Berbagi Aktif:Ukuran Manajemen Aktif

Mengevaluasi manajemen aktif bisa menjadi cara yang baik untuk membantu Anda membedakan reksa dana. Active Share adalah sistem yang dikembangkan untuk membantu Anda dengan mudah membandingkan pengelolaan aktif satu reksa dana dengan reksa dana lainnya. Berikut adalah dasar-dasar saham aktif dan bagaimana hal itu dapat membantu Anda sebagai investor.

Sejarah

Active Share adalah bentuk perbandingan reksa dana yang relatif baru. Itu ditemukan pada tahun 2006 oleh Martijn Cremers dan Antti Petajisto dari Yale School of Management. Mereka melakukan studi rinci yang menghasilkan beberapa temuan menarik yang berhubungan dengan pemilihan reksa dana berdasarkan seberapa aktif pengelolaannya. Banyak analisis teknis dan pengalaman digunakan untuk merumuskan sistem. Sejak saat itu, itu telah menjadi metode perbandingan umum untuk reksa dana. Namun, kemampuan untuk menghitung bagian aktif tidak tersedia untuk umum. Karena itu, ini paling sering digunakan oleh investor institusional yang memiliki akses ke penelitian.

Apa itu Berbagi Aktif?

Memahami apa itu Saham Aktif dapat membantu Anda membuat keputusan investasi yang lebih baik dalam hal reksa dana. Active Share adalah metode yang digunakan untuk mengevaluasi seberapa aktif portofolio yang dikelola. Reksa dana diukur terhadap indeks keuangan tertentu untuk menentukan apakah mereka melakukan pekerjaan mereka. Konsep saham aktif menentukan seberapa berbeda kepemilikan reksa dana dari indeks tertentu yang dibandingkan. Temuan yang paling menarik dari penelitian ini menunjukkan bahwa manajer dana yang secara aktif mengelola portofolio mereka lebih dari yang lain juga memiliki peluang terbaik untuk mengungguli indeks benchmark khusus mereka. Karena itu, mereka menemukan bahwa sistem ini adalah metode yang sangat berguna untuk digunakan ketika memilih reksa dana.

Faktanya, mereka menemukan bahwa reksa dana yang berada di peringkat di atas 80 persen dalam kategori Active Share mengungguli indeks benchmark mereka sebanyak 2,71 persen. Hal ini ditentukan setelah melihat reksa dana dari tahun 1980 hingga 2003, sampling statistik yang sangat besar. Hal ini menunjukkan bahwa jika Anda ingin memilih reksa dana yang kinerjanya mengungguli indeks benchmark, Anda harus memilih satu dengan pengelola dana yang sangat aktif.

Studi tersebut juga menemukan bahwa mayoritas reksa dana cenderung memiliki tingkat manajemen aktif yang rendah. Seiring berjalannya waktu, semakin banyak reksa dana mulai menjauh dari manajemen aktif. Sebagian dari ini dapat dijelaskan oleh kenaikan dana indeks di pasar; Namun, banyak reksa dana kurang dikelola secara aktif selama beberapa tahun terakhir.

Masalah dengan Berbagi Aktif

Hasil studi Active Share menunjukkan bahwa seseorang dapat memilih reksa dana yang memiliki peluang bagus untuk mengalahkan indeks benchmark mereka. Namun, masalah dengan metode perbandingan ini adalah bahwa hal itu tidak tersedia untuk umum. Ini bukan alat umum yang digunakan di pasar. Menemukan dana yang telah menampilkan Saham Aktif dapat menjadi sangat sulit. Investor harus melakukan perhitungan mereka sendiri, yang membutuhkan banyak waktu dan pengetahuan. Karena itu, mungkin sulit untuk menemukan informasi Active Share tentang dana pada waktu-waktu tertentu.