Apakah Perputaran Rendah Berarti Keuntungan Lebih Besar?

Salah satu aspek penting yang cenderung dicari investor reksa dana adalah pergantian rasio dana potensial. Rasio perputaran dana menunjukkan seberapa sering mereka memperdagangkan sekuritas dalam dana tersebut. Banyak dana pertumbuhan menggunakan strategi investasi dengan perputaran tinggi. Manajer dana dari jenis strategi ini terus mencari saham yang menunjukkan potensi pertumbuhan tinggi. Karena itu, mereka menjual saham atau tidak tumbuh sesuai keinginan mereka dan membeli saham yang mereka yakini bisa tumbuh.

Dana lain memutuskan untuk menerapkan strategi perputaran rendah. Dengan strategi ini, investor dana meneliti saham secara ekstensif sebelum memilih yang mereka yakini dapat tumbuh dalam jangka panjang. Mereka membeli sejumlah besar saham di awal reksa dana dan kemudian menahan saham tersebut dalam jangka panjang. Jika perusahaan yang mereka pilih tumbuh selama periode waktu ini, itu menguntungkan investor reksa dana dengan pertumbuhan juga. Berikut ini sekilas tentang bagaimana omset dapat memengaruhi keuntungan:

Efisiensi Pajak

Satu hal yang perlu diperhatikan dari kedua strategi tersebut adalah efisiensi pajak. Efisiensi pajak berkaitan dengan jumlah pajak yang harus Anda bayarkan sebagai akibat dari tindakan reksa dana. Sebagai contoh, reksa dana dengan omset rendah biasanya akan menahan saham lebih dari satu tahun. Kemudian, ketika mereka dijual, pemegang saham membayar pajak atas keuntungan ini dengan tarif pajak keuntungan modal jangka panjang.

Dana perputaran yang tinggi, akan sering menjual saham dalam waktu kurang dari setahun setelah membelinya. Ketika ini terjadi, itu akan diperlakukan sebagai keuntungan modal jangka pendek dan akan dikenakan pajak pada tingkat itu. Keuntungan modal jangka panjang jauh lebih diinginkan dari perspektif pajak. Tingkat keuntungan modal jangka panjang lebih kecil daripada jika Anda menjual saham dengan cepat. Keuntungan modal jangka pendek dikenai pajak dengan tarif pajak marjinal biasa Anda dan diperlakukan sebagai pendapatan reguler. Karena itu, semakin banyak Anda membeli dan menjual, semakin banyak pajak yang harus Anda bayar.

Komisi

Hal lain yang perlu dipertimbangkan tentang rasio turnover adalah komisi yang terlibat. Membeli dan menjual sekuritas membutuhkan komisi yang harus dibayar di sepanjang jalan. Semakin banyak Anda berdagang, semakin banyak komisi yang akan dikenakan. Reksa dana yang dikelola lebih aktif biasanya akan memiliki rasio biaya yang lebih tinggi dan biaya yang lebih tinggi secara keseluruhan bagi investor. Memanfaatkan bentuk investasi yang lebih pasif, dapat membantu Anda menghindari membayar biaya tambahan sebagai bagian dari strategi investasi Anda.

Pertimbangan Investasi

Jika Anda melihat semua faktor yang terlibat, tampaknya omset yang rendah dapat membantu Anda mendapatkan keuntungan yang lebih besar setelah pajak. Namun, Mungkin bukan ini masalahnya. Ketika melihat pengembalian untuk berbagai jenis reksa dana, tidak ada korelasi langsung dengan keuntungan yang lebih besar sebagai akibat dari perputaran yang rendah. Pada akhirnya tergantung pada sekuritas mana yang dipilih dan apakah mereka tumbuh sendiri atau tidak. Memilih reksa dana dengan turnover rendah atau tinggi adalah pilihan pribadi dan belum tentu mempengaruhi perolehan portofolio secara keseluruhan.