Apa Perbedaan Utama Antara Multi-Cap dan Reksa Dana Saham Terfokus?

Ada berbagai jenis reksa dana saham berdasarkan karakteristik perusahaan portofolio. Beberapa didasarkan pada kapitalisasi pasar saham yang mendasarinya, beberapa adalah dana ekuitas sektoral sementara beberapa mungkin memiliki strategi investasi yang terpisah.

Di sini kita akan membahas perbedaan dan persamaan antara kedua jenis reksa dana ekuitas:reksa dana multi-cap dan reksa dana terfokus. Kedua dana ini dapat diinvestasikan dalam dana di seluruh kapitalisasi pasar namun mereka memiliki perbedaan utama.

Dana Ekuitas Multi-Cap:Artinya

Reksa dana ekuitas multi-cap adalah reksa dana yang berinvestasi di perusahaan dari semua ukuran kapitalisasi pasar.

Secara tradisional, dana ekuitas multi-kapital memiliki bias kapitalisasi besar, dengan sebagian besar kepemilikan diinvestasikan di perusahaan-perusahaan besar. Pada bulan September 2020, Dewan Sekuritas dan Bursa (SEBI) telah mengamanatkan dana multi-kapital untuk berinvestasi masing-masing 25% dalam kapitalisasi besar, topi tengah, dan perusahaan kecil. Ini telah menyebabkan banyak dana multi-kapitalisasi untuk menjual beberapa kepemilikan kapitalisasi besar mereka dan membeli perusahaan skala menengah dan kecil untuk mencapai pemecahan yang direkomendasikan SEBI.

Dana Ekuitas Terfokus:Artinya

Reksa dana saham terfokus adalah reksa dana yang berinvestasi dalam sejumlah saham terbatas. Sesuai pedoman SEBI, dana ekuitas terfokus dapat berinvestasi di maksimal 30 saham. Jumlah saham dalam reksa dana ekuitas terfokus jauh lebih rendah daripada reksa dana biasa yang dapat menampung 50 hingga 100 saham. Seperti dana multi-cap, mereka dapat berinvestasi dalam jumlah besar, sedang, dan perusahaan kecil. Dana ekuitas terfokus membuat taruhan selektif dan diteliti dengan cermat pada sejumlah perusahaan terbatas untuk memaksimalkan pengembalian.

Dana Terfokus vs. Dana Multi-Cap:Perbedaannya

Karakteristik Dana Ekuitas Multi-Cap Reksa Dana Saham Terfokus RisikoKurang berisiko daripada reksa dana ekuitas terfokus karena diversifikasiRisiko reksa dana ekuitas multi-kapital yang berinvestasi di banyak sahamPotensi pertumbuhanMenawarkan potensi pertumbuhan yang lebih rendah daripada reksa dana ekuitas terfokusMenawarkan potensi pertumbuhan yang lebih tinggi jika sebagian besar saham dalam reksa dana berkinerja baik Kelas aset tempat dana diinvestasikanSesuai pedoman SEBI , dana multi-cap harus mengalokasikan investasi mereka berdasarkan ukuran perusahaan sebagai berikut:

– Batas besar:Minimum 25%

– Batas tengah:Minimum 25%

– Kapitalisasi kecil:Minimum 25% Dapat berinvestasi di hingga 30 saham dari semua ukuran perusahaan

SektorBerinvestasi di perusahaan lintas sektorBerinvestasi di beberapa sektorKeahlian pengelola danaSeperti reksa dana biasa, di mana manajer dana harus mendiversifikasi risiko dan memilih perusahaan dari semua ukuran dengan potensi tinggi Penekanan lebih besar pada keterampilan dan pengalaman manajer dana dalam memilih 30 saham terbaik dengan potensi pengembalian tertinggiTemaKurang cenderung fokus pada tema tertentuDapat mengadopsi tema tertentu seperti ' hindari stok PSU

Dana Terfokus vs. Dana Multi-Cap:Persamaan

1. Kena Pajak

Baik dana ekuitas multi-kapital dan dana ekuitas terfokus dikenakan pajak sebagai dana ekuitas. Keuntungan modal jangka pendek (dibuat dengan menjual unit yang dimiliki kurang dari satu tahun) dikenakan pajak sebesar 15%. Keuntungan modal jangka panjang (dibuat dengan menjual unit yang dimiliki selama lebih dari satu tahun) dikenakan pajak sebesar 10%. Keuntungan modal jangka panjang hingga Rs. 1 lakh bebas pajak.

2. Diizinkan untuk Berinvestasi di Perusahaan Dari Berbagai Ukuran

Baik dana ekuitas multi-cap dan terfokus dapat berinvestasi di perusahaan dari semua ukuran. Ini berbeda dengan dana dengan ukuran khusus seperti dana berkapitalisasi besar atau dana berkapitalisasi menengah.

Takeaways Kunci

– Dana multi-kapital dapat diinvestasikan di beberapa perusahaan dari semua ukuran kapitalisasi pasar

– Dana cap terfokus dapat diinvestasikan di maksimal 30 perusahaan dari berbagai ukuran kapitalisasi pasar

– Manajer dana dari dana cap terfokus harus memilih perusahaan dengan hati-hati dengan penelitian ekstensif untuk mencapai pertumbuhan maksimum

– Dana multi-cap kurang berisiko daripada dana cap terfokus

– Dana topi terfokus menawarkan potensi pertumbuhan yang lebih tinggi daripada dana multi-kapital

– Dana multi-cap cocok untuk investor dengan selera risiko rendah, sedangkan dana ekuitas terfokus cocok untuk investor dengan selera risiko sedang hingga tinggi

FAQ

Mengapa dana multi-cap kurang berisiko daripada dana ekuitas terfokus?

Kepemilikan dana multi-cap tersebar di banyak perusahaan. Jika salah satu perusahaan portofolio tidak melakukannya dengan baik, dampaknya terhadap portofolio tidak terlalu parah. Dana ekuitas terfokus lebih rentan terhadap kinerja buruk perusahaan portofolio karena risiko tersebar di lebih sedikit perusahaan.

Berapa banyak dana ekuitas terfokus yang dapat diluncurkan AMC sesuai SEBI?

Menurut peraturan SEBI, setiap perusahaan pengelola aset (AMC) hanya dapat memiliki satu skema di bawah setiap kategori reksa dana, seperti reksa dana berkapitalisasi besar, dana multi-kapital, dana terfokus, dll. SEBI telah membuat aturan ini untuk menghindari kebingungan di antara investor.

Kesimpulan

Dana ekuitas multi-cap dan terfokus adalah dua jenis dana ekuitas yang berbeda yang cocok untuk investor dengan profil risiko yang berbeda. Dana multi-kapital kurang berisiko di antara dua jenis dan menawarkan potensi pertumbuhan yang lebih rendah. Dana terfokus lebih berisiko di antara kedua jenis dan menawarkan potensi pertumbuhan yang lebih tinggi.

Blog ini telah disumbangkan oleh IIFL AMC. Pandangan yang diungkapkan bukan dari Groww.