Rencana Penarikan Sistematis (SWP) vs Rencana Dividen:Mengapa SWP Lebih Masuk Akal Setelah Pajak LTCG

Menteri Keuangan Arun Jaitley telah memperkenalkan Pajak Keuntungan Jangka Panjang (LTCG) 10% untuk Keuntungan Modal melebihi Rs 1 lakh dalam setahun. Pajak ini akan dikenakan tanpa memberikan manfaat indeksasi.

LTCG sebelumnya tidak dikenakan pajak dan digunakan untuk mendorong investor berinvestasi dalam ekuitas untuk jangka panjang yaitu lebih dari 1 tahun. Anda dapat mengetahui lebih lanjut tentang pajak LTCG di sini.

Pemberlakuan pajak 10% atas pendapatan yang didistribusikan oleh dana ekuitas akan mempengaruhi investor yang terbiasa mendapatkan dividen tanpa membayar pajak. Pajak distribusi dividen (DDT) akan berdampak pada mereka yang telah memilih rencana dividen dana berorientasi ekuitas. Rencana penarikan sistematis (SWP) bisa menjadi pilihan yang tepat saat ini.

Reksa Dana Dividen:

Reksa Dana Dividen adalah dana di mana dividen diberikan kepada investor secara berkala oleh Perusahaan Reksa Dana. Dana ini seperti dana pertumbuhan, kecuali satu perbedaan. Dalam hal dana pertumbuhan, jumlah yang diperoleh akan diinvestasikan kembali oleh perusahaan reksa dana sedangkan dalam kasus dana dividen, jumlah tersebut dibayarkan kembali kepada investor secara berkala.

Beberapa poin penting mengenai dana dividen adalah:

1. Dana ini dipilih oleh investor yang menginginkan pendapatan tetap secara berkala. Mantan orang tua setelah pensiun memilih untuk berinvestasi di reksa dana jenis ini
2. Implikasi pajak merupakan salah satu faktor pembeda. Dana dividen ekuitas tidak dikenakan pajak berdasarkan bagian 10 (23D) sedangkan dana dividen utang dikenakan pajak. Pada saat yang sama, dana dividen ekuitas akan memberi Anda pengembalian yang lebih tinggi, Namun, mereka juga membawa risiko yang lebih tinggi.
3. Pengembalian yang diperoleh investor dalam dana ini lebih rendah dibandingkan dengan dana pertumbuhan karena di sini jumlahnya tidak diinvestasikan kembali
4. Pengembalian juga tidak diberikan dalam interval tetap
5. Dividen yang diberikan juga tidak tetap

Alternatif untuk berinvestasi dalam dana dividen adalah berinvestasi dalam Rencana Penarikan Sistematis (SWP). Di dalam, jumlah tetap dapat ditarik pada interval tetap. Lebih-lebih lagi, frekuensi dan jumlah penarikan juga dapat dipilih oleh investor.

Selama beberapa tahun terakhir, banyak perusahaan reksa dana telah menjual rencana dividen dana perimbangan berorientasi ekuitas kepada investor sebagai cara yang aman untuk mendapatkan penghasilan bulanan yang aman.

Dorongan untuk bergantung pada pendapatan dividen dari dana ekuitas yang cenderung volatilitas pasar menempatkan investor di jalan yang salah, kata para ahli. Kekhawatirannya adalah bahwa dana ini akan gagal membayar dividen jika pasar naik, meninggalkan investor di tempat.

Namun, pengenalan pajak atas pendapatan dividen sekarang akan secara efektif menghentikan dana rumah dari menggunakan tipu muslihat seperti itu, kata para ahli.

Rencana Penarikan Sistematis:

Rencana Penarikan Sistematis (SWP) sekarang akan menjadi lebih relevan karena skema ini akan diambil oleh investor yang ingin mendapatkan aliran pendapatan yang stabil.

SWP adalah cara pencairan uang hasil penyertaan reksa dana secara terorganisir, sebagai lawan untuk mendapatkan semuanya sekaligus. Sebagai contoh, jika seorang investor telah menginvestasikan Rs 50, 000 dalam skema, dia dapat mengatur SWP untuk menarik Rs5, 000 setiap bulan pada tanggal tertentu selama 10 bulan.

Investor menggunakan SWP untuk dua tujuan :

1. Tarik uang sebagai pendapatan bulanan reguler:Ini sering dilakukan untuk menghasilkan arus kas setelah pensiun, dan ini terjadi dari dana utang yang berisiko rendah.
2. Hindari jebakan market timing pada saat menebus unit reksa dana ekuitas:Sama seperti rencana investasi sistematis (SIP) menghindari risiko pasar pada saat investasi, SWP menurunkan risiko pasar pada saat penebusan.

Beberapa investor menggunakan kedua metode ini yaitu menebus dari reksa dana ekuitas dari portofolio dana menggunakan SWP untuk mengurangi risiko terkait pasar dan untuk menghasilkan pendapatan harian juga.

Tidak ada reksa dana khusus yang dianggap 'baik' untuk SWP. Prosedur penebusan ini, dari sekumpulan dana, dapat digunakan tergantung pada kebutuhan arus kas investor.

Dalam hal dana dividen, besaran dan frekuensi pembayaran dividen ditentukan oleh pengelola dana reksa dana.

Jika Anda mengandalkan jumlah uang tetap pada akhir setiap bulan, reksa dana dividen dapat menghambat rencana Anda ketika mereka membayar jumlah di bawah yang Anda butuhkan.

Dalam hal SWP, Anda mendapatkan jumlah tetap pada akhir setiap bulan. Jika kinerja reksa dana bagus, SWP akan bertahan lebih lama. Jika kinerjanya buruk, itu akan selesai lebih cepat. Dan jika penarikan tahunan Anda kurang dari yang dihasilkan dana setiap tahun, Anda dapat terus menghasilkan dari reksa dana ini selamanya!

Memulai SWP setelah satu tahun sejak pembelian reksa dana ekuitas akan memungkinkan investor memperoleh pendapatan bulanan yang terjamin. Di samping itu, investor ritel kecil mungkin dapat menghindari pajak atas keuntungannya sama sekali jika keuntungan modal jangka panjang yang terakumulasi pada jumlah yang ditarik berdasarkan SWP tetap di bawah ambang Rs 1 lakh.

Pandangan Pakar Industri:

Swarup Mohanty, CEO, Mirae Asset Global Investments (India), dikatakan, “Rencana Penarikan Sistematis adalah pilihan yang lebih baik daripada dividen bahkan tanpa retribusi pajak pada yang terakhir. Di bawah SWP, investor dapat mengambil jumlah yang sesuai dengan kebutuhan spesifiknya, sedangkan opsi dividen tidak memungkinkan dia untuk melakukan itu dan meninggalkan dia di tangan perusahaan reksa dana.”
Pajak atas dividen juga akan mempengaruhi dana arbitrase, dimana pendapatan yang dihasilkan sudah sangat rendah. Dana arbitrase memberikan pengembalian yang serupa dengan dana likuid atau obligasi tetapi harus menghadapi perpajakan seperti ekuitas.

“Kita mungkin melihat uang keluar dari dana arbitrase yang menjadi hit dalam beberapa tahun terakhir karena manfaat pajak, ” kata Amar Pandit, Pendiri, HappynessFactory.in, sebuah entitas perencanaan keuangan.

Radhika Gupta, CEO, Manajemen Aset Edelweiss, mengatakan, “Ekuitas masih tetap menjadi instrumen investasi dengan pajak terendah dan tidak akan berdampak pada peningkatan ekuitas dan budaya SIP di kalangan investor ritel.”

Pakar Industri tentang LTCG:

Kesalahan terbesar dibuat ketika sesuatu yang memiliki risiko disajikan sebagai risiko rendah di bawah pakaian dividen bebas pajak reguler. “Mis-selling diperparah ketika produk ekuitas ini ditawarkan kepada investor yang berinvestasi dalam deposito tetap dalam kurung pajak yang lebih tinggi dengan godaan bahwa tidak ada TDS dan dividen bebas pajak. Ini tidak akan terjadi lagi, ” kata Aashish Somaiyaa, MD &CEO, Motilal Oswal AMC.

Vidya Bala, Kepala, Riset Reksa Dana, dana India, mengatakan, “Ini akan menghentikan kesalahan penjualan karena dana ini tidak dijual untuk tujuan pembuatannya.”

Chandrash Nigam, CEO, Reksa Dana Axis, dikatakan, “Harapan pendapatan harian dari reksa dana yang berorientasi ekuitas bukanlah hal yang tepat. Pajak mungkin menghilangkan godaan pendapatan dividen sampai batas tertentu.”

Baik skema reksa dana pertumbuhan maupun dividen diperoleh dari zero taxation tadi. Pajak atas dividen ini sekarang membuat reksa dana pertumbuhan diinginkan karena investor dapat terus mengambil pengecualian atas keuntungan modal hingga Rs 1 lakh. Di bawah reksa dana dividen, setiap dividen yang dibayarkan oleh skema akan menarik pajak sebesar 10%, terlepas dari jumlahnya. Dividen akan dikurangi oleh reksa dana itu sendiri dan tidak dikenakan pajak di tangan investor.

Kesimpulan:

Seorang investor yang mengejar pengembalian akan terus berinvestasi pada instrumen seperti reksa dana yang terus memberikan pengembalian yang jauh lebih baik daripada deposito tetap.

Lebih-lebih lagi, orang yang berinvestasi dalam deposito tetap membayar pajak 10-30% dari bunga yang diperoleh. Dengan berinvestasi di reksa dana, para investor ini harus membayar pajak hanya 10% untuk pengembalian yang jauh lebih unggul daripada yang mereka hasilkan sebelumnya.

Banyak investor mulai berinvestasi di reksa dana setelah demonetisasi. Investor ini akan nyaman dalam membayar pajak 10%, karena pengembalian reksa dana akan mengimbangi dan menggantikan pajak 10% yang harus dibayar atas keuntungan modalnya.

Lebih-lebih lagi, investor ini tidak mendapatkan pengembalian uang tunai mereka yang menganggur. Jadi pengembalian dari reksa dana ini akan jauh lebih besar dari yang mereka peroleh sebelumnya.

Pemerintah telah menyelaraskan kepentingan mereka dengan investor. Mereka juga ingin pasar tumbuh, sehingga lebih banyak pajak yang dapat dipungut.

Inilah saat yang tepat bagi investor karena pasar sedang jatuh dan investor bisa mendapatkan unit reksa dana dengan harga murah. Investor baru juga dapat mengambil peluang ini dengan memasuki pasar pada waktu yang tepat. Investor yang peka terhadap harga juga dapat memanfaatkan sebagian besar peluang ini.

Selamat berinvestasi!

Penafian:pandangan yang diungkapkan di sini adalah milik penulis dan tidak mencerminkan pandangan tumbuh .