Cara Mendapatkan dengan Dana Tertutup

Langkah pertama untuk memahami cara mendapatkan dengan dana tertutup membedakan antara jenis investasi ini dan reksa dana tradisional, juga dikenal sebagai dana terbuka. Setiap jenis dana menawarkan keuntungan tertentu berdasarkan perbedaan struktural yang unik. Selain itu, ada persamaan dan perbedaan lain antara dana tertutup dan dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) yang harus dipertimbangkan juga. Menentukan jenis investasi yang paling sesuai dengan kebutuhan Anda merupakan langkah penting yang harus diselesaikan sebelum modal diinvestasikan.

Mekanisme Dana Tertutup

Dana tertutup adalah kendaraan investasi yang menerbitkan sejumlah saham dan kemudian memungkinkan saham tersebut untuk diperdagangkan di pasar sekunder. Mereka dinilai sebagai kombinasi dari nilai aset bersih (NAV) dari sekuritas yang dimiliki dalam dana plus atau minus premi atau diskon. Dana ini diperdagangkan terus menerus sepanjang hari, jadi diskon atau premium ditentukan oleh faktor pasar. Level ini dapat menyebabkan harga perdagangan menjadi sangat berbeda dari NAB, dan dana tertentu dapat berubah dari premium ke diskon kapan saja. Tingkat premi atau diskon seringkali sulit dipahami berdasarkan NAB, jadi Anda seharusnya tidak mengharapkan jalur yang jelas dari NAB ke harga.

Akhirnya, dana tertutup dapat menggunakan leverage untuk meningkatkan pengembalian, sehingga Anda perlu melakukan analisis risiko yang komprehensif sebelum berinvestasi. Hal ini dapat menghasilkan keuntungan yang lebih besar, tetapi risikonya dapat meningkat juga. Peningkatan hasil tambahan dapat dicapai melalui penerbitan sekuritas utang atau saham preferen yang didukung oleh dana tersebut.

Dana Tertutup versus Dana Terbuka

Beberapa perbedaan paling jelas yang akan Anda lihat adalah bahwa dana open-end hanya diperdagangkan sekali per hari dan selalu diperdagangkan pada NAB mereka. Perdagangan dana open-end di NAV berarti Anda tidak akan pernah membayar premi atau menerima diskon. Pada saat dana mengalami penambahan atau pelunasan, saham dibuat atau dimusnahkan sesuai dengan permintaan yang berlaku.

Dana Tertutup Versus ETF

Sementara kedua kendaraan investasi ini berdagang terus menerus sepanjang hari, premi dan diskon yang akan Anda lihat di reksa dana tertutup jarang ada di ETF. Hal ini didorong sebagian oleh fakta bahwa dana tertutup dapat menggunakan leverage dan sebagian oleh fakta bahwa banyak ETF memungkinkan investor besar untuk menebus saham dengan jumlah saham yang sesuai dalam konstituen indeks yang mendasarinya. Jika terjadi premi atau diskon besar, peluang arbitrase akan tercipta dan kesenjangan akan tertutup dengan cepat.

Cara Menghasilkan Keuntungan dalam Dana Tertutup

Mengingat mekanisme dana tertutup, Anda dapat mewujudkan keuntungan dalam jenis investasi ini dalam dua cara terkait. Pertama, jika aset yang dimiliki oleh dana terapresiasi, NAB yang terkandung di dalam dana akan naik nilainya. Kedua, jika permintaan dana meningkat, premi dan dengan demikian harga perdagangan saham akan naik. Jika saham tersebut dijual dengan harga yang lebih tinggi di pasar sekunder, Anda akan menyadari keuntungan.