharga rendah, dan faktor lainnya. Perdagangan margin melibatkan risiko dan tidak cocok untuk semua akun.

Volatilitas Tersirat

Karena strategi ini biasanya akan dijalankan sebagai perdagangan intra-hari, Anda perlu memperkirakan beberapa volatilitas di pasar. Bahkan jika Anda benar tentang sentimen bearish Anda, jika pasar hanya bergerak sedikit, Anda mungkin tidak menghasilkan cukup keuntungan untuk menutupi komisi dan spread bid-ask, apalagi membuat menjalankan strategi ini sepadan dengan waktu dan usaha Anda.

Di sisi lain, jangan biarkan volatilitas itu merugikan Anda. Waspadalah terhadap pergerakan naik dan pembalikan yang kuat di pasar—bahkan ketika perdagangan awal menguntungkan Anda. Meskipun ada kemungkinan ETF memiliki volatilitas yang lebih rendah daripada investasi lain, itu tidak berarti risikonya rendah.

Pemikiran Terakhir

Jika ada peristiwa berita yang diketahui muncul selama sesi perdagangan, itu bisa menyebabkan pasar bergerak ke kedua arah. Beberapa pedagang menyukai buffer 15 menit sebelum berita dirilis, dan keluar terlebih dahulu. Yang lain lebih suka bertahan dalam perdagangan karena mereka bersedia menghadapi peningkatan risiko volatilitas. Apa pun itu, pastikan Anda membuat keputusan aktif untuk tetap masuk atau keluar selama rilis berita yang diantisipasi.

Karena ini cenderung menjadi perdagangan jangka pendek, Anda harus bisa masuk dan keluar dengan mudah. Cobalah untuk tetap berpegang pada ETF terbalik yang lebih cair. Dengan begitu Anda akan dapat menemukan pembeli saat Anda perlu keluar, dan Anda akan menghadapi spread bid-ask yang lebih kecil. Sebagai aturan umum, pertimbangkan untuk tetap berpegang pada ETF dengan volume harian rata-rata minimal 2 juta saham. Terlepas dari seberapa likuidnya, sekuritas apa pun masih tunduk pada periode fluktuasi harga yang meningkat dan mungkin mengalami kesenjangan harga.

Karena permainan ini paling baik dijalankan sebagai perdagangan intra-hari, aliran pesanan pada akhir hari mungkin cenderung sangat sepihak. Artinya, jauh lebih banyak orang akan mencari untuk menjual daripada membeli ETF terbalik. Akibatnya, harga penawaran mungkin lebih rendah dari yang Anda harapkan (atau penawaran lebih lebar dari yang Anda harapkan) dan harga pengisian Anda mungkin terpengaruh secara negatif. Pertimbangkan untuk menutup perdagangan Anda lebih awal pada hari itu (jika memungkinkan) segera setelah Anda mencapai tujuan Anda.

Jangan serakah dan tunggu menit terakhir sebelum pasar tutup. Pertimbangkan untuk memberi diri Anda setidaknya 15-30 menit sebelum bel penutupan. Anda harus menyeimbangkan risiko keluar dari aliran pesanan yang tidak seimbang dengan keluar lebih awal dan kehilangan peluang potensial.

Pelajari Lebih Lanjut Tentang Ally Invest